作為投資風(fēng)向標(biāo)之一的券商策略研報(bào)，最近換了“口味”，而這可能意味著市場(chǎng)風(fēng)向的變化。

近期發(fā)布的券商策略研報(bào)顯示，券商看好的板塊逐步向科技類(lèi)主題集中。新能源汽車(chē)、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈和人工智能主題出現(xiàn)的頻率明顯增多。而這與當(dāng)下市場(chǎng)熱點(diǎn)較為一致。

事實(shí)上，早在今年8月初，券商的策略風(fēng)向就已經(jīng)開(kāi)始從周期股分散至雄安、創(chuàng)藍(lán)籌等主題。9月初以來(lái)，券商研報(bào)看漲周期股的比例從七成下降到三成。

券商研報(bào)換“口味”其實(shí)也有跡可循。自9月以來(lái)，整固微漲的市場(chǎng)給偏愛(ài)中小盤(pán)股的資金吃了“定心丸”。大盤(pán)股與中小盤(pán)股交替輪動(dòng)的市場(chǎng)背景下，題材股的活躍度明顯提升。

題材股活躍度提升，使得機(jī)構(gòu)對(duì)該領(lǐng)域的調(diào)研熱情也明顯回升。上周，多只蘋(píng)果和新能源汽車(chē)概念股獲境內(nèi)外機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。此外，這些主題板塊個(gè)股利好不斷，也成為不少券商給予“看好”和“推薦”評(píng)級(jí)的原因之一。

華泰證券在本周一的策略研究報(bào)告中看漲新能源車(chē)。華泰證券首席策略師戴康認(rèn)為，燃油車(chē)禁售已是大勢(shì)所趨，新能源車(chē)大時(shí)代即將到來(lái)。

戴康表示，國(guó)內(nèi)開(kāi)始研究制定禁售燃油汽車(chē)的時(shí)間表，這意味著燃油汽車(chē)禁售政策已提上日程。而雙積分政策也將于近期正式發(fā)布。新能源汽車(chē)整車(chē)環(huán)境穩(wěn)定。短期補(bǔ)貼和長(zhǎng)期雙積分制度，以及燃油車(chē)退出指引的政策組合，將調(diào)動(dòng)產(chǎn)業(yè)和資本的積極性。今年三季度新能源汽車(chē)進(jìn)入產(chǎn)銷(xiāo)旺季，下游產(chǎn)業(yè)將提振中上游產(chǎn)業(yè)的盈利能力，相關(guān)龍頭廠商最先收益。

東方財(cái)富證券在上周策略報(bào)告中也多次提到，無(wú)論從產(chǎn)業(yè)邏輯、事件催化或是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，新能源車(chē)是目前性價(jià)比較高的投資主題。當(dāng)前，我國(guó)對(duì)于新能源汽車(chē)的扶持力度持續(xù)加大，“組合拳”頻出，將明顯促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，新能源汽車(chē)放量可期，全面看好該產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。

被研報(bào)提及較多的主題還有人工智能。東北證券在研報(bào)中表示，過(guò)去一年間，人工智能的行業(yè)政策、投資規(guī)模、發(fā)展進(jìn)程方面取得眾多進(jìn)展。今年7月《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》的發(fā)布，使人工智能上升至國(guó)家戰(zhàn)略。未來(lái)政策支持力度有望持續(xù)提升，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)將從中受益。此外，今年人工智能行業(yè)融資規(guī)模較去年實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)，并購(gòu)和布局活躍度也明顯提升。與之相關(guān)的智能芯片技術(shù)發(fā)展迅速，人工智能硬件基礎(chǔ)逐漸成熟，產(chǎn)業(yè)將有望迎來(lái)加速發(fā)展階段。

蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈也是券商研報(bào)熱捧的主題。廣發(fā)證券在9月第一期“主題說(shuō)”中，就建議關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的橫向延伸方向。廣發(fā)證券分析師廖凌認(rèn)為，13日將召開(kāi)2017蘋(píng)果秋季新品發(fā)布會(huì)，預(yù)計(jì)此次將推出十周年紀(jì)念款iPhone 8，該新品將包含多項(xiàng)技術(shù)革新，銷(xiāo)量有望進(jìn)一步提升，將加速推動(dòng)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的盈利能力。短期內(nèi)，上游相關(guān)電子零部件、OLED、傳感器和無(wú)線充電制造商將最先受益。

盤(pán)面顯示，券商研報(bào)所關(guān)注的這些主題個(gè)股近期的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。而券商策略重心逐步從周期股移至題材股，也間接反映出機(jī)構(gòu)對(duì)績(jī)優(yōu)題材股的信心正在逐漸恢復(fù)。