來源：國信證券

事項(xiàng):

林洋電子公告:公司于近日與合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,雙方合作在合肥地區(qū)規(guī)劃、分期、分批建設(shè)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目,并計(jì)劃在未來1-2年開發(fā)200 兆瓦以上的分布式光伏電站項(xiàng)目,林洋具有光伏電站的收益權(quán)。

項(xiàng)目將強(qiáng)化公司分布式光伏龍頭地位,并向500~800MW目標(biāo)更近一步

公司在 13 年年報(bào)中首次向市場披露了其未來2-3 年500~800MW 的目標(biāo),并與前期在江蘇和上海已經(jīng)開發(fā)了100MW 以上的項(xiàng)目。

加上此次 200MW以上項(xiàng)目,公司在手?jǐn)M開發(fā)分布式光伏規(guī)模已遠(yuǎn)超300MW,距離年初目標(biāo)已經(jīng)越來越近。

項(xiàng)目如能成功推進(jìn)將拉動(dòng)公司組件業(yè)務(wù)的發(fā)展

林洋在合肥地區(qū)開發(fā)分布式光伏電站項(xiàng)目突破200 兆瓦以上,優(yōu)先考慮在合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資設(shè)立或者并購成立200 兆瓦以上光伏組件制造基地。
評(píng)論:

公司在合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)享有優(yōu)先權(quán)

林洋針對(duì)合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)為業(yè)主的屋頂?shù)荣Y源,享受優(yōu)先開發(fā)分布式光伏電站的權(quán)利,合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)針對(duì)區(qū)內(nèi)其他企業(yè)的屋頂?shù)荣Y源,優(yōu)先推薦林洋開發(fā)分布式光伏電站;合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)積極幫助協(xié)調(diào)開發(fā)園區(qū)內(nèi)屋頂、荒山、荒地、灘涂等資源和業(yè)主關(guān)系等;合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)在獲取有價(jià)值的信息后,立即與林洋溝通聯(lián)系核實(shí)工作要求并協(xié)商形成初步分工方案。

維持“推薦”評(píng)級(jí)

公司智能電表業(yè)務(wù)將維持穩(wěn)定,LED業(yè)務(wù)已步入正軌和高速增長通道,分布式光伏將貢獻(xiàn)公司增長彈性。

我們預(yù)計(jì) 2014/15/16 年公司將實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.70/43.23/54.95 億元,同比增長29.1%/68.2%/27.1%,凈利潤4.44 /5.98 /6.91 億元,同比增長
19.5%/34.7%/15.6%,EPS 為1.25/1.68/1.95。維持“推薦”評(píng)級(jí)。