本期關(guān)注

? 多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微降

? 多晶硅企業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，國內(nèi)供應(yīng)不減

? 1 月份多晶硅進(jìn)口量持穩(wěn)，加工貿(mào)易訂單逐漸執(zhí)行完畢

? 政策力促光伏裝機(jī)完成目標(biāo)

? 多晶硅后市預(yù)測

【作者：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會 馬海天 劉晶】一、多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微降

2015 年 1-2 月份我國多晶硅價(jià)格緩慢微幅下滑，從 1 月初的 14.44 萬元/噸 下滑到 2 月中旬的 14.09 萬元/噸，降幅為 2.4%，進(jìn)入春節(jié)后，受假期人員調(diào)休 及物流等因素影響，多晶硅料少有成交，14.09 萬元/噸的價(jià)格一直維持到 2 月底。 導(dǎo)致 1-2 月中旬多晶硅價(jià)格下滑的原因有： 第一，需求疲軟。一方面，“58 號文”后引發(fā)突擊進(jìn)口，導(dǎo)致下游企業(yè)形成大量多晶硅庫存，故 1-2 月份仍以消 化庫存為主，對國內(nèi)多晶硅需求疲軟。另外，一季度本身不屬于光伏安裝旺季， 2014 年的小搶裝也已經(jīng)過去，而且 1-2 月份西部地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入嚴(yán)冬，施工安裝難 度較大，已基本停工，因此多晶硅需求受限。第二，供應(yīng)充足，1-2 月份國內(nèi)大 部分多晶硅企業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，且部分企業(yè)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，再加之上下游企業(yè)多晶硅的 庫存，所以多晶硅供應(yīng)充足。由于供應(yīng)大于需求，因此多晶硅價(jià)格向下小幅波動。 第三，來自德國瓦克及韓國 OCI 的進(jìn)口多晶硅價(jià)格低于國內(nèi)同等級產(chǎn)品 0.3 萬元 /噸左右，低價(jià)對國內(nèi)多晶硅企業(yè)的沖擊顯而易見，國內(nèi)企業(yè)不得不降價(jià)以與進(jìn) 口多晶硅競爭固定的市場份額，因此在進(jìn)口低價(jià)的步步緊逼下，國內(nèi)多晶硅價(jià)格 受壓下行。

支撐 2 月中旬開始多晶硅價(jià)格維持穩(wěn)定的原因是：2 月中旬開始，各地陸續(xù) 進(jìn)入春節(jié)假期，物流停止，受制于交易運(yùn)輸困難，春節(jié)期間多晶硅料少有成交， 故價(jià)格穩(wěn)定在節(jié)前的水平。另外，2014 年 12 月份進(jìn)口多晶硅量開始下降，隨著 突擊簽訂加工貿(mào)易訂單的陸續(xù)執(zhí)行完畢，進(jìn)口量會逐漸呈現(xiàn)下降的趨勢，這也給 了國內(nèi)多晶硅企業(yè)維持價(jià)格穩(wěn)定的信心。因此 2 月份后半月價(jià)格維持穩(wěn)定。

二、多晶硅企業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，國內(nèi)供應(yīng)不減

硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，2015 年 1-2 月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為 2.37 萬噸，1 月份產(chǎn)量為 1.19 萬噸，2 月份產(chǎn)量為 1.18 萬噸，其中江蘇中能的產(chǎn)量占國內(nèi) 1-2 月份總產(chǎn)量 的 48%，依舊位居國內(nèi)產(chǎn)量第一位，特變電工和洛陽中硅分別居第二、三位，1-2 月份前三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的 70.4%。1 月份國內(nèi)有 3 家企業(yè)停產(chǎn)檢修，2 月 份全部恢復(fù)生產(chǎn)，目前 17 家在產(chǎn)企業(yè)中，開工率達(dá)到 100%的企業(yè)有 7 家，其余 企業(yè)也生產(chǎn)穩(wěn)定，江蘇中能和特變電工均為超負(fù)荷運(yùn)行，進(jìn)一步降低了成本，提 高了效益。

從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，目前全國在產(chǎn)企業(yè) 17 家（包括正常檢修企業(yè)），江蘇 中能和特變電工均超負(fù)荷運(yùn)行，目前江蘇中能 6.5 萬噸/年改良西門子法及 3000 噸/年硅烷流化床產(chǎn)能運(yùn)行穩(wěn)定，已經(jīng)保持每月 5900 噸（按 31 天算）左右的產(chǎn) 量運(yùn)行。特變電工目前每月維持在 1800 噸以上的超負(fù)荷生產(chǎn)，現(xiàn)居國內(nèi)產(chǎn)量第 二位，并且意欲通過技術(shù)改造降低成本等方式將 1.7 萬噸/年的產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)最大化。 洛陽中硅 1-2 月份維持正常生產(chǎn)，月產(chǎn)量依然位居國內(nèi)第三。其他多晶硅企業(yè)除 個(gè)別正常停產(chǎn)檢修外均維持原生產(chǎn)狀態(tài)。

國內(nèi)供應(yīng)并未削減，再加之受到 2014 年下半年加工貿(mào)易突擊進(jìn)口影響， 導(dǎo) 致 2015 年 1-2 月份國內(nèi)多晶硅廠仍有部分庫存，硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，截止 2 月底國 內(nèi)多晶硅企業(yè)內(nèi)部庫存約為 5000 噸。預(yù)計(jì)到 2015 年下半年，又將有一批擴(kuò)產(chǎn)企 業(yè)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)，6 家企業(yè)產(chǎn)能將真正實(shí)現(xiàn)萬噸以上，屆時(shí)若需求仍未好轉(zhuǎn)則將持續(xù) 供過于求的局面。

三、1 月份多晶硅進(jìn)口量持穩(wěn)，加工貿(mào)易訂單逐漸執(zhí)行完畢

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年 1 月份我國多晶硅進(jìn)口量為 9309 噸，環(huán)比微 幅增加 1.1%，與 2014 年 12 月份進(jìn)口量基本持平，進(jìn)口量呈維穩(wěn)趨勢。有色協(xié) 會硅業(yè)分會認(rèn)為，致使 2015 年 1 月份多晶硅進(jìn)口量基本維持穩(wěn)定的主要原因有 是：1 月份按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅 5780 噸，占當(dāng)月總進(jìn)口量的 62.1%，較 2014 年全年加工貿(mào)易總占比減少 8.4%，可見由于 2014 年 12 月 31 日以來以電 子帳冊制監(jiān)管的大型進(jìn)口企業(yè)的加工貿(mào)易自動關(guān)閉，加工貿(mào)易進(jìn)口量日漸減少， 隨著按筆登記的加工貿(mào)易手冊逐漸執(zhí)行完畢，總進(jìn)口量則慢慢減少并趨于穩(wěn)定。 而 1 月份進(jìn)口量未明顯減少的原因主要有以下兩個(gè)方面：

一、韓國企業(yè)仍倚仗 2.4%的低反傾銷稅率，擴(kuò)產(chǎn)新建如火如荼地進(jìn)行，1 月份從韓國進(jìn)口多晶硅量 達(dá)到 3867 噸，占當(dāng)月總進(jìn)口量的 41.5%，依舊位居進(jìn)口量首位，并遙遙領(lǐng)先于 位居第二位的德國。因此，自韓國進(jìn)口量絲毫不受影響是導(dǎo)致總體進(jìn)口量難以 下降的主要因素。


二、1 月份自美國進(jìn)口多晶硅 1683 噸，環(huán)比大幅增加 100.8%， 且其中按照加工貿(mào)易方式進(jìn)口量達(dá) 1596 噸，占當(dāng)月從美國進(jìn)口總量的 94.9%。 可見，國內(nèi)與美國簽訂的加工貿(mào)易合同尚未執(zhí)行完畢，美國多晶硅仍然翻倍進(jìn) 口，并通過臺灣、挪威等地區(qū)以加工貿(mào)易方式規(guī)避“雙反”稅收。因此，從美 國加工貿(mào)易進(jìn)口不減是導(dǎo)致總進(jìn)口量難以下降的另一重要因素。硅業(yè)分會認(rèn)為，1 月份多晶硅進(jìn)口量基本維持與上月平齊可視為好轉(zhuǎn)勢頭，隨著加工貿(mào)易手冊 訂單逐漸執(zhí)行完畢，多晶硅進(jìn)口量也將隨之逐步減少，總體呈下降趨勢。

據(jù) 1 月份分國別進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，自韓國、美國、德國三國共進(jìn)口多晶硅 8040 噸，占總進(jìn)口量的 86.4%，其中從韓國進(jìn)口量為 3867 噸，占總進(jìn)口量的 41.5%； 從美國進(jìn)口量為 1683 噸，占總進(jìn)口量的 18.1%；從德國進(jìn)口量為 2490 噸，占 總進(jìn)口量的 26.7%；其他地區(qū)進(jìn)口量為 1269 噸，占總量的 13.6%。

值得業(yè)內(nèi)關(guān)注的有三點(diǎn)： 第一，1 月份多晶硅進(jìn)口總量較上月基本持平， 主要是由于 8 月 14 日商務(wù)部和海關(guān)總署發(fā)布的“58 號公告”規(guī)定：以企業(yè)為 管理單元的聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管企業(yè)可在 2014 年 12 月 31 日前執(zhí)行完畢，上述業(yè)務(wù)到期仍 未執(zhí)行完畢的不予延期，按加工貿(mào)易內(nèi)銷、退運(yùn)或其他規(guī)定辦理。公告中提到 的“聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管企業(yè)”即建立電子賬冊的企業(yè)，通過與通關(guān)處聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的報(bào)關(guān) 手續(xù)更為方便快捷，目前電子賬冊已經(jīng)比較普遍，而紙質(zhì)手冊目前主要用于非 長期固定的進(jìn)出口貿(mào)易，往往是一份合同一份手冊。從公告可以看出，2014 年 12 月 31 日就是以電子帳冊制監(jiān)管的大型進(jìn)口企業(yè)的加工貿(mào)易訂單的截止日期， 而且從 2015 年 1 月份開始，之前突擊審批的加工貿(mào)易只剩下簽訂手冊的訂單， 因此 12 月份進(jìn)口量明顯減少，而 1 月份由于仍在執(zhí)行手冊訂單故進(jìn)口量維持穩(wěn) 定。

第二，按貿(mào)易方式來分，2015 年 1 月份我國一般貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅為 3529 噸，占比為 37.9%，加工貿(mào)易等方式進(jìn)口 5780 噸，占比為 62.1%。分國別具體 看來：1 月份自韓國按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅 1899 噸，占自韓國進(jìn)口總量的 49.1%，韓國依舊連這 2.4%的稅率都毫無遮攔地規(guī)避；1 月份自美國按加工貿(mào)易 方式進(jìn)口多晶硅 1596 噸，占自美國進(jìn)口總量的 94.9%，其余從一般貿(mào)易渠道進(jìn) 口的為不受“雙反”影響的半導(dǎo)體多晶硅，可見，“突擊審批”的加工貿(mào)易訂 單仍有與美國簽訂的手冊在執(zhí)行。1 月份自德國按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅 1437 噸，占自德國進(jìn)口總量的 57.7%。

第三，1月份自韓國進(jìn)口量為3867噸，在當(dāng)月進(jìn)口總量中占比仍高達(dá)41.5%， 依舊位居依舊進(jìn)口量首位，并遙遙領(lǐng)先于位居第二位的德國，且本次占比僅次 于 2014 年 10 月份的歷史最高占比。自韓國進(jìn)口占比久居高位，主要原因是： 一方面，2.4%的反傾銷稅對其根本不造成任何影響，故韓國向中國出口多晶硅 無論按照一般貿(mào)易方式還是加工貿(mào)易方式都毫無顧忌；另一方面，無論是美國 多晶硅廠商在韓國建廠設(shè)立的多晶硅項(xiàng)目還是韓國本土新建擴(kuò)產(chǎn)的多晶硅項(xiàng)目 都在緊鑼密鼓地進(jìn)行中，產(chǎn)能產(chǎn)量都日漸擴(kuò)增，而其主要出口的國家就是中國， 故每月從韓國進(jìn)口的多晶硅量居高不下。綜上導(dǎo)致連續(xù) 9 個(gè)月來，從韓國進(jìn)口 量一直位居首位。

四、政策力促光伏裝機(jī)完成目標(biāo)

2014 年，國家能源局計(jì)劃新增并網(wǎng)量 14GW，但實(shí)際新增僅達(dá)到 10.52GW， 主要是由于分布式并網(wǎng)未達(dá)成目標(biāo)，最終只完成了最初計(jì)劃目標(biāo)的 32%， 2.52GW。分布式光伏電站并網(wǎng)未能完成目標(biāo)的主要原因有以下兩個(gè)方面：

第一，動力不足。2014 年 14GW 的總體目標(biāo)的設(shè)定，雖然反映出高層大力 推廣分布式的希望和決心，但與歐洲占比較大的分布式發(fā)電相比，中國的物理?xiàng)l 件有限，正是由于物理空間不充足、電價(jià)低、用電量小等因素最終導(dǎo)致了中國分 布式發(fā)展動力不足。

第二，執(zhí)行和落實(shí)不及時(shí)。對于需要政策介入的環(huán)節(jié)，政策 已經(jīng)較為完備，面臨的問題主要在項(xiàng)目管理、補(bǔ)貼發(fā)放、并網(wǎng)、增值稅時(shí)效性等 政策的落實(shí)和實(shí)施環(huán)節(jié)，尤其是關(guān)于分布式光伏國家 0.42 元/度的補(bǔ)貼問題，某 些方面影響了市場的開發(fā)。

國家能源局下發(fā)《2015 年全國光伏發(fā)電年度計(jì)劃新增并網(wǎng)規(guī)模表》(征求意 見稿)，規(guī)劃 2015 年度全國光伏年度計(jì)劃新增并網(wǎng)規(guī)模 15GW，其中集中式電站 8GW，分布式 7GW，相比 2014 年分布式光伏的實(shí)際安裝并網(wǎng)量，2015 年的目 標(biāo)增長幅度尤其引人注目。

從限制中國分布式光伏發(fā)展的主要因素來考慮：第一，動力因素，此次公布 的分布式 7GW 目標(biāo)中，荒地、魚塘等其他形式占比超過 50%，這類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)低， 大部分地方政府還給予數(shù)額不等的補(bǔ)貼，項(xiàng)目收益甚至高于西部地面電站，企業(yè) 投資欲望較強(qiáng)。第二，國家能源局下發(fā)的征求意見稿，具體明確指出，不設(shè)屋頂 分布式光伏發(fā)電年度規(guī)模上限，并設(shè)置了強(qiáng)制完成的屋頂分布式光伏發(fā)電的最低 任務(wù)量。各地區(qū)發(fā)改委將在這一要求下，強(qiáng)力推動屋頂分布式光伏發(fā)電的裝機(jī)， 地區(qū)性的屋頂分布式光伏政策或?qū)⒏鶕?jù)這一要求陸續(xù)推出，如地方補(bǔ)貼、管理方 法等。因此，投資欲望加強(qiáng)及政策措施具體化給新目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供了保障，但同 時(shí)也需要企業(yè)和政府不斷探索，更多用長期的市場化手段推進(jìn)投資和建設(shè)，最終 實(shí)現(xiàn)光伏電站的長遠(yuǎn)發(fā)展。

五、多晶硅后市預(yù)測

受“暫停加工貿(mào)易”政策發(fā)布之后引發(fā)的“突擊進(jìn)口”影響，2014 年 9 月 份開始進(jìn)口多晶硅料泛濫，且進(jìn)口價(jià)格相對國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格低很多，對國內(nèi)多晶硅 造成了巨大沖擊，但由于以電子帳冊制監(jiān)管的大型進(jìn)口企業(yè)的加工貿(mào)易已于 12 月 31 日自動關(guān)閉，因此 2015 年上半年開始多晶硅加工貿(mào)易量將逐步呈現(xiàn)下降趨 勢。另外國內(nèi)供應(yīng)方面，2015 年前兩個(gè)月國內(nèi)多晶硅企業(yè)除 1 月份個(gè)別正常檢 修外，其余均生產(chǎn)正常，各企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)工程也都在緊鑼密鼓地有序進(jìn)行中，但擴(kuò)產(chǎn) 出量仍需時(shí)日，預(yù)計(jì)在 2 季度末會有明顯增加，短期國內(nèi)供應(yīng)量環(huán)比無明顯變化。 需求方面，2 月過后氣候逐漸轉(zhuǎn)暖，光伏安裝也漸漸啟動，隨著光伏補(bǔ)貼的逐步 到位，對上游多晶硅需求會有所回升。因此從供需角度預(yù)計(jì)， 2 季度末之前多 晶硅價(jià)格尚有回升動力。