上周,2017年10月第2個(gè)交易周2017年10月16日到10月20日,經(jīng)過10月市場迎來國慶后開門紅,上周面臨我黨十九大勝利召開但市場表現(xiàn)出回調(diào)態(tài)勢,至10月20日上證指數(shù)收報(bào)3378.65點(diǎn)。各個(gè)板塊中食品飲料與交通運(yùn)輸領(lǐng)漲,28個(gè)板塊大多下跌。上證綜指下跌0.35%,電氣板塊下跌2.02%,漲跌幅處于一級行業(yè)下游,表現(xiàn)較差。子行業(yè)中上漲幅度較大僅有有風(fēng)電設(shè)備,下跌幅度較大的是計(jì)量儀表和儲(chǔ)能設(shè)備等。

在電力行業(yè)方面,有一個(gè)消息值得我們關(guān)注:廣東宣布2018年底前啟動(dòng)電力現(xiàn)貨市場試運(yùn)行,廣東一直是在我國改革開放先行之列,如今看來在電力改革方面依然如此。首次明確了政府部門牽頭做好電力現(xiàn)貨市場的試點(diǎn)工作,并力爭2018年底前啟動(dòng)電力現(xiàn)貨市場試運(yùn)行。后續(xù)投資者還是要長期關(guān)注此類有政府背景的,或早期有布局可直接參與電力交易售電公司的龍頭電力企業(yè)。

在新能源領(lǐng)域,在全國人民都關(guān)注19大的大背景下,有兩個(gè)會(huì)議值得我們重點(diǎn)關(guān)注:10月17日-10月19日,在北京分別舉行的2017北京國際風(fēng)能大會(huì)(CWP2017)&2017中國光伏大會(huì)暨展覽會(huì)(PVCEC2017)。這兩個(gè)會(huì)議有一個(gè)共同特點(diǎn),就是從國家各個(gè)職能部門均獲得了一系列有利政策支持。為什么我們把風(fēng)電和光伏放到一起來說呢?因?yàn)轱L(fēng)電和光伏面臨的很多問題都有雷同之處。首先光伏和風(fēng)電等代表的新能源在整個(gè)能源消費(fèi)中的占比仍然較低,距離2020年達(dá)到15%的發(fā)展目標(biāo)還有一定差距。換句話說,后續(xù)的發(fā)展仍要深度挖掘。其二,補(bǔ)貼問題以及“平價(jià)上網(wǎng)”。風(fēng)電要在2020年至2022年基本上實(shí)現(xiàn)不依賴補(bǔ)貼發(fā)展。光伏正如我們在今年初提到的2017是分布式光伏元年,前9月數(shù)據(jù)也顯示分布式裝機(jī)新增300%的增長,未來可能進(jìn)一步爆發(fā)。我們相信隨著光伏和風(fēng)電未來平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來,這兩個(gè)行業(yè)有望獲得更大的發(fā)展。提醒投資者,我們在長期關(guān)注風(fēng)電光伏中需要注意區(qū)別,重點(diǎn)劃分,風(fēng)電里面的海上風(fēng)電,光伏里的分布式光伏,都是行業(yè)的重點(diǎn)乃至未來趨勢,投資者需重點(diǎn)關(guān)注有此類背景的上市平臺(tái),特別是技術(shù)領(lǐng)先的龍頭企業(yè)更有望在行業(yè)整合中活下來。
風(fēng)險(xiǎn)提示:未來電力市場改革政策不如預(yù)期。