8月17日，瑞銀發(fā)布《中國新能源行業(yè)光伏、風(fēng)電的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯》報(bào)告，瑞銀中國公用事業(yè)及新能源行業(yè)分析師劉帥表示，由于“十三五”期間光伏裝機(jī)目標(biāo)超預(yù)期、“平價(jià)上網(wǎng)”漸行漸近，光伏行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)，行業(yè)基本面提升可期。

進(jìn)入上行周期后，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上整合最充分、供給過剩程度最低的環(huán)節(jié)最為受益，主要是上游企業(yè)(多晶硅/硅片)和光伏玻璃制造商。

2017年“6.30”搶裝期已過。據(jù)中電聯(lián)公布數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)23.6GW，同比增長(zhǎng)34.2%。這一數(shù)字超過市場(chǎng)年初預(yù)計(jì)的全年裝機(jī)量在20-25GW，其中分布式光伏新增量超過7GW。

根據(jù)調(diào)研，進(jìn)入7月份后光伏需求和產(chǎn)品均價(jià)并未出現(xiàn)預(yù)期中的顯著下滑。多晶硅價(jià)格還出現(xiàn)小幅上漲，主要光伏企業(yè)訂單已排至9月份。因此，瑞銀報(bào)告認(rèn)為，三季度光伏需求勢(shì)頭不減，預(yù)計(jì)國內(nèi)全年新增裝機(jī)有望摸高40GW。

報(bào)告還提及，中國制定了高標(biāo)準(zhǔn)的光伏政策，令長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間有保障。劉帥表示，根據(jù)分布式光伏的裝機(jī)規(guī)劃，未來幾年分布式光伏的裝機(jī)量將有很大增長(zhǎng)空間。而根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，我國將在2020年左右實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電側(cè)平價(jià)上網(wǎng)。光伏需求就不會(huì)再受到電價(jià)下調(diào)和補(bǔ)貼拖欠的影響，從而進(jìn)入持續(xù)內(nèi)生性增長(zhǎng)時(shí)代。此外，新能源限電的問題也在逐步解決。

劉帥認(rèn)為，“綠證”的引入有助于緩解目前光伏補(bǔ)貼拖欠的問題。光伏扶貧工程等新型需求也開始發(fā)力。不過需要注意的是，美國發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)的可能性，美國每年的光伏需求在15GW左右，且大部分光伏產(chǎn)品通過進(jìn)口。