《通知》的主要內(nèi)容包括

根據(jù)各地實(shí)際情況,發(fā)布最低發(fā)電小時(shí)數(shù)。并且保障性收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)將根據(jù)新能源并網(wǎng)運(yùn)行、成本變化等情況適時(shí)調(diào)整;2)保障性收購(gòu)電量應(yīng)由電網(wǎng)企業(yè)按標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)和最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)全額結(jié)算;3)超出最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù)的部分應(yīng)通過(guò)市場(chǎng)交易方式消納,并按新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)與當(dāng)?shù)孛弘姌?biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)(含脫硫、脫硝、除塵)的差額享受可再生能源補(bǔ)貼;4)鼓勵(lì)各相關(guān)省(區(qū)、市)提出并落實(shí)更高的保障目標(biāo),未達(dá)到目標(biāo)的省(區(qū)、市),不得再新開(kāi)工建設(shè)風(fēng)電、光伏電站項(xiàng)目;5)對(duì)于保障性收購(gòu)電量范圍內(nèi)的限發(fā)電量要予以補(bǔ)償,按照風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目所在地的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)和限發(fā)電量明確補(bǔ)償金額,同時(shí)要確定補(bǔ)償分?jǐn)偟臋C(jī)組。

《通知》嘗試針對(duì)限電痛點(diǎn)提出解決方案,邏輯完備:風(fēng)電、光伏受限的微觀原因有火電機(jī)組過(guò)度強(qiáng)調(diào)其基礎(chǔ)負(fù)荷能力;地方政府顧慮新能源會(huì)限制火電、煤炭企業(yè)的發(fā)展,進(jìn)而影響地方GDP;自備電廠受電網(wǎng)控制力度小?！锻ㄖ分型ㄟ^(guò)理清利益關(guān)系,明確獎(jiǎng)懲制度來(lái)解決相關(guān)問(wèn)題,嘗試針對(duì)限電痛點(diǎn)提出解決方案。

向地方政府與非風(fēng)電、光伏機(jī)組施壓:新能源發(fā)電小時(shí)數(shù)達(dá)不到保障小時(shí)數(shù),則無(wú)法新建風(fēng)電、光伏項(xiàng)目,這將對(duì)以通過(guò)投資帶動(dòng)GDP的政府產(chǎn)生壓力,倒逼地方政府有所作為。同時(shí)對(duì)于保障性收購(gòu)電量范圍內(nèi)的限發(fā)電量進(jìn)行補(bǔ)償,這將對(duì)火電等企業(yè)產(chǎn)生壓力。通過(guò)對(duì)限電產(chǎn)生影響的地方政府和地方火電企業(yè)施加壓力,風(fēng)電、光伏發(fā)電小時(shí)數(shù)有望得到改善。

保障上網(wǎng)電量同時(shí)保障上網(wǎng)電價(jià):與之前地方政府出臺(tái)的政策不同,這次對(duì)保障小時(shí)數(shù)部分的價(jià)格進(jìn)行了保障,禁止對(duì)保障范圍內(nèi)的電量采取由可再生能源發(fā)電項(xiàng)目向煤電等其他電源支付費(fèi)用的方式來(lái)獲取發(fā)電權(quán),這樣保量的同時(shí)保證了上網(wǎng)電價(jià)。

利好光/風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商:此次政策明確規(guī)定最低保障收購(gòu)年利用小時(shí)數(shù),預(yù)計(jì)將對(duì)甘肅、新疆等地的風(fēng)電、光伏運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生積極影響。

投資建議:建議買(mǎi)入正泰電器(太陽(yáng)能資產(chǎn)未注入完成)、太陽(yáng)能、天順風(fēng)能和曠達(dá)科技;關(guān)注珈偉股份

風(fēng)險(xiǎn)提示:政策執(zhí)行不到位,中國(guó)電力需求出現(xiàn)較明顯的下滑。