一、2015年產(chǎn)業(yè)回顧

(一)產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速提高，企業(yè)盈利能力大幅提升

2015年，中國(guó)大陸多晶硅產(chǎn)量達(dá)到16.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25%，16家多晶硅企業(yè)絕大多數(shù)處于滿產(chǎn)狀態(tài)，全球產(chǎn)量占比從2014年的45%提高到48.5%;硅片產(chǎn)能達(dá)到48GW，同比增長(zhǎng)26.3%，全球產(chǎn)能占比從2014年的76%提高到78%，統(tǒng)計(jì)37家硅片平均產(chǎn)能利用率達(dá)到94%;電池片產(chǎn)量達(dá)到41GW，同比增長(zhǎng)24.2%，全球產(chǎn)量占比從2014年的65.6%提高到68.3%，統(tǒng)計(jì)50家企業(yè)平均產(chǎn)能利用率達(dá)85%;組件產(chǎn)量達(dá)到超過(guò)43GW，同比增長(zhǎng)20%，全球產(chǎn)量占比從2014年的68.4%提高到71.7%，組件企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為86%。2015年，我國(guó)新增裝機(jī)約15GW，同比增長(zhǎng)逾40%，累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到約43GW，超越德國(guó)成為全球光伏累計(jì)裝機(jī)量最大的國(guó)家。2015年，我國(guó)光伏企業(yè)盈利情況明顯好轉(zhuǎn)，大多數(shù)企業(yè)扭虧為盈。2015年光伏制造業(yè)的盈利能力已明顯增強(qiáng)。33家規(guī)范企業(yè)2015年整體經(jīng)營(yíng)情況顯示，平均利潤(rùn)率達(dá)4.7%，比2014年提高30.6%。從細(xì)分領(lǐng)域看，組件環(huán)節(jié)表現(xiàn)要明顯好于硅片環(huán)節(jié)，前10家組件企業(yè)平均毛利率超15%。

(二)光伏制造全球布局提速，走出去步伐逐步加快

在“一帶一路”戰(zhàn)略引導(dǎo)及國(guó)際貿(mào)易保護(hù)倒逼下，我國(guó)光伏企業(yè)“走出去”步伐不斷加快。我國(guó)光伏企業(yè)通過(guò)海外建廠、投資建設(shè)光伏電站等方式，實(shí)現(xiàn)全球化布局。阿特斯、保利協(xié)鑫等龍頭企業(yè)在加拿大、美國(guó)和日本光伏項(xiàng)目?jī)?chǔ)備達(dá)到700MW以上。部分企業(yè)選擇在終端市場(chǎng)建廠以貼近市場(chǎng)，如中電電氣在土耳其地新建電池及組件工廠，晶澳，天合宣布在印度合資建設(shè)電池及組件工廠;部分企業(yè)到成本洼地建廠以降低生產(chǎn)成本，如中利騰暉、英利宣布在泰國(guó)新建組件廠，卡姆丹克在馬來(lái)西亞新建硅碇、硅片廠。另外，也有企業(yè)通過(guò)簽訂代工協(xié)議，以規(guī)避“雙反”稅率，繞道布局全球市場(chǎng)，如昱輝陽(yáng)光已在7個(gè)國(guó)家建立了長(zhǎng)期代工關(guān)系。

(三)棄光限電問(wèn)題突出，融資難制約光伏發(fā)展

目前可再生能源發(fā)展規(guī)劃與電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃的統(tǒng)籌銜接出現(xiàn)問(wèn)題，區(qū)域電網(wǎng)結(jié)構(gòu)限制及外送通道建設(shè)滯后，光伏電站集中開(kāi)發(fā)地區(qū)面臨的限電形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻，導(dǎo)致資源豐富地區(qū)的優(yōu)勢(shì)難以實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，《可再生能源法》的保障性收購(gòu)要求得不到切實(shí)落實(shí)，可再生能源發(fā)電系統(tǒng)被限制出力的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，出現(xiàn)了大范圍、常態(tài)性的限電、棄光現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)西北地區(qū)棄光率達(dá)到17.08%，其中，甘肅棄光問(wèn)題突出，累計(jì)棄光電量26.19億千瓦時(shí)，約占全部棄光電量的56%，棄光率達(dá)到30.7%。新疆累計(jì)棄光電量15.08億千瓦時(shí)，約占全部棄光電量的32%，棄光率達(dá)到22.0%。

除了棄光限電外，融資難、融資貴也制約這我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國(guó)光伏企業(yè)受行業(yè)整合以及國(guó)外貿(mào)易爭(zhēng)端等影響，基本喪失在海外資本市場(chǎng)融資能力。而境內(nèi)融資成本較高，多數(shù)光伏企業(yè)融資成本在8%左右，部分甚至高達(dá)10%。高額的融資成本使得我國(guó)光伏企業(yè)成本高，大幅侵蝕企業(yè)利潤(rùn)。同時(shí)，可再生能源補(bǔ)貼資金存在巨大缺口，補(bǔ)貼拖欠較為嚴(yán)重?，F(xiàn)行可再生能源補(bǔ)貼申報(bào)程序過(guò)于繁瑣，導(dǎo)致資金調(diào)配周期過(guò)長(zhǎng)，使得發(fā)電企業(yè)資金流轉(zhuǎn)不暢、財(cái)務(wù)成本增加，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)發(fā)電企業(yè)、制造企業(yè)、零部件企業(yè)間的三角債現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改造、技術(shù)升級(jí)、正常經(jīng)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)效益。

(四)技術(shù)水平與產(chǎn)品性能不斷提升，生產(chǎn)成本持續(xù)下降

2015年，在內(nèi)外環(huán)境的共同推動(dòng)下，我國(guó)光伏企業(yè)加大工藝技術(shù)研發(fā)力度，技術(shù)水平與產(chǎn)品性能不斷提升。骨干企業(yè)多晶硅生產(chǎn)能耗繼續(xù)下降，行業(yè)平均綜合電耗已降至100KWh/kg，部分企業(yè)甚至已低于70 kWh/kg，硅烷法流化床法等產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快;單晶及多晶電池技術(shù)持續(xù)改進(jìn)，晶硅電池生產(chǎn)的每瓦耗硅量由2010年的約7g降低至目前的5 g左右，產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的普通結(jié)構(gòu)電池效率分別達(dá)到19.5%和18.3%，處于全球領(lǐng)先水平，部分企業(yè)生產(chǎn)的N型電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到22.9%。鈍化發(fā)射極背面接觸(PERC)、異質(zhì)結(jié)(HIT)、背電極、高倍聚光、等技術(shù)路線加快發(fā)展，部分技術(shù)開(kāi)始批量生產(chǎn);光伏組件封裝及抗光致衰減技術(shù)不斷改進(jìn)。在生產(chǎn)工藝水平的驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)品生產(chǎn)成本不斷降低，多晶硅全成本降至15美元/kg，領(lǐng)先企業(yè)組件生產(chǎn)成本降至2.9元/瓦，光伏發(fā)電系統(tǒng)投資成本降至8-9元/瓦以下，部分分布式裝機(jī)甚至降至6元/W，度電成本降至0.6-0.9元/千瓦時(shí)。

(五)光伏市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)應(yīng)用呈現(xiàn)多元化

2015年，我國(guó)光伏市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)將超過(guò)15GW，同比增長(zhǎng)**%，繼續(xù)位居全球首位，累計(jì)裝機(jī)有望超過(guò)43GW，超越德國(guó)成為全球光伏累計(jì)裝機(jī)量最大的國(guó)家。光伏應(yīng)用模式逐步多元化，目前，雖然大型地面電站仍然占據(jù)我國(guó)光伏裝機(jī)總量的80%以上，但2015年，我國(guó)光伏電站開(kāi)發(fā)呈現(xiàn)與農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、礦業(yè)、生態(tài)治理相融合的多元化發(fā)展趨勢(shì)。受政策拉動(dòng)，分布式光伏發(fā)電規(guī)模也不斷擴(kuò)大，主要分布在電力負(fù)荷比較集中的中東部地區(qū)。光伏水泵、光伏路燈、光伏樹(shù)及光伏消費(fèi)品等光伏應(yīng)用產(chǎn)品型態(tài)逐步多樣化。

二、2016年發(fā)展趨勢(shì)

(一)產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍將持續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿強(qiáng)烈

多晶硅方面，隨著全球新增多晶硅產(chǎn)能投產(chǎn)和原有產(chǎn)能優(yōu)化提升，預(yù)計(jì)全球多晶硅產(chǎn)量將達(dá)到36萬(wàn)噸，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量將達(dá)到18萬(wàn)噸，產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)仍將維持在11萬(wàn)元/噸左右。在電池組件方面，隨著光伏行業(yè)的整體好轉(zhuǎn)以及由于組件價(jià)格下降使得光伏發(fā)電成本不斷逼近甚至達(dá)到平價(jià)上網(wǎng)，預(yù)計(jì)我國(guó)組件產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭，含海外工廠有望達(dá)到50GW，產(chǎn)業(yè)集中度有進(jìn)一步提升。同時(shí)考慮到美國(guó)由于ITC(稅收減免)政策將在2016年底到期，將繼續(xù)掀起搶裝高潮。新興市場(chǎng)如印度、非洲等正大力推動(dòng)光伏發(fā)展，隨著配套政策及融資手段的完善，將成為下一個(gè)爆發(fā)的增長(zhǎng)點(diǎn)。一帶一路“地區(qū)光伏市場(chǎng)需求也逐漸釋放，我國(guó)光伏裝機(jī)在“領(lǐng)跑者”計(jì)劃和電價(jià)下調(diào)帶來(lái)的搶裝驅(qū)動(dòng)下，全年光伏裝機(jī)市場(chǎng)將達(dá)到20GW以上。2016年海外光伏市場(chǎng)也將助推我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。“又一輪光伏熱襲來(lái)，預(yù)計(jì)行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)意愿將會(huì)更強(qiáng)烈。

(二)產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)加強(qiáng)，企業(yè)兼并重組步伐加速

在政府扶持、技術(shù)進(jìn)步的大環(huán)境之下，我國(guó)光伏行業(yè)持續(xù)回暖，光伏行業(yè)投資熱情大漲，很多傳統(tǒng)行業(yè)力圖通過(guò)收并購(gòu)的手段來(lái)迅速進(jìn)軍光伏行業(yè)。同時(shí)，我國(guó)光伏企業(yè)仍將加速拓展新興市場(chǎng)，積極實(shí)施產(chǎn)業(yè)全球布局計(jì)劃，通過(guò)海外投資設(shè)廠、海外企業(yè)并購(gòu)等方式，推動(dòng)國(guó)際光伏貿(mào)易格局加快演進(jìn)，光伏產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)加強(qiáng)。隨著光伏市場(chǎng)的良性發(fā)展，光伏行業(yè)發(fā)展逐漸呈現(xiàn)了“大者恒大、弱者愈弱”的“馬太效應(yīng)”，那些競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)情況不好的光伏企業(yè)將逐步通過(guò)重組退出光伏市場(chǎng)，而龍頭企業(yè)將通過(guò)收購(gòu)其他企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能以搶占市場(chǎng)份額，或獲得先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)。工業(yè)和信息化部發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化光伏企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》，一定程度上消除了兼并重組過(guò)程中的政策性障礙，金融機(jī)構(gòu)也在通過(guò)相關(guān)政策性基金支持企業(yè)加強(qiáng)兼并重組，為企業(yè)兼并重組創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境;《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》相應(yīng)指標(biāo)的提升也進(jìn)一步提高了光伏企業(yè)的技術(shù)門檻，上述政策的疊加也將加快落后產(chǎn)能的淘汰，2016年或成為光伏行業(yè)整合、并購(gòu)之年。

(三)融資難并網(wǎng)難仍待破解，非技術(shù)因素蠶食電站利潤(rùn)

中國(guó)光伏企業(yè)融資成本遠(yuǎn)高于美國(guó)、歐洲地區(qū)平均水平，沉重的資金負(fù)擔(dān)和入不敷出的現(xiàn)金流使眾多光伏企業(yè)苦不堪言。尤其是分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)主體多以中小企業(yè)為主，可選的融資工具較少，高昂融資成本抑制了中小企業(yè)發(fā)展分布式光伏的意愿。目前融資租賃、yieldco、資產(chǎn)證券化、眾籌等方式具有不同程度限制，破解光伏融資難題根本上還要依靠手握重金的銀行,2016年，光伏行業(yè)融資難并網(wǎng)難問(wèn)題仍待破解。從2015年并網(wǎng)裝機(jī)容量來(lái)看，新疆(含兵團(tuán))，甘肅和內(nèi)蒙古都已經(jīng)早早地超過(guò)了國(guó)家給定額度。由于承載這些地區(qū)電力輸送至需求量大的城市中心的特高壓設(shè)施仍在建設(shè)期，這些省份仍將面臨嚴(yán)峻的限電問(wèn)題。我們預(yù)計(jì)其它地區(qū)，例如浙江和福建，也有可能遇到類似問(wèn)題。在目前負(fù)荷與資源錯(cuò)配的現(xiàn)象短期內(nèi)無(wú)法解決的情況下，雖然電改將從制度和實(shí)操層面有效緩解目前棄光限電嚴(yán)重的現(xiàn)象，但是限電、補(bǔ)貼、用地壓力仍在，上述非技術(shù)性因素仍將蠶食電站利潤(rùn)。

(四)新技術(shù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)活躍,智能化水平有望提升

2016年，技術(shù)進(jìn)步仍將是產(chǎn)業(yè)發(fā)展主題。光伏領(lǐng)跑者計(jì)劃將繼續(xù)進(jìn)一步拉動(dòng)高效單晶市場(chǎng)需求，單晶硅電池產(chǎn)業(yè)化主流效率有望達(dá)到20%，主流組件產(chǎn)品功率將達(dá)到265-270W，PERC電池、N型電池規(guī)模化生產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。考慮到西部限電問(wèn)題比較突出，今年光伏電站將向中東部地區(qū)傾斜，農(nóng)光、漁光互補(bǔ)等新模式將推動(dòng)雙玻組件、跟蹤系統(tǒng)、MPPT逆變器等新產(chǎn)品需求。硅烷流化床法多晶硅生產(chǎn)工藝有望實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，單晶連續(xù)投料生產(chǎn)工藝和G7、G8大容量鑄錠技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，金剛線切割技術(shù)將得到進(jìn)一步應(yīng)用。市場(chǎng)供需關(guān)系的改變，將會(huì)倒逼企業(yè)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品差異化獲得進(jìn)展優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，光伏制造的自動(dòng)化、智能化、柔性化以及未來(lái)全球虛擬工廠成為光伏產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主要趨勢(shì)，大部分的光伏企業(yè)已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)由“制造”向“智造”轉(zhuǎn)型，光伏制造的智能化水平有望逐步提高。未來(lái)一段時(shí)期，國(guó)內(nèi)外光伏市場(chǎng)需求旺盛，高效和可靠性不再是衡量光伏產(chǎn)品的唯一指標(biāo)，智能化、輕量、與建筑結(jié)合的要求會(huì)使產(chǎn)品更加多樣化，并適用于多種應(yīng)用和安裝條件，從而實(shí)現(xiàn)能源互聯(lián)網(wǎng)。

(五)市場(chǎng)應(yīng)用持續(xù)強(qiáng)勁，裝機(jī)呈現(xiàn)前緊后松態(tài)勢(shì)

我國(guó)光伏市場(chǎng)雖面臨局部地區(qū)限電、土地、補(bǔ)貼拖欠、上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)下調(diào)等問(wèn)題，但政府正通過(guò)提升可再生能源附加、優(yōu)化電站指標(biāo)規(guī)模發(fā)放等破解瓶頸，而產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)下降也將抵消電價(jià)下調(diào)和限電帶來(lái)的影響。受政策拉動(dòng)，分布式光伏發(fā)電規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)用領(lǐng)域更加廣泛，主要分布區(qū)域轉(zhuǎn)向電力負(fù)荷比較集中的中東部地區(qū)。同時(shí)，我國(guó)初步規(guī)劃“十三五”光伏裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)將達(dá)150GW左右，此次裝機(jī)規(guī)模大幅提升，再次表明國(guó)家支持光伏發(fā)展的決心。隨著國(guó)家光伏政策的逐漸落實(shí)，投資者信心增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)應(yīng)用持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2016年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)突破19GW，將再度成為全球最大的太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)，累計(jì)裝機(jī)將達(dá)到65GW。不過(guò)，2016年6月上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)將下調(diào)，受此影響，市場(chǎng)很可能會(huì)出現(xiàn)前緊后松態(tài)勢(shì)。