銀河證券10月11日發(fā)布電力設備與新能源行業(yè)研究報告，報告摘要如下：

【上周行情回顧】上周,滬深300指數(shù)下跌0.68%,電氣設備板塊指數(shù)下跌1.24%,落后滬深300指數(shù)0.56個百分點。漲幅居前五的股票為大連電瓷[-1.46% 資金 研報]、中際裝備[10.03% 資金 研報]、魯億通、浙富控股、中元股份。跌幅居前五的股票為林洋能源、科泰電源[-0.10% 資金 研報]、露笑科技[-0.52% 資金 研報]、愛康科技[1.63% 資金 研報]、啟源裝備[-0.05% 資金 研報]。電氣設備細分行業(yè)中,電機指數(shù)下跌3.38%;電氣自動化設備下跌1.25%,其中,電網(wǎng)自動化板塊下跌0.68%,工控自動化板塊下跌0.41%,計量儀表板塊下跌4.09%;電源設備指數(shù)下跌1.28%,其中,綜合電力設備商板塊下跌0.24%,風電設備板塊上漲0.71%,光伏設備板塊下跌2.46%,火電設備板塊上漲0.12%,儲能設備板塊下跌2.37%;高低壓設備指數(shù)下跌0.93%,其中,高壓設備板塊下跌1.84%,中壓設備板塊下跌1.34%,低壓設備板塊上漲1.94%,線纜部件及其他板塊下跌0.72%。

【本周觀點】內(nèi)蒙古包頭、山西、山東等多個光伏領(lǐng)跑者項目紛紛開標。

內(nèi)蒙古包頭為I類資源區(qū),最低報價0.52元每千瓦時;山西為III類資源區(qū),最低報價0.61元每千瓦時;山東雖然也是III類資源區(qū),但濟寧和新泰兩個領(lǐng)跑者基地規(guī)定投標方的報價相對現(xiàn)行標桿電價的降幅不能超過15%,因此報價普遍為0.83或0.84元每千瓦時,卡住15%的降幅?！秶野l(fā)改委關(guān)于調(diào)整新能源標桿上網(wǎng)電價的通知(意見稿)》提出,2017年開始,I、II、III類資源區(qū)的標桿電價分別下調(diào)到0.55、0.65和0.75元,雖然較現(xiàn)行標桿電價大幅減少,但仍略高于光伏領(lǐng)跑者項目的電價,在光伏系統(tǒng)成本不斷下降的背景下,項目投資方依然是能夠取得較好的投資回報率的。

建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)的光伏制造企業(yè),陽光電源[-0.08% 資金 研報]、隆基股份[-0.36% 資金 研報]、億晶光電[0.38% 資金 研報]、福斯特等。

【近期重點報告】電改跟蹤報告:我們認為能夠通過提供節(jié)能改造、設備托管運維、能效管理等增值服務不斷抓住新用戶的公司以及以用電數(shù)據(jù)為基礎的大數(shù)據(jù)分析公司將享受電改紅利,其中,有電網(wǎng)和園區(qū)資源背景的公司能夠率先搶占用戶資源,并將資源逐步兌現(xiàn)成利潤,推薦能夠為客戶提供一站式的綜合能源服務解決方案的智光電氣[0.74% 資金 研報],以及深度綁定貴州園區(qū)內(nèi)用戶的北京科銳[0.09% 資金 研報]。我們還看好負荷地區(qū)火電機組。外來電占比越高的區(qū)域,區(qū)域內(nèi)機組利用小時數(shù)彈性越大,推薦上海電力[0.00% 資金 研報]、東方能源。

【重點數(shù)據(jù)】光伏數(shù)據(jù)點評:上周,光伏級多晶硅料價格無變化;單晶6寸硅片價格不變,多晶6寸硅片價格上漲0.98個百分點;單晶5寸電池片價格上漲1.42個百分點,單晶6寸電池片價格上漲1.45個百分點,多晶6寸電池片價格上漲1.47個百分點;組件價格下跌0.75個百分點。電池價格點評:上周,正極材料市場,NCM111報價150000-155000元每噸,NCM523報價145000-150000元每噸,電池級碳酸鋰報價在125000-130000元/噸左右。負極材料市場,國內(nèi)低端負極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸,中端產(chǎn)品主流報價4-5.5萬元/噸,高端產(chǎn)品主流報價8-10萬元/噸。電解液價格普遍在7-9萬元/噸左右,六氟磷酸鋰價格普遍在35萬元/噸左右。干法隔膜均價3.5-4.5元每平方米,濕法隔膜均價4.5-5.5元每平方米。