近日，電力系統(tǒng)迎來了高層人事調(diào)整。上周南方電網(wǎng)召開中層以上管理人員大會(huì)，宣布了對(duì)新董事長(zhǎng)的任命。

坐擁壟斷優(yōu)勢(shì)的南方電網(wǎng)與中國電網(wǎng)兩大央企，似乎還并不需要為自己的利潤(rùn)擔(dān)心。面包財(cái)經(jīng)翻查了兩大電網(wǎng)的官方財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：盡管2015年售電量都出現(xiàn)了下跌，但利潤(rùn)或利稅卻在增長(zhǎng)，甚至創(chuàng)出歷史新高。

與此同時(shí)，諸多用電大戶如電解鋁、鋼鐵等行業(yè)的巨頭身陷虧損，為降低用電成本不惜自建區(qū)域電網(wǎng)。高昂的用電成本已經(jīng)成為諸多用電大戶的“噩夢(mèng)”。

售電量下跌 電網(wǎng)公司利潤(rùn)卻創(chuàng)出新高

據(jù)南方電網(wǎng)和國家電網(wǎng)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露的數(shù)據(jù)，兩大電網(wǎng)公司去年的售電量均呈現(xiàn)小幅下跌，其中國家電網(wǎng)已經(jīng)連續(xù)兩年下滑。

但這并沒有阻礙兩大巨頭利潤(rùn)或者利稅創(chuàng)出新高。從2013年到2015年，國家電網(wǎng)的售電量下滑了約3.3%；但利潤(rùn)卻從705.8億元增加到865.2億元；兩年間增加了159.4億元，增幅超過22%。

南方電網(wǎng)沒有披露詳細(xì)的利潤(rùn)數(shù)據(jù)，但公布了利稅金額。2015年南方電網(wǎng)利稅總額為535.5億元，同比增長(zhǎng)6.9%；同期售電量則小幅下滑了近0.5個(gè)百分點(diǎn)。

下圖是面包財(cái)經(jīng)根據(jù)官方數(shù)據(jù)繪制的國家電網(wǎng)售電量與利稅總額變動(dòng)趨勢(shì)圖：


壟斷近八成市場(chǎng)份額 電網(wǎng)利潤(rùn)率只有4.2%？

盡管兩大電網(wǎng)的利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，但其利潤(rùn)率似乎與他們?cè)陔娏κ袌?chǎng)上的壟斷地位并不相稱。

根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)，去年中國全社會(huì)用電量為5.55萬億千瓦時(shí)。依照兩大電網(wǎng)公司披露的數(shù)據(jù)計(jì)算，售電量合計(jì)占中國全社會(huì)用電量的76.26%，居于絕對(duì)的壟斷地位。

不過電網(wǎng)公司報(bào)表上的利潤(rùn)率與其壟斷地位似乎并不相稱。國家電網(wǎng)2015年的營業(yè)收入高達(dá)2.075萬億，按照865.2億的利潤(rùn)測(cè)算，利潤(rùn)率只有4.17%。南方電網(wǎng)并沒有單獨(dú)披露利潤(rùn)數(shù)據(jù)，無法計(jì)算詳細(xì)的利潤(rùn)率，但南方電網(wǎng)的收入與利稅遠(yuǎn)小于國家電網(wǎng)，對(duì)計(jì)算兩大電網(wǎng)的整體利潤(rùn)率影響不大。

電網(wǎng)低下的利潤(rùn)率似乎與近年來持續(xù)降低的發(fā)電成本也不相稱。根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)：2015年中國火電發(fā)電占比為73%，而火電中又以燃煤發(fā)電為主。過去兩年煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走低，大量煤炭公司因?yàn)槊簝r(jià)過低，實(shí)際上已經(jīng)陷入虧損狀態(tài)。下圖是面包財(cái)經(jīng)根據(jù)官方數(shù)據(jù)繪制的中國發(fā)電構(gòu)成：


發(fā)電成本降低，得到了一些自建電廠企業(yè)的印證。山東著名的民營企業(yè)魏橋紡織，是自建電廠的代表，所發(fā)的電不僅自用，還對(duì)外出售。魏橋紡織在年報(bào)中稱：“本集團(tuán)的其他收入及收益較去年上升107.7%，主要是由于年內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格下降及2014年底本集團(tuán)完成置換的電力資產(chǎn)具有更高的發(fā)電效率，使得本集團(tuán)單位發(fā)電成本大幅下降，從而銷售電力收益大幅增加。”
魏橋紡織在財(cái)報(bào)中披露，其向外供應(yīng)超發(fā)電力的價(jià)格為每千瓦時(shí)為0.5元，這已經(jīng)包括了17%的增值稅。這一價(jià)格實(shí)際上已經(jīng)遠(yuǎn)低于電網(wǎng)在類似地區(qū)的售價(jià)，但依然獲利豐厚。

用電大戶自建電廠 能否破局超級(jí)壟斷？

高昂的用電成本之下，下游的諸多用電大戶正身陷虧損，為了扭轉(zhuǎn)困局正千方百計(jì)自建電廠。

電解鋁行業(yè)是用電大戶。作為中國最大的鋁企業(yè)，中國鋁業(yè)過去兩年多扣除非經(jīng)常性損益的虧損額超過240億元，已經(jīng)持續(xù)5年多虧損。高昂的用電成本是中國鋁業(yè)虧損的一大原因，為了降低用電成本，自備電廠已經(jīng)成為電解鋁行業(yè)的通行做法。中國鋁業(yè)在財(cái)報(bào)中披露，2015年中國國內(nèi)電解鋁自備配電率已高達(dá)72%。2015年以來，由于動(dòng)力煤價(jià)格的快速下跌，煤電成本大幅下降，使得自備電廠的鋁企業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

兩大電網(wǎng)公司的市場(chǎng)占有率變化，在某種程度上反映出近兩年自建電廠和區(qū)域性電網(wǎng)的增長(zhǎng)。下圖是兩大電網(wǎng)在全社會(huì)用電量中的占比：


2006年兩大電網(wǎng)售電量占中國全社會(huì)用電量的比重為74.59%，此后逐年增加，到2013年占比甚至突破80%。伴隨著自建電廠的增加，自2014年開始，兩大電網(wǎng)占比略有下滑，兩年間小幅下降了接近4個(gè)百分點(diǎn)。
盡管市場(chǎng)占有率略有下降，但目前兩大電網(wǎng)76.26%的份額，依然處于超級(jí)壟斷地位。根據(jù)公開的信息，在過去幾年的反腐風(fēng)暴中，兩大電網(wǎng)公司已經(jīng)有多位高管落馬。換帥之后，電網(wǎng)公司是否能成為更清廉的央企，讓居民和企業(yè)用上更便宜的電？