風(fēng)光整體基調(diào)平穩(wěn),十三五規(guī)劃總量并不構(gòu)成約束條件。本次文件對于風(fēng)電、光伏整體定調(diào)與此前文件一直:穩(wěn)步發(fā)展風(fēng)電、大力發(fā)展太陽能。具體來看, 能源局提出:1)年內(nèi)計劃安排新開工風(fēng)電項目25GW,新增裝機20GW,推進(jìn)前期工作項目25GW。裝機目標(biāo)與2016 年19.3GW 的并網(wǎng)水平相當(dāng);2)年內(nèi)計劃安排太陽能發(fā)電新開工規(guī)模20GW(含光伏、光熱),新增裝機18GW, 推進(jìn)前期工作項目20GW。2017 年規(guī)劃新增規(guī)模與2016 年下發(fā)規(guī)劃規(guī)?；疽恢?但較2016 年34.5GW(含4.23GW 分布式)的實際并網(wǎng)裝機有所下滑。此外,文件提及年內(nèi)計劃安排光伏扶貧項目8GW,較2016 年的4.82GW 規(guī)模有所擴大;3)截止2016 年,我國風(fēng)電、光伏分別累計并網(wǎng)149、77GW,加上2017 年指標(biāo),已接近十三五規(guī)劃的210、110GW 底線指標(biāo),尤其是光伏, 這也從側(cè)面說明十三五規(guī)劃總量并不會構(gòu)成約束條件。

限電問題再次重點提及,多舉措帶動十三五進(jìn)入限電改善周期。文件再次提出要著力解決棄風(fēng)、棄光等突出問題,促進(jìn)電源建設(shè)與消納送出相協(xié)調(diào),并提出多項舉措:1)嚴(yán)控限電地區(qū)項目建設(shè),暫停棄風(fēng)超過20%、棄光超過5%地區(qū)風(fēng)光項目安排;2)加強電網(wǎng)調(diào)峰能力,建立健全輔助服務(wù)(市場)補償機制。全年計劃實施煤電調(diào)峰改造20GW 以上,計劃增加調(diào)峰能力4GW;建設(shè)調(diào)峰用天然氣電站1GW;3)積極推進(jìn)儲能、抽水蓄能等建設(shè);4)全部建成12 條大氣污染防治重點輸電通道,增加重點地區(qū)外輸電力供應(yīng)。毫無疑問,相關(guān)措施的落地實施將使得十三五期間國內(nèi)新能源進(jìn)入限電改善通道。

明確提出相關(guān)公司與項目,儲能推進(jìn)或超預(yù)期。文件提出制定實施《關(guān)于促進(jìn)儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,推進(jìn)重點儲能技術(shù)試驗示范,推動相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制(修)訂工作。并明確指出積極推進(jìn)已開工項目建設(shè):1)年內(nèi)計劃建成蘇州輝騰、西藏尼瑪、大連融科(部分)、比亞迪長沙園區(qū)、山西陽光、貴州畢節(jié)等儲能項目;2)推進(jìn)南都電源鎮(zhèn)江能源互聯(lián)網(wǎng)、蘇州高景科技、蘇州錦祥、蘇州工業(yè)園區(qū)、南都電源、陽光電源、陽光三星與天合光能、中天科技、大連融科(部分)等具備條件的項目。做好二連浩特、猛獅科技、協(xié)鑫集成等儲能電站項目前期工作。我們認(rèn)為,伴隨儲能系統(tǒng)成本下降及必要性提升,國內(nèi)有望陸續(xù)出臺相關(guān)政策支持儲能發(fā)展,后期儲能推進(jìn)或超預(yù)期。

大力推進(jìn)清潔能源、分布式天然氣等發(fā)展,相關(guān)新興領(lǐng)域有望突破。文件同時提出:1)編制實施《北方地區(qū)冬季清潔取暖規(guī)劃(2017-2020 年)》,大力推進(jìn)北方地區(qū)冬季清潔供暖,宜氣則氣、宜電則電,盡可能利用清潔能源。加強供氣管網(wǎng)、配電線路建設(shè),加快構(gòu)建范圍更廣、能力更強的終端管線網(wǎng)絡(luò),推動解決“最后一公里”等制約清潔供暖的突出問題。2)制訂實施《關(guān)于加快推進(jìn)天然氣利用的意見》,擴大天然氣利用。推進(jìn)京津冀大氣污染防治重點地區(qū)氣化工程;大力推進(jìn)天然氣分布式能源發(fā)展;3)積極開發(fā)利用生物質(zhì)能和地?zé)崮?推廣地?zé)崮芄┡?、制?發(fā)揮地?zé)崮芴娲?、促進(jìn)大氣污染防治的作用。在整體指導(dǎo)方針下, 后續(xù)相關(guān)政策細(xì)則或?qū)㈥懤m(xù)出臺,帶動清潔供暖、分布式天然氣、地?zé)崮艿刃屡d領(lǐng)域獲得突破。

成熟新能源穩(wěn)定發(fā)展,新型模式加速突破,繼續(xù)推薦新能源板塊投資機會。整體上,從能源局2017 年能源工作思路來看,能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型依然是當(dāng)前能源工作的重中之重:傳統(tǒng)石化能源發(fā)展仍將限制,風(fēng)電、光伏等成熟新能源繼續(xù)平穩(wěn)推進(jìn), 儲能、清潔供暖、分布式天然氣等新興新能源形式加速推進(jìn)。我們繼續(xù)推薦新能源板塊相關(guān)投資機會,重點推薦風(fēng)電板塊的金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能等, 光伏板塊的隆基股份、林洋能源、京運通等,以及儲能領(lǐng)域的南都電源、陽光電源等。此外分布式天然氣標(biāo)的派思股份等同樣值得關(guān)注。