目前大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，打造“綠色北京”已經(jīng)成為了北京市政府高度關(guān)注的焦點(diǎn)，并在近些年出臺(tái)了一系列以保護(hù)環(huán)境和發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)為主的政策法規(guī)，促進(jìn)了新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。同時(shí)，以保護(hù)環(huán)境為主要目標(biāo)的綠色金融也蓬勃興起。但整體來(lái)看北京市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中還存在著一些問(wèn)題，其中融資問(wèn)題是阻礙新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重中之重。

北京市綠色金融

對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)支持現(xiàn)狀

北京市綠色金融對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的支持主要集中于綠色信貸，而其余的綠色金融手段尚不多見(jiàn)。綠色信貸具體表現(xiàn)為興業(yè)銀行、華夏銀行、招商銀行等各商業(yè)銀行對(duì)新能源企業(yè)、環(huán)保企業(yè)的支持。

興業(yè)銀行北京分行在企業(yè)金融部下成立了可持續(xù)金融職能部門(mén)，具體負(fù)責(zé)制定可持續(xù)業(yè)務(wù)的工作目標(biāo)，分析市場(chǎng)現(xiàn)狀。興業(yè)銀行北京分行推出了一系列綠色金融業(yè)務(wù)。興業(yè)銀行北京分行的綠色金融支持領(lǐng)域除了包括新能源、可再生能源項(xiàng)目，還包括工業(yè)廢物廢氣治理、水污染治理等方面。華夏銀行北京分行在“2013綠色金融主題日”活動(dòng)中，被授予“北京綠色金融志愿者”榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。華夏銀行北京分行推出的綠色信貸項(xiàng)目有近60項(xiàng)，涉及節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)、環(huán)保、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、新能源、合同能源管理等領(lǐng)域。另一方面，對(duì)于高污染、高能耗的企業(yè)，則逐步減少其貸款的發(fā)放，以達(dá)到一步步調(diào)整綠色信貸的投資方向的目的。招商銀行也于2010年推出了相關(guān)的綠色金融產(chǎn)品。其一是綠色設(shè)備買(mǎi)方信貸，主要是將信貸資金投向生產(chǎn)綠色產(chǎn)品設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)方，購(gòu)買(mǎi)方在向出售方簽訂購(gòu)買(mǎi)協(xié)議后就可以向招商銀行申請(qǐng)綠色貸款，招商銀行在進(jìn)行審核之后就可以針對(duì)這些企業(yè)發(fā)放綠色設(shè)備買(mǎi)方信貸。其二是綠色融資租賃，是指融資租賃公司為新能源企業(yè)或用能單位合作提供綠色設(shè)施的融資租賃服務(wù)，并根據(jù)實(shí)施的項(xiàng)目向銀行申請(qǐng)貸款。通過(guò)銀行、融資租賃公司以及承租企業(yè)三方合作，為新能源和節(jié)能項(xiàng)目提供資金支持，確保項(xiàng)目的實(shí)施。

可見(jiàn)，北京市金融機(jī)構(gòu)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)提供了較多的資金支持，各商業(yè)銀行基本都針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)提供了各自的優(yōu)惠措施，這對(duì)北京市新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

北京市綠色金融

對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)支持存在的問(wèn)題

近些年由于政府政策的導(dǎo)向，新能源在北京市已經(jīng)取得了很大的發(fā)展，作為資金來(lái)源的主要渠道，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的資助起到了相當(dāng)大的作用，但是由于新能源和綠色金融起步的時(shí)間較晚，到目前為止，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的支持還存在較多的問(wèn)題。

新能源企業(yè)綠色資金來(lái)源渠道單一。從綠色金融對(duì)新能源企業(yè)的支持情況來(lái)看，新能源企業(yè)資金來(lái)源只局限于商業(yè)銀行的貸款，其他的金融機(jī)構(gòu)，如證券、基金、保險(xiǎn)公司等對(duì)新能源企業(yè)的資金支持還很少見(jiàn)。這一方面是由于大多數(shù)新能源企業(yè)屬于小型規(guī)模未上市企業(yè)，也沒(méi)有能力以發(fā)放公司債券等形式進(jìn)行融資。另外，風(fēng)險(xiǎn)資本大多選擇市場(chǎng)前景較好，規(guī)模較大的企業(yè)進(jìn)行投資，而大多數(shù)的企業(yè)尚無(wú)法達(dá)到這樣的要求，因此，綠色證券、綠色保險(xiǎn)這樣的經(jīng)濟(jì)政策在北京市還未能得到有效的施行。另外，由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不成熟、不完善，企業(yè)也很難通過(guò)發(fā)行公司債券、發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資。

銀行信貸對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)支持力度不足。雖然新能源產(chǎn)業(yè)的資金來(lái)源有很大的比重是來(lái)源于銀行信貸，但相比于企業(yè)所需的所有資金來(lái)源來(lái)看，銀行信貸所能解決的資金需求還很有限。一方面，出于自身利益的考慮，由于新能源產(chǎn)業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)較大，企業(yè)的規(guī)模較小，可用來(lái)?yè)?dān)保的擔(dān)保物不足等，使得商業(yè)銀行給予的信貸量、授信資格的審核更為嚴(yán)格；另一方面，雖然發(fā)展新能源得到了國(guó)家政策性的支持，但來(lái)自于政策性銀行的資金總量，授信范圍，支持力度等都存在嚴(yán)重的不足，使得新能源企業(yè)真正從銀行能融得的資金也很少。

可見(jiàn)，綠色金融對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的支持存在著深度和廣度兩方面的問(wèn)題。一方面，新能源企業(yè)所能獲得的綠色金融的來(lái)源途徑少，范圍窄，除了銀行信貸，來(lái)源于其他途徑的資金量很少；另一方面，企業(yè)從銀行獲得的信貸支持相比于企業(yè)所需的總體資金量只能占很小的一部分，因此，企業(yè)只能依靠自有資金維持企業(yè)的正常運(yùn)作。

改善新能源企業(yè)

綠色金融支持的建議

(1) 政府層面

完善產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)政策體系，加大投資力度。北京市新能源企業(yè)受到的政府扶持政策主要是針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)基地的，由于北京市大多數(shù)的產(chǎn)業(yè)基地都屬于中關(guān)村科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，北京市政府針對(duì)園區(qū)內(nèi)的所有科技企業(yè)頒布了大量的措施，而甚少針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)單獨(dú)出臺(tái)發(fā)展優(yōu)惠政策，這在一定程度上限制了新能源產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)單獨(dú)的、有強(qiáng)大發(fā)展?jié)摿Φ囊环N產(chǎn)業(yè)類(lèi)型得到特殊扶持而得以快速發(fā)展。然而在許多發(fā)達(dá)國(guó)家，針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)提出的產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)政策屢見(jiàn)不鮮，例如1993年日本提出的“新陽(yáng)光計(jì)劃”；同時(shí)英國(guó)、德國(guó)等國(guó)家也專(zhuān)門(mén)針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)提出一系列科技研發(fā)政策和產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口技術(shù)政策等，這些都值得北京市政府效仿。

加大財(cái)稅信貸支持力度，降低扶持門(mén)檻。政府可以通過(guò)增加財(cái)稅信貸政策，以更多的優(yōu)惠促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并且在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)、投資、生產(chǎn)、消費(fèi)各個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)當(dāng)給予一定的扶持?？v觀西方發(fā)達(dá)國(guó)家，各國(guó)均制定了一系列行之有效的財(cái)稅政策，印度等發(fā)展中國(guó)家政府也通過(guò)政府宏觀調(diào)控，為新能源企業(yè)向國(guó)際金融機(jī)構(gòu)融資。這些手段方法都值得北京市以及我國(guó)政府借鑒。同時(shí)，由于北京市絕大多數(shù)的新能源企業(yè)還處于起步階段，資產(chǎn)規(guī)模，年均收入等都不高，而正是這些企業(yè)才需要更多的資助。因此，政府資助太高的門(mén)檻很可能無(wú)法覆蓋到真正有融資需求的企業(yè)，這在很大程度上導(dǎo)致政府頒布的一系列以扶持中小型新能源企業(yè)的初衷難以實(shí)現(xiàn)。因此，政府應(yīng)當(dāng)在一定程度上降低對(duì)扶持對(duì)象的門(mén)檻限制，使更多的企業(yè)都得以享受到政府的資金扶持。

加強(qiáng)全民節(jié)能意識(shí)的培養(yǎng)，拉動(dòng)新能源產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。目前新能源產(chǎn)品存在著市場(chǎng)需求匱乏的問(wèn)題，一方面是由于新能源產(chǎn)品價(jià)格昂貴，同時(shí)產(chǎn)品存在使用不穩(wěn)定的情況；另一方面是由于全民節(jié)能環(huán)保意識(shí)薄弱，同時(shí)新能源產(chǎn)品的宣傳推廣匱乏。一方面政府應(yīng)當(dāng)從自身做起，樹(shù)立全民節(jié)能的觀念。小至節(jié)約紙張，隨手關(guān)燈；大至舉辦節(jié)約能源宣傳教育活動(dòng)，普及節(jié)能宣傳口號(hào)，將活動(dòng)深入企業(yè)、深入社區(qū)，甚至深入學(xué)校，形成全民節(jié)能。同時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)新能源產(chǎn)品的宣傳力度，積極舉辦新能源企業(yè)的交流會(huì)，在價(jià)格、技術(shù)、人力資源等各個(gè)方面與消費(fèi)者、同行業(yè)交流，同時(shí)可以與國(guó)際企業(yè)交流。一方面可以促進(jìn)技術(shù)發(fā)展及人才的流動(dòng)，同時(shí)可以吸引外資與民營(yíng)資本的進(jìn)入；另一方面，可以吸引消費(fèi)者，拉動(dòng)產(chǎn)品需求。

（2）企業(yè)層面

加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)管理。企業(yè)要獲得銀行貸款和政府扶持必須在提高年均收入的基礎(chǔ)上建立良好的企業(yè)信用，同時(shí)保持財(cái)務(wù)狀況的透明，定期向貸款人提供企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況，使銀行能隨時(shí)獲得企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。

充分利用多種融資渠道。目前，北京市新能源企業(yè)最主要的融資渠道就是銀行貸款，而通過(guò)其他融資渠道籌集資金的情況很少，因此企業(yè)應(yīng)積極探索其他融資渠道。如積極進(jìn)入新三板市場(chǎng)融資，新三板是專(zhuān)門(mén)為高科技企業(yè)進(jìn)行掛牌融資的 “代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，目前，北京市的“新三板”市場(chǎng)主要位于北京市中關(guān)村科技園區(qū)，截至2012年，中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)共有224家企業(yè)上市，除了電子信息產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料等新興行業(yè)占了較大比例，并且有很多企業(yè)成功轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板。根據(jù)規(guī)定：企業(yè)只要進(jìn)入新三板市場(chǎng)掛牌即可獲得90萬(wàn)元的政府資助，若企業(yè)只進(jìn)行了改制而未進(jìn)入新三板市場(chǎng)，企業(yè)仍可獲得30萬(wàn)元的補(bǔ)助。因此新三板市場(chǎng)成為新能源企業(yè)融資的有效渠道。

吸引外資進(jìn)入。積極吸引外資也是企業(yè)獲得資金支持的有效途徑。一方面，企業(yè)借助國(guó)際金融市場(chǎng)，獲得世界金融組織對(duì)北京市新能源產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠貸款；另一方面，通過(guò)國(guó)際資本市場(chǎng)，以債券、股票等形式獲得國(guó)外資金注入。同時(shí)可以通過(guò)國(guó)際交流，直接吸引國(guó)際大型能源機(jī)構(gòu)對(duì)北京市新能源企業(yè)的投資并購(gòu)，除了資金支持也同時(shí)可以獲得技術(shù)支持和設(shè)備支持。

(3 )金融機(jī)構(gòu)層面

加強(qiáng)銀行綠色信貸扶持力度，降低金融扶持門(mén)檻。北京市新能源企業(yè)融資的最主要途徑是銀行綠色信貸，但是在銀行綠色信貸過(guò)程中存在著較多的拒貸情況，主要原因包括企業(yè)沒(méi)有有效抵押資產(chǎn)，企業(yè)資信等級(jí)不夠等。而且企業(yè)遭銀行拒貸的頻率在極大的影響了企業(yè)融資的情況。因此銀行可以在一定的風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上降低對(duì)企業(yè)貸款的限制，例如降低對(duì)抵押資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率以及盈利水平等的限制，同時(shí)加快信貸的審批，延長(zhǎng)貸款使用期限。

加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)在對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)金融投資時(shí)可以加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，增加金融產(chǎn)品種類(lèi)，針對(duì)不同的企業(yè)類(lèi)型、企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品種類(lèi)提供不同的信貸產(chǎn)品。例如銀團(tuán)貸款模式。一方面，銀團(tuán)貸款金額大，期限長(zhǎng)，同時(shí)操作形式多樣，可以根據(jù)借款人的需要提供多種形式的貸款，如定期貸款、備用信用證額度、周轉(zhuǎn)貸款等。另一方面，銀團(tuán)貸款“信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”，不僅有利于銀行更有利于融資企業(yè)。

（作者徐丹丹系北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，張舒婷系宜信普誠(chéng)信用管理（北京）有限公司互聯(lián)網(wǎng)貸審部。該論文為北京市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃重點(diǎn)項(xiàng)目“北京新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資支持研究—基于綠色金融的視角”（項(xiàng)目編號(hào)：12JGA012）的階段性成果）