9月29日，由各大業(yè)內(nèi)媒體競(jìng)相轉(zhuǎn)載的一份《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的通知(征求意見(jiàn)稿)》顯示，國(guó)家計(jì)劃將調(diào)低分布式的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電實(shí)行按照全電量補(bǔ)貼的模式，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別為：一類資源區(qū)0.2元/千瓦時(shí)、二類資源區(qū)0.25元/千瓦時(shí)、三類資源區(qū)0.3元/千瓦時(shí)。并且，2017年1月1日以前備案并納入財(cái)政補(bǔ)貼年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目，執(zhí)行2016年光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)。

當(dāng)然，無(wú)論最終的調(diào)降幅度多少，此《意見(jiàn)》稿無(wú)疑增加了市場(chǎng)對(duì)電價(jià)調(diào)降的預(yù)期。

“逼”、“擠”、“熟”

在米昂新能源總經(jīng)理蔡建看來(lái)，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)是典型的上中游實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，下游電站市場(chǎng)實(shí)行“半計(jì)劃半市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”，幾乎全行業(yè)依賴補(bǔ)貼生存。所以“天下第一司”發(fā)改委補(bǔ)貼政策的任何風(fēng)吹草動(dòng)將會(huì)直接影響光伏項(xiàng)目的IRR(內(nèi)部收益率)，進(jìn)而從下游傳導(dǎo)到中游和上游。本次發(fā)改委的補(bǔ)貼調(diào)整意見(jiàn)函將會(huì)對(duì)下游分布式光伏電站市場(chǎng)將會(huì)帶來(lái)三個(gè)方面的影響，簡(jiǎn)稱為三個(gè)字“逼”、“擠”、“熟”：

“逼”

從下游財(cái)務(wù)投資回報(bào)率方面，地面電站的收益下降力度更明顯，甚至達(dá)到30%，這將迫使融資成本更高的中小型光伏投資商優(yōu)先“逼”向分布式市場(chǎng)，巨頭隨后魚(yú)貫而入，2017必將成為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的分水嶺。

“擠”

分布式市場(chǎng)由于先天性的分散和缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，巨頭長(zhǎng)期無(wú)暇顧及，市場(chǎng)集中度低，這次市場(chǎng)倒逼將無(wú)法短期消化組件和逆變器廠商為地面電站儲(chǔ)備的庫(kù)存，進(jìn)一步加劇產(chǎn)能過(guò)剩是必然，直接后果是自然選擇出一批渠道密度低、營(yíng)銷能力弱的制造廠商，將他們“擠”出市場(chǎng)。

“熟”

隨著補(bǔ)貼資金的缺口日益擴(kuò)大，政府“看得見(jiàn)的手”不得不慢慢地放開(kāi)，短期看會(huì)壓縮下游安裝市場(chǎng)的需求，但從長(zhǎng)期看卻有利于光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)化，加快發(fā)電側(cè)平價(jià)上網(wǎng)的進(jìn)程。

未來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)垂直一體化的商業(yè)模式將宣告破產(chǎn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)的專業(yè)分工能力會(huì)不斷強(qiáng)化，有資源整合能力的品牌服務(wù)商會(huì)不斷涌現(xiàn)，新的文明必定會(huì)踏著舊文明的尸首吞噬、迭代、融合。

如按意見(jiàn)稿下調(diào)，分布式內(nèi)部收益率將會(huì)大幅下調(diào)

在聯(lián)盛新能源董事長(zhǎng)何旖莎看來(lái)，如果分布式上網(wǎng)電價(jià)按照意見(jiàn)稿執(zhí)行，對(duì)于全額上網(wǎng)類項(xiàng)目而言，補(bǔ)貼下降將會(huì)造成項(xiàng)目收益的大幅降低，以及其補(bǔ)貼發(fā)放審批流程按照地面項(xiàng)目執(zhí)行，這樣會(huì)對(duì)投資積極性產(chǎn)生不利影響，日后全額上網(wǎng)類項(xiàng)目?jī)H會(huì)在二類，三類地區(qū)光照較好地區(qū)投資建設(shè);其他地區(qū)分布式全額上網(wǎng)類項(xiàng)目將會(huì)遭受到較大程度的限制。

對(duì)于自發(fā)自用類分布式項(xiàng)目而言，由于其較好的現(xiàn)金流以及橫向相比較高的收益，該意見(jiàn)對(duì)于自發(fā)自用類項(xiàng)目的影響略小，但是其投資地區(qū)將會(huì)受到一定的局限(如光照較弱的二、三類地區(qū)分布式項(xiàng)目的投資將會(huì)被限制發(fā)展);但實(shí)力強(qiáng)，高耗能的大型企業(yè)自發(fā)自用類項(xiàng)目將會(huì)保持其較高的吸引力。

按照某業(yè)內(nèi)人士結(jié)合時(shí)下主流的采購(gòu)市場(chǎng)行情，對(duì)分布式電站成本分析顯示，1MW典型項(xiàng)目主要成本構(gòu)成如下：

(1)組件：按照目前市場(chǎng)主流價(jià)格3.1元/瓦;

(2)主要設(shè)備：逆變器(組串式)0.35元/瓦，電纜+支架0.55元/瓦，涉網(wǎng)設(shè)備0.5元/瓦(相當(dāng)部分的電網(wǎng)設(shè)備需要投資方購(gòu)買(mǎi));

(3)建安：設(shè)計(jì)0.03元/瓦，施工(含橋架、水泥壓塊等輔材)0.7元/瓦，管理費(fèi)用0.2元/瓦，稅費(fèi)0.2元/瓦;

(4)運(yùn)維費(fèi)用計(jì)提0.，07元/瓦，綜合考慮開(kāi)發(fā)成本，平均建設(shè)造價(jià)成本5.8元/瓦左右，如果考慮到0.2元/瓦的開(kāi)發(fā)成本，則一個(gè)典型分布式項(xiàng)目投資成本在6元/瓦左右。

按照上述成本考慮，該人士表示，電價(jià)調(diào)整之前，分布式電站，按照自發(fā)自用分布式電站70%消納比例測(cè)算，資金成本銀行基準(zhǔn)利率上浮10%，二類和三類地區(qū)(長(zhǎng)江以北)收益率(30%自有資金)在9%-10%左右，投資人要額外承擔(dān)電費(fèi)回收、屋頂使用成本等不確定性風(fēng)險(xiǎn)。如果電價(jià)的降幅按照征求意見(jiàn)稿執(zhí)行，某業(yè)內(nèi)人士經(jīng)測(cè)算得知，二類和三類無(wú)地方補(bǔ)貼的區(qū)域，分布式的收益率將跌破7%。

另一業(yè)內(nèi)人士舉例到，如果按照國(guó)家能源局的征求意見(jiàn)稿的一類地區(qū)0.2元的補(bǔ)貼價(jià)格計(jì)算，一套5kW的系統(tǒng)2015年的價(jià)格是每kW一萬(wàn)元(光伏們了解到為8000元左右)，現(xiàn)在組件每kW降了將近一千元，以內(nèi)蒙古西部地區(qū)為例，雖然光照條件好，但是電價(jià)也低，用電價(jià)格0.42元，脫硫上網(wǎng)電價(jià)為0.277元，一套優(yōu)質(zhì)系統(tǒng)每年每kW發(fā)電量是1300kWh，60%自用電加上0.2元的補(bǔ)貼每kW這部分的收益是483.6元，加上40%余電上網(wǎng)部分和0.2元的補(bǔ)貼共計(jì)731.64.元，在減去前10年每年1%光致衰減的電量每kW的光伏發(fā)電系統(tǒng)年收益是724.34元，每kW發(fā)電系統(tǒng)投入是9000元/724.34元=12.4年(如按8000元的初投資算，約為11年)，加上清洗運(yùn)維的費(fèi)用要13年左右。

所以，此意見(jiàn)稿一出，可謂是一石激起千層浪。一條在光伏圈流傳而略帶戲謔的朋友圈，似乎道出了個(gè)中奧妙。“不止十月一才有詩(shī)和遠(yuǎn)方!看廣告后你就可以長(zhǎng)期擁有，隨心生活：這幾天大家就別的啥都不用干，就去搶，騙，偷，拿屋頂，至于用錢(qián)，用女色，男色，SM各種手段不計(jì)。拿到屋頂給某企業(yè)，我們趕緊搶到年底前備案，拿得越多，你就離財(cái)務(wù)自由越近。”

開(kāi)搶屋頂?shù)确植际劫Y源!

在電價(jià)或?qū)⒋蠓{(diào)整的窗口期，企業(yè)可謂各出奇招，盡可能最大化其預(yù)期收益。

作為行業(yè)大哥級(jí)的協(xié)鑫集團(tuán)，其旗下的新能源控股公司即于29日當(dāng)天迅疾下發(fā)了《關(guān)于要求省公司落實(shí)“協(xié)鑫集團(tuán)光伏分布式能源開(kāi)發(fā)動(dòng)員大會(huì)”精神的通知》。

各省公司：

根據(jù)集團(tuán)2016年9月29日召開(kāi)的“協(xié)鑫集團(tuán)光伏分布式能源開(kāi)發(fā)動(dòng)員大會(huì)”會(huì)議精神，結(jié)合控股公司“沖刺四季度，奮戰(zhàn)100天”的號(hào)召，要求各省公司立即行動(dòng)起來(lái)，動(dòng)員全體員工，利用節(jié)假日期間進(jìn)行全員分布式業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)，并最遲于9月30日下班前召開(kāi)各省公司分布式能源開(kāi)發(fā)動(dòng)員會(huì)。具體通知如下：

1、重點(diǎn)屋頂類型選擇

(1)戶用建筑

新農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè);

綠色能源小鎮(zhèn);

別墅群;

光伏扶貧的村級(jí)電站+戶用屋頂;

公共事業(yè)建筑：飛機(jī)場(chǎng)、火車(chē)站、汽車(chē)站、污水處理廠、影劇院、體育館、展覽館、辦公樓、醫(yī)院、學(xué)校等;

(2)工業(yè)商業(yè)建筑屋頂

工業(yè)廠房、物流倉(cāng)庫(kù)等;

大型連鎖超市、購(gòu)物中心屋頂?shù)?

(3)農(nóng)業(yè)建筑：農(nóng)業(yè)大棚、畜禽飼養(yǎng)場(chǎng)、種子庫(kù)等;

(4)道路、鐵路或橋梁建筑;

(5)附屬場(chǎng)所：停車(chē)場(chǎng)、建筑物周邊閑置空地等。

2.可選擇售電模式

優(yōu)先自發(fā)自用、余電上網(wǎng);

全額上網(wǎng)。

3.合作開(kāi)發(fā)模式

合同能源管理;

屋頂租賃;

合資共建。

請(qǐng)各省公司立即部署，并著手梳理潛在項(xiàng)目，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)并鎖定屋頂資源，迅速建立項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)。請(qǐng)各省公司于10月7日前將省公司分布式業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)推進(jìn)進(jìn)展情況以項(xiàng)目清單的形式上報(bào)控股公司分布式事業(yè)部。

特此通知

2016年9月29日

一家在業(yè)內(nèi)計(jì)劃著重投資分布式光伏的企業(yè)，甚至明確了新的光伏屋頂開(kāi)發(fā)模式，具體為：“以縣為單位，洽談?shì)爡^(qū)內(nèi)的屋頂包括政府機(jī)關(guān)、醫(yī)院、學(xué)校、企事業(yè)單位等房頂，不論大小，開(kāi)展縣域光伏扶貧計(jì)劃，由我公司全額投資或者控股51%以上，每十兆瓦我司每年拿出來(lái)120萬(wàn)扶貧資金，連續(xù)20年!趕緊找縣委書(shū)記談!該政策為臨時(shí)政策，十月有效!下月另行通知!請(qǐng)發(fā)動(dòng)你所有的親朋好友找縣委書(shū)記談，有服務(wù)費(fèi)!”

綜上而言，如果分布式電價(jià)調(diào)降幅度較大，2016年剩余的不足百天時(shí)間無(wú)疑是分布式投資的最佳窗口期。在2017年1月1日之前備案的分布式項(xiàng)目，各類區(qū)域的內(nèi)部收益率將至少提高2%左右。