上線不到5個(gè)月，國鑫所的交易額就突破10億元。作為江蘇首家由能源企業(yè)設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，相比階段性的交易額，其獨(dú)特的商業(yè)模式和對光伏行業(yè)的深刻影響更值得關(guān)注。

國鑫所依托中國最大的非公有制能源企業(yè)協(xié)鑫控股設(shè)立，融合能源、金融、互聯(lián)網(wǎng)三大元素，會(huì)產(chǎn)生怎樣的“化學(xué)反應(yīng)”?

拿著“欠條”融資，供應(yīng)商提前回款

預(yù)期年化收益6.5%—7.3%，項(xiàng)目期限36天，融資金額97.387萬元，這是國鑫所最新推出的一款理財(cái)產(chǎn)品。一般的理財(cái)產(chǎn)品融資金額都是整數(shù)，國鑫所的理財(cái)產(chǎn)品為何帶著零頭?

這是蘇州一家硅片和電池組件生產(chǎn)企業(yè)持有的應(yīng)收債權(quán)，通過國鑫所公開轉(zhuǎn)讓，債權(quán)到期時(shí)由另一家光伏企業(yè)承擔(dān)付款責(zé)任，兩家企業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系。

“光伏是長周期、長產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)，每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都由大型企業(yè)引領(lǐng)，集聚一大批中小供應(yīng)商。”信達(dá)證券首席研究員曹寅介紹，一般情況，大企業(yè)向中小供應(yīng)商購買產(chǎn)品或服務(wù)，先打個(gè)欠條，3—6個(gè)月內(nèi)結(jié)清貨款。

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營最擔(dān)心的就是收款難，產(chǎn)品賣出去錢收不回來或收得太慢。主打新能源行業(yè)供應(yīng)鏈金融的國鑫所應(yīng)運(yùn)而生，按照流程，中小供應(yīng)商與大企業(yè)簽訂貿(mào)易合同、貨物驗(yàn)收合格開具發(fā)票，大企業(yè)確認(rèn)付款期限后，供應(yīng)商向國鑫所提出融資申請。對雙方資質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)審查通過后，國鑫所推出理財(cái)產(chǎn)品募集投資者，額滿放款。

這相當(dāng)于供應(yīng)商拿著“欠條”做抵押，支付不高的利息成本就能提前拿到應(yīng)收款。“上線的理財(cái)產(chǎn)品基本上當(dāng)天售罄，隔日就可以把錢給供應(yīng)商。”國鑫所首席執(zhí)行官陳劍嵩介紹，首次提出申請的供應(yīng)商平均一周回款，成熟客戶三天就可以回款。

不受地域時(shí)間限制，融資成本低于銀行

相比傳統(tǒng)的銀行融資，互聯(lián)網(wǎng)金融打破了地域、期限和數(shù)額限制，滿足了中小企業(yè)的零散資金需求。

就地域而言，若是江蘇企業(yè)的借貸，上?；蛘憬?dāng)?shù)氐你y行就難以跨省市完成;從期限來看，銀行一般做的是6個(gè)月、一年甚至更久的整期限項(xiàng)目，但企業(yè)實(shí)際的資金周轉(zhuǎn)需求可能就三五十天;在數(shù)額方面，供應(yīng)鏈金融與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營高度契合，一筆單子可能就幾十萬元、一兩百萬元，有零有整，而銀行對企業(yè)的單筆貸款額度都較大。

國鑫所年化收益率從最初的8.5%左右，逐漸降至7%-8%，現(xiàn)在基本上是6%-7%。“這說明資金成本越來越低。”陳劍嵩分析說，年化收益率是供應(yīng)商拿到資金的綜合成本，除了利息，還包含低于行業(yè)平均水平的平臺傭金。與中小企業(yè)在銀行融資平均10%左右的利率相比，國鑫所的優(yōu)勢很明顯。

“降企業(yè)經(jīng)營成本的核心是降融資成本，供應(yīng)鏈金融提供了市場化的降本渠道。”上海交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授費(fèi)方域表示。

百項(xiàng)指標(biāo)評級授信，審核嚴(yán)格勝過銀行

說到互聯(lián)網(wǎng)金融，風(fēng)險(xiǎn)是避不開的關(guān)鍵詞——債務(wù)人資金狀況如何，能否保證到期兌付?

國鑫所已開發(fā)的200多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品中，債務(wù)人大部分來自母公司協(xié)鑫控股所在的能源行業(yè)。“行業(yè)龍頭企業(yè)做供應(yīng)鏈金融有先天優(yōu)勢，既能整合資源開發(fā)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，還能掌握上下游企業(yè)的一舉一動(dòng)、市場行情的蛛絲馬跡，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。”費(fèi)方域指出。國鑫所以大數(shù)據(jù)技術(shù)為支撐，建立了有百項(xiàng)指標(biāo)的風(fēng)控體系。

不僅是龍頭企業(yè)與中小供應(yīng)商之間合作，供應(yīng)商之間、龍頭企業(yè)之間也可以合作。“一旦產(chǎn)業(yè)鏈上60%—80%的企業(yè)開展金融合作，將徹底化解應(yīng)收賬款沉淀過高的難題，提高市場資金的利用效率。”陳劍嵩坦言，隨著平臺的立體網(wǎng)絡(luò)日趨完善，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的交互驗(yàn)證，通過實(shí)時(shí)合同、稅單等信息從根本上防范數(shù)據(jù)偽造失真，“比現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的審核體系更嚴(yán)格、更完善”。

“能源+金融+互聯(lián)網(wǎng)”，構(gòu)建起一個(gè)新的生態(tài)圈。其實(shí)，市場的潛力不僅局限于能源領(lǐng)域，專家指出，江蘇的商貿(mào)零售、交通運(yùn)輸、紡織服裝等產(chǎn)業(yè)體量很大，完全可以培育一批基于供應(yīng)鏈合作、具有鮮明行業(yè)特色的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。