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本周港股市場出了兩件令人矚目的大事，先說第一件吧！
5月20日，漢能薄膜發(fā)電（00566）股價20分鐘內(nèi)大跌47%，漢能立即公告于10時40分停牌。次日，同為港股通今年以來超級牛股的高銀金融（00530）（同時為漢能的財務(wù)顧問）和高銀地產(chǎn)（00283）分別下跌43.34%和40.91%。
漢能及高銀系股價的大跌，引起了國內(nèi)投資者的廣泛關(guān)注，尤其三家同作為港股通標(biāo)的而備受矚目。而同時主力做空漢能的對沖基金亦開始浮出水面，已經(jīng)得到證實的包括辯證資本(Dilectic Capital)、萊德伍德資本(Lakewood Capital)以及多家對沖基金，參與砸盤的西方投行包括摩根士丹利、匯豐、花旗和高盛。事件的始作俑者為外資成為市場的共識。
但這種情緒只維持了一天，第二件令萬眾矚目的大事件破繭而出——中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會于5月22日下午四點發(fā)布聯(lián)合公告，正式宣布開展內(nèi)地與香港公開募集投資基金互認(rèn)的工作。
聯(lián)合公告中對兩地資本市場影響巨大的核心內(nèi)容主要是：中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會將允許符合一定條件的內(nèi)地與香港基金，按照簡易程序獲得認(rèn)可或許可，在對方市場向公眾投資者進行銷售；基金互認(rèn)的初始投資額度為資金進出各3000億元人民幣；基金互認(rèn)的正式實施時間為2015年7月1日。
這個政策的本質(zhì)其實說穿了就一句話：即內(nèi)地投資者可以直接通過購買香港的基金投資港股，香港投資者可以通過直接購買大陸的基金投資A股。
這對港股市場而言，相當(dāng)于將現(xiàn)在2500億每年的港股通額度再擴大一倍多，并且基金的投資標(biāo)的不受港股通標(biāo)200多只標(biāo)的的限制，可以自由的投資專業(yè)機構(gòu)認(rèn)可的任意港股市場標(biāo)的。
這條消息的橫空出世，徹底打消了內(nèi)地資本對漢能事件可能發(fā)酵的憂慮，消息公布前，滬指已經(jīng)大漲128點，恒指大漲469點。4點消息公布后，港股期指夜盤，恒生國企指數(shù)期貨繼續(xù)大漲460點，漲幅3.26%。
啟動兩地基金互認(rèn)，標(biāo)志著內(nèi)地資本的正規(guī)軍，將陸續(xù)進入港股市場，港股市場徹底A股化的趨勢，仍然繼續(xù)沿著不可逆轉(zhuǎn)的軌道在推進。
縱使?jié)h能和高銀系公司的股價大跌，國際對沖基金在他們身上能成功獲利出局，也無法復(fù)制2011年美國對沖基金們在東南融通事件上對美國中概股整體做空成功的案例。時間、地點、趨勢完全不同，不占任何天時、地利、人和的境外對沖基金未來在港股市場上整體興風(fēng)作浪的幾率已經(jīng)處于不斷降低的趨勢之中。內(nèi)地資本在港股市場上的話語權(quán)在一波一波的政策發(fā)酵下，處于不斷的鞏固中。
我們可以看到最近兩年港股市場的整體局面是，大批量的低估值小票揭竿而起，股價踏上了向A股同類公司看齊的回歸之路。甚至越來越多的低價老千股，陸續(xù)開始“從良”，賣身給內(nèi)地資本，股價出現(xiàn)幾十倍的飛躍。對這些公司，我不做推薦，也不想點名，因為這類“從良”老千背后的不確定性很多，投資陷阱也多，我不想誤導(dǎo)人。但我們不能否認(rèn)的是，在港股A股化的大趨勢下，港股市場整體的生態(tài)環(huán)境，正在徹底被內(nèi)地資本的投資運作習(xí)慣所改變。這種趨勢，根本不是幾家大型機構(gòu)在其中靠抓住幾個軟肋，進行單點突破，然后復(fù)制擴散就可以輕易逆轉(zhuǎn)的。
最近很多媒體，都在討論索羅斯在世界銀行布林頓森林會議上關(guān)于世界大戰(zhàn)的發(fā)言。很多媒體出于唯恐天下不亂和吸引眼球的天性，對此進行了添油加醋的渲染。其實，索羅斯的發(fā)言，只是對美國政府進行了一個恐嚇而已，目的就是希望美國政府能讓步，讓中國的貨幣加入國際貨幣基金組織的貨幣籃子。這位清醒而睿智的老人，已經(jīng)清晰的看到了中國未來將作為國際資本主要輸出國的趨勢已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)而做出的強烈呼吁而已。
連索羅斯這樣的大鱷都已經(jīng)放棄對抗中國資本輸出的大趨勢（至少是面上），選擇順勢而為，港股市場的其它各路非中資該如何自處呢？
可以說，港股市場如今已經(jīng)事實上成為了內(nèi)地資本的主場。在如此清晰的大環(huán)境和趨勢下，擺在香港本地資本和外資面前的選擇或許只有3個：要么忍，忍受中國崛起后的資本輸出趨勢，自己茍且偷安；要么合作，選擇和中資合作，獲得在新趨勢下的一定的生存空間；要么滾，徹底遠(yuǎn)離這個市場，選擇對抗的結(jié)果，必然是被這個必然的歷史趨勢無情的碾個粉碎！
(港股那點事 來源：可可投資雜談)
5月20日，漢能薄膜發(fā)電（00566）股價20分鐘內(nèi)大跌47%，漢能立即公告于10時40分停牌。次日，同為港股通今年以來超級牛股的高銀金融（00530）（同時為漢能的財務(wù)顧問）和高銀地產(chǎn)（00283）分別下跌43.34%和40.91%。
漢能及高銀系股價的大跌，引起了國內(nèi)投資者的廣泛關(guān)注，尤其三家同作為港股通標(biāo)的而備受矚目。而同時主力做空漢能的對沖基金亦開始浮出水面，已經(jīng)得到證實的包括辯證資本(Dilectic Capital)、萊德伍德資本(Lakewood Capital)以及多家對沖基金，參與砸盤的西方投行包括摩根士丹利、匯豐、花旗和高盛。事件的始作俑者為外資成為市場的共識。
但這種情緒只維持了一天，第二件令萬眾矚目的大事件破繭而出——中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會于5月22日下午四點發(fā)布聯(lián)合公告，正式宣布開展內(nèi)地與香港公開募集投資基金互認(rèn)的工作。
聯(lián)合公告中對兩地資本市場影響巨大的核心內(nèi)容主要是：中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會將允許符合一定條件的內(nèi)地與香港基金，按照簡易程序獲得認(rèn)可或許可，在對方市場向公眾投資者進行銷售；基金互認(rèn)的初始投資額度為資金進出各3000億元人民幣；基金互認(rèn)的正式實施時間為2015年7月1日。
這個政策的本質(zhì)其實說穿了就一句話：即內(nèi)地投資者可以直接通過購買香港的基金投資港股，香港投資者可以通過直接購買大陸的基金投資A股。
這對港股市場而言，相當(dāng)于將現(xiàn)在2500億每年的港股通額度再擴大一倍多，并且基金的投資標(biāo)的不受港股通標(biāo)200多只標(biāo)的的限制，可以自由的投資專業(yè)機構(gòu)認(rèn)可的任意港股市場標(biāo)的。
這條消息的橫空出世，徹底打消了內(nèi)地資本對漢能事件可能發(fā)酵的憂慮，消息公布前，滬指已經(jīng)大漲128點，恒指大漲469點。4點消息公布后，港股期指夜盤，恒生國企指數(shù)期貨繼續(xù)大漲460點，漲幅3.26%。
啟動兩地基金互認(rèn)，標(biāo)志著內(nèi)地資本的正規(guī)軍，將陸續(xù)進入港股市場，港股市場徹底A股化的趨勢，仍然繼續(xù)沿著不可逆轉(zhuǎn)的軌道在推進。
縱使?jié)h能和高銀系公司的股價大跌，國際對沖基金在他們身上能成功獲利出局，也無法復(fù)制2011年美國對沖基金們在東南融通事件上對美國中概股整體做空成功的案例。時間、地點、趨勢完全不同，不占任何天時、地利、人和的境外對沖基金未來在港股市場上整體興風(fēng)作浪的幾率已經(jīng)處于不斷降低的趨勢之中。內(nèi)地資本在港股市場上的話語權(quán)在一波一波的政策發(fā)酵下，處于不斷的鞏固中。
我們可以看到最近兩年港股市場的整體局面是，大批量的低估值小票揭竿而起，股價踏上了向A股同類公司看齊的回歸之路。甚至越來越多的低價老千股，陸續(xù)開始“從良”，賣身給內(nèi)地資本，股價出現(xiàn)幾十倍的飛躍。對這些公司，我不做推薦，也不想點名，因為這類“從良”老千背后的不確定性很多，投資陷阱也多，我不想誤導(dǎo)人。但我們不能否認(rèn)的是，在港股A股化的大趨勢下，港股市場整體的生態(tài)環(huán)境，正在徹底被內(nèi)地資本的投資運作習(xí)慣所改變。這種趨勢，根本不是幾家大型機構(gòu)在其中靠抓住幾個軟肋，進行單點突破，然后復(fù)制擴散就可以輕易逆轉(zhuǎn)的。
最近很多媒體，都在討論索羅斯在世界銀行布林頓森林會議上關(guān)于世界大戰(zhàn)的發(fā)言。很多媒體出于唯恐天下不亂和吸引眼球的天性，對此進行了添油加醋的渲染。其實，索羅斯的發(fā)言，只是對美國政府進行了一個恐嚇而已，目的就是希望美國政府能讓步，讓中國的貨幣加入國際貨幣基金組織的貨幣籃子。這位清醒而睿智的老人，已經(jīng)清晰的看到了中國未來將作為國際資本主要輸出國的趨勢已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)而做出的強烈呼吁而已。
連索羅斯這樣的大鱷都已經(jīng)放棄對抗中國資本輸出的大趨勢（至少是面上），選擇順勢而為，港股市場的其它各路非中資該如何自處呢？
可以說，港股市場如今已經(jīng)事實上成為了內(nèi)地資本的主場。在如此清晰的大環(huán)境和趨勢下，擺在香港本地資本和外資面前的選擇或許只有3個：要么忍，忍受中國崛起后的資本輸出趨勢，自己茍且偷安；要么合作，選擇和中資合作，獲得在新趨勢下的一定的生存空間；要么滾，徹底遠(yuǎn)離這個市場，選擇對抗的結(jié)果，必然是被這個必然的歷史趨勢無情的碾個粉碎！
(港股那點事 來源：可可投資雜談)
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