近日，國家能源委員會會議審議通過《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，部署推進相關工作，并強調“推動能源生產(chǎn)和消費方式根本性轉變，為綠色可持續(xù)發(fā)展提供可靠保障”。

在談到“十三五”期間的具體任務時，特別強調：“加快技術創(chuàng)新和體制改革是推動能源可持續(xù)發(fā)展的關鍵依托。要集中力量在可再生能源開發(fā)利用特別是新能源并網(wǎng)技術和儲能、微網(wǎng)技術上取得突破，全面建設“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源，提升電網(wǎng)系統(tǒng)調節(jié)能力，增加新能源消納能力。”

近期路演交流中我們重點推薦了儲能板塊，總理的指示在一定程度上反映了頂層政策制定者對“儲能”這一新鮮事物的態(tài)度，后續(xù)進一步扶持政策可期(直接補貼或間接激勵均有可能)。

投資建議：從產(chǎn)業(yè)角度看，我們堅定認為儲能將是十三五期間能源領域最具爆發(fā)力的產(chǎn)業(yè)，從投資的角度看，儲能也將是未來一年內(nèi)孕育充分投資機會的板塊，邏輯主要來自三方面：1.理論經(jīng)濟性具備+商業(yè)化項目驗證+資產(chǎn)荒，令儲能電站成為理想投資標的；2.間歇性可再生能源滲透率提升的訴求與目前棄光棄風愈演愈烈的矛盾、以及售配電市場放開帶來的商業(yè)模式創(chuàng)新，分別從電源、電網(wǎng)、用戶側刺激儲能需求；3.自上而下政策激勵逐漸落地。重點推薦：圣陽股份、南都電源，關注：陽光電源、雄韜股份、科陸電子等。

光伏：海外市場光伏企業(yè)三季報陸續(xù)發(fā)布，成本持續(xù)快速下降；“超級領跑者”計劃制定中，單晶大潮勢不可擋。

截止目前，美股、港股市場上已有大全新能源(DQ)、保利協(xié)鑫能源、晶科能源(JKS)、晶澳太陽能(JASO)幾家光伏企業(yè)發(fā)布了三季報，雖然受到Q3國內(nèi)需求急凍的影響，企業(yè)的三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)都有不同程度的環(huán)比下滑，但值得欣喜的是，光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)成本仍然在以一個較快的速度下降。多晶硅領先企業(yè)的生產(chǎn)成本已經(jīng)低至9美元/kg以下(較年初下降10%)，優(yōu)秀組件企業(yè)的全成本則已經(jīng)低至0.35美元/W，并認為在2017年底將逼近0.30美元/W。持續(xù)降本的能力，并逐漸向電源側平價上網(wǎng)的成本水平靠攏，是光伏與其他發(fā)電形式競爭并最終成為主流的核心動力，目前看來這一趨勢仍然強勁。

能源局為推動光伏技術進步，從2015年起設立“領跑者”基地項目計劃，此類項目規(guī)模從去年的1GW提升至今年的5.5GW，單晶光伏組件因具備更高的效率，在領跑者項目中的使用比例顯著高于普通項目。據(jù)了解，能源局正緊鑼密鼓制定“超級領跑者”--光伏前沿技術示范基地計劃，對已具備大規(guī)模量產(chǎn)能力但產(chǎn)能尚未釋放的現(xiàn)金技術進行重點扶持，有望推動單晶PERC、N型雙面的現(xiàn)金單晶技術的放量。繼續(xù)看好：隆基股份、中來股份。

風電：能源局公布前三季度風電并網(wǎng)運行情況：今年1-9月，平均利用小時數(shù)1251小時，同比下降66小時；風電棄風電量394.7億千瓦時，同比增加247億千瓦時；平均棄風率19%，同比上升9.5個百分點。

對于風電板塊，我們維持前期觀點：Q2、Q3的棄風率環(huán)比改善原因中，季節(jié)性因素占絕對大頭，政策因素占小頭，近期供暖火電逐漸開啟(尤其今年寒潮可能強于往年)、以及過去一年內(nèi)三北地區(qū)大量的新增光伏、風電裝機，將給Q4、Q1的風電消納帶來巨大壓力，棄風率同環(huán)比上升將是大概率事件。