近日國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)我國煤電有序發(fā)展的通知》，通知提出要通過建立煤電風(fēng)險預(yù)警機(jī)制等一系列措施來嚴(yán)控煤電總量規(guī)模。但是“急剎車”似乎還沒有好效果。數(shù)據(jù)顯示，2016年第一季度開工的煤電項目達(dá)到19吉瓦。電力集團(tuán)的煤電業(yè)務(wù)正承受著發(fā)電量下降和上網(wǎng)電價下調(diào)的雙重沖擊。除了上網(wǎng)電價和設(shè)備運(yùn)行小時數(shù)外的不利因素外，煤電行業(yè)在“十三五”還將受到碳交易市場的開啟、環(huán)保補(bǔ)貼的退出以及排污費(fèi)上調(diào)等外部條件的影響，如果煤電行業(yè)的擴(kuò)張不得到控制，整個行業(yè)的虧損恐將在2017年到來。


“十三五”煤電可能是下一個鋼鐵行業(yè)

繼2015年10月國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于做好電力項目核準(zhǔn)權(quán)限下放后規(guī)劃建設(shè)有關(guān)工作的通知》后，從近日能源局接連下發(fā)的三份控制煤電不合理發(fā)展速度的文件——《關(guān)于進(jìn)一步做好煤電行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的通知》、《關(guān)于促進(jìn)我國煤電有序發(fā)展的通知》、《關(guān)于建立煤電規(guī)劃建設(shè)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制暨發(fā)布2019年煤電規(guī)劃建設(shè)風(fēng)險預(yù)警的通知》引發(fā)了業(yè)內(nèi)關(guān)于我國煤電行業(yè)過?，F(xiàn)狀的進(jìn)一步討論。

可以看出，自2014年起持續(xù)走低的火電設(shè)備平均運(yùn)行小時數(shù)與“井噴式”增長的煤電裝機(jī)容量間的沖突已經(jīng)引發(fā)了能源主管部門的高度重視。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，如果再延續(xù)2015年煤電發(fā)展的態(tài)勢而不加以控制的話，在“十三五”期間煤電行業(yè)產(chǎn)能過剩就會如同如今的鋼鐵行業(yè)和煤炭行業(yè)一般，屆時再去扭轉(zhuǎn)全局，其調(diào)整難度將遠(yuǎn)大于在現(xiàn)今尚可控制的階段。而以上政策的接連發(fā)布的目的就是及時有效的抑制現(xiàn)有煤電行業(yè)的過速過量發(fā)展，從政策發(fā)布時間的密集度更是凸顯出政策的時效性和重要性。

一季度，煤電項目申請熱情有所降溫

綠色和平據(jù)各省環(huán)保廳公布數(shù)據(jù)統(tǒng)計得出， 2016年第一季度進(jìn)入環(huán)評審批通道的裝機(jī)總量為13.4吉瓦，其中包括企業(yè)遞交環(huán)評申請的煤電項目裝機(jī)總量為9.3吉瓦，環(huán)評擬審批和獲得審批的裝機(jī)量分為4.0吉瓦和86兆瓦。而2015年，作為煤電裝機(jī)“井噴”式發(fā)展的一年，其全年進(jìn)入環(huán)評通道的裝機(jī)量高達(dá)168.8吉瓦，平均每季進(jìn)入環(huán)評通道的數(shù)量為42.2吉瓦。在相對平靜的2014年，平均每季度進(jìn)入環(huán)評通道的煤電項目裝機(jī)為17.1吉瓦。對比2016年第一季度、2015年第一季度和2014年第一季度的數(shù)據(jù)可以看出，2016年以來煤電企業(yè)對燃煤發(fā)電項目的申請的熱情已經(jīng)有所降溫，而且僅有不到5吉瓦的煤電裝機(jī)獲得環(huán)評審批或擬審批，地方政府過速審批之勢確有所放緩?！蛾P(guān)于做好電力項目核準(zhǔn)權(quán)限下放后規(guī)劃建設(shè)有關(guān)工作的通知》對地方政府審批上的約束效力確實有所顯現(xiàn)。

盡管目前第一季度進(jìn)入環(huán)評通道的總裝機(jī)量為自2014年以來同期值的最低，然而已經(jīng)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的煤電行業(yè)是否能在“十三五”的開局之年得以緩解？想要解答這個問題則還需要從新開工和投產(chǎn)數(shù)據(jù)角度進(jìn)行分析。

一季度，煤電項目新開工裝機(jī)達(dá)19吉瓦，投產(chǎn)13.6吉瓦

從煤炭研究機(jī)構(gòu)CoalSwarm統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2016年第一季度新開工的煤電裝機(jī)高達(dá)19吉瓦，甚至超出了“瘋狂”加碼的2015年的四季度平均數(shù)字。

根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會在4月27日發(fā)布的《2016年第一季度全國電力供需形式分析預(yù)測報告》中提供的數(shù)據(jù)，2016年第一季度火電新增裝機(jī)17.46吉瓦（其中煤電13.63吉瓦），創(chuàng)近些年同期新高，局部地區(qū)火電裝機(jī)過快增長、過剩壓力進(jìn)一步加劇。在同一報告中，中電聯(lián)建議地方政府及發(fā)電企業(yè)應(yīng)有序規(guī)劃和建設(shè)煤電項目，科學(xué)確定和嚴(yán)格控制煤電新開工規(guī)模，避免進(jìn)一步加劇煤電產(chǎn)能過剩。

煤電企業(yè)之所以選擇在行業(yè)產(chǎn)能過剩與頻發(fā)的調(diào)控政策的情況下，在2016年第一季度開工建設(shè)了19吉瓦的煤電項目，究其根本，很可能與在2015年低煤價、高上網(wǎng)電價的環(huán)境下煤電項目的高利潤有一定關(guān)系。但由于外部條件的變化，其新投產(chǎn)煤電機(jī)組恐怕再也無法具備如同2015年一般的高盈利水平。

一季度，五大集團(tuán)上網(wǎng)電價及發(fā)電量下降明顯

首先，從五大集團(tuán)第一季度的上網(wǎng)電價和發(fā)電量來分析。由于國家最新上網(wǎng)電價下調(diào)從2016年1月1日起開始實施，加上市場定價的影響開始顯現(xiàn)。從五大集團(tuán)中已公開其上網(wǎng)電價降幅數(shù)據(jù)的華電集團(tuán)，華能集團(tuán)和中電投的數(shù)據(jù)來看，其2016年第一季度上網(wǎng)電價分別比2015年下降了12.44%, 10.69% 和9.97%，降幅均接近及超過了十分之一。

此外，五大集團(tuán)第一季度發(fā)電量數(shù)據(jù)來看，華能集團(tuán)和大唐集團(tuán)的發(fā)電量分別同比下降了6.89%、9.42%。此外三家集團(tuán)的整體發(fā)電量保持小幅上漲，看似五大集團(tuán)中仍有三家可以在相對低迷的用電市場保持較高的發(fā)電量水平。然而進(jìn)一步從這三家集團(tuán)的電源發(fā)電結(jié)構(gòu)分析后得出，中電投火電總發(fā)電量為83.41億千瓦時，同比減少了19%。除此之外，華電國際和國電集團(tuán)的火電發(fā)電量都有所增長，然而在兩家公司的第一季度的發(fā)電量分析中都指出，其火電發(fā)電量增長的直接原因是由新投產(chǎn)的火電機(jī)組貢獻(xiàn)，其中國電集團(tuán)新增火電裝機(jī)容量為1.7吉瓦。

簡單分析后可知，在整體產(chǎn)能過剩的煤電行業(yè)，部分電力集團(tuán)受新增機(jī)組影響引發(fā)短期火電發(fā)電量上升，而整體行業(yè)的發(fā)電量進(jìn)一步受到?jīng)_擊，火電發(fā)電量下降。火電行業(yè)似乎已經(jīng)進(jìn)入了“上馬新機(jī)組——保發(fā)電量份額——行業(yè)整體發(fā)電量下降——繼續(xù)上機(jī)組”這一惡性循環(huán)。

“十三五”期間大部分典型省份新建煤電項目無法收回投資

從4月25日華北電力大學(xué)煤電經(jīng)濟(jì)性研究課題組和國際環(huán)保組織綠色和平聯(lián)合發(fā)布的《中國燃煤發(fā)電項目的經(jīng)濟(jì)性研究》報告來看，即使對于所選取的六個“十二五”末期煤電經(jīng)濟(jì)性相對較好的煤電大?。òㄐ陆瑑?nèi)蒙古，山西，河北，廣東，江蘇），隨著“十三五”期間包括上網(wǎng)電價下調(diào)、超低排放改造、全國性碳交易市場的開啟及電力市場化改革等外部環(huán)境因素的疊加影響后，所選取的大部分典型省份的新建煤電項目將無法收回投資。而再考慮上利用小時數(shù)的下降、煤炭價格反彈、直購電價、排污費(fèi)以及綜合敏感性分析之后，即使是收益尚可的江蘇省和河北省，其收益率也將進(jìn)一步下降至行業(yè)基準(zhǔn)收益率以下，甚至低于銀行長期貸款利率6%，毫無市場前景可言。

從頻頻出臺的抑制煤電擴(kuò)張調(diào)控政策，五大電力集團(tuán)第一季度的表現(xiàn)及指出 “十三五”期間煤電行業(yè)盈利前景黯淡的研究報告，都在訴說同一個故事——我國煤電行業(yè)產(chǎn)能過剩對整個行業(yè)的負(fù)面沖擊已經(jīng)到了必須采取措施嚴(yán)加管控的的時刻。筆者期待最新下達(dá)的三份政策文件可以盡快落地及發(fā)揮預(yù)期效力，并可以使得仍在進(jìn)一步盲目慣性投資煤電項目的企業(yè)可以對行業(yè)過剩以及外部環(huán)境因素變化有所警醒。