事件: 近日,公司位于江蘇連云港灌云農(nóng)業(yè)生態(tài)園分布式光伏電站項(xiàng)目一期6MW并網(wǎng)成功。

點(diǎn)評

農(nóng)光互補(bǔ)生態(tài)園一期6MW電站并網(wǎng),探索光伏主流模式。公司在連云港灌云縣伊山鎮(zhèn)的農(nóng)光互補(bǔ)電站項(xiàng)目,占地約600畝,總裝機(jī)容量約16MW,一期6MW并網(wǎng)。在灌云縣伊山鎮(zhèn)新建菌菇房342棟,在菌菇房屋頂建設(shè)光伏組件,在不改變土地性質(zhì)的前提下有效利用屋頂資源。電站以光伏設(shè)施農(nóng)業(yè)一體化并網(wǎng)電站為核心,打造集光伏發(fā)電、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)種植、加工和綜合利用、觀光農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品物流等功能為一體的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基地。目前,三北地區(qū)棄光限電嚴(yán)重,光伏電站裝機(jī)將往中東部轉(zhuǎn)移,農(nóng)光互補(bǔ)和分布式電站將成主流。公司募集資金28億元用于投資農(nóng)光互補(bǔ)和分布式電站,此次公司的農(nóng)業(yè)生態(tài)園分布式光伏電站有助于為公司后期的光伏電站和分布式做出示范。

募集資金完成,支撐電站持續(xù)開發(fā)。公司以30.68元/股發(fā)行9126.47萬股,募集資金28億元,有助于公司新增光伏電站裝機(jī)規(guī)模和加碼能源互聯(lián)網(wǎng)。定增鎖定期1年。

兩輪增持完成,彰顯大股東強(qiáng)烈信心。目前,控股股東華虹電子通過二級市場已累計(jì)增持?jǐn)?shù)量為880,000股,累計(jì)增持金額2757.92萬元,增持均價(jià)31.34元/股。

維持“推薦”評級?？紤]到公司定向增發(fā)攤薄等因素,我們預(yù)計(jì)公司2016-2018年,EPS分別為1.37元、1.76元和2.08元,分別對應(yīng)22.63倍、17.61倍、14.9倍PE?？紤]到公司將成為國內(nèi)最大分布式電站運(yùn)營商,另外募資完成,在搶占電改和能源互聯(lián)網(wǎng)雙風(fēng)口中具有較強(qiáng)優(yōu)勢,積極布局綜合能源管理,維持“推薦”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示:競爭激烈?guī)砻氏陆档娘L(fēng)險(xiǎn);電站系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。