1、光伏：國內(nèi)市場強勢啟動在即，多晶硅價格有望上漲

政府已經(jīng)定調(diào)光伏是穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的重要領(lǐng)域，13GW也是能源局必保的新增并網(wǎng)目標(biāo)，我們看好下半年新增裝機超過14GW。

我們?nèi)婵炊嚯娬经h(huán)節(jié)，推薦陽光電源、林洋電子、愛康科技、森源電氣、中利科技、特變電工、海潤光伏。關(guān)注中電投的運營平臺，未來可能是A股清潔能源的運營商龍頭。

由于美國二次雙反再次來襲，中國也對美國的多晶硅來料加工缺口封堵住，疊加三四季度的裝機旺季，多晶硅價格有望再次走向上升通道，今年以來，硅料價格上半年有所上升，后來依然維持高位，是制造環(huán)節(jié)中最堅挺的環(huán)節(jié)，下半年多晶硅有望再次沖擊25美元/公斤的高度。我們看好特變電工、大全新能源。

2、電動車：地方緊鑼密鼓保證任務(wù)完成，行業(yè)出現(xiàn)電芯荒

上周我們走訪了臨沂大巴企業(yè)-中文沂星和微型電動車企業(yè)-新大洋（生產(chǎn)眾泰知豆），并調(diào)研了地方政府高層。主要的結(jié)論如下：1、地方政府認(rèn)領(lǐng)的15年保有量任務(wù)必須完成， 否則十三五國家的補貼取消，地方政府把完成目標(biāo)放在了極為關(guān)鍵的工作重心來對待。2、進入9月份，購置稅減免疊加年底考核，電動車迎來第一撥銷量熱潮，到了明年，是完成任務(wù)的最后一年，電動車的銷量會實現(xiàn)沖刺，地方政府會千方百計讓任務(wù)完成。3、電芯出現(xiàn)緊缺。中文沂星的控股股東是東湖產(chǎn)業(yè)基金，公司目標(biāo)是成為亞洲最大的電動大巴企業(yè)，這背后力量是“國家隊”。它的布局已經(jīng)基本完成，電池也在招標(biāo)過程中，而臨沂當(dāng)?shù)貨]有電芯企業(yè)。新大洋原來采購多氟多的為主，后來在多氟多產(chǎn)能不夠的情況下，引進了合肥國軒、波士頓等多家電池企業(yè)，拓邦股份也已經(jīng)進入視野。動力電池荒出現(xiàn)的原因，是國內(nèi)市場的突然啟動，今年國內(nèi)電動車市場相比去年增長將達(dá)到300%以上，動力電池也就從去年的供過于求變成供不應(yīng)求。

我們重申強烈看好電動車版塊。地方政策落地和銷量增長是下一輪電動車熱潮來臨的催化劑，我們預(yù)期在9月。我們看好電池環(huán)節(jié)的拓邦股份、多氟多，鋁塑膜環(huán)節(jié)的紫江企業(yè)、隔膜環(huán)節(jié)的滄州明珠、正負(fù)極環(huán)節(jié)的杉杉股份、電解液環(huán)節(jié)的新宙邦、電機環(huán)節(jié)的信質(zhì)電機、寧波韻升。最近市場出現(xiàn)了很多噪音，關(guān)于技術(shù)路線的顛覆性，還有所謂**生態(tài)圈。我們的觀點是，此輪新能源汽車的熱潮背后最重要的催化劑是政策，當(dāng)然還有特斯拉等一系列國內(nèi)外企業(yè)的技術(shù)或者商業(yè)模式的創(chuàng)新。某一家初創(chuàng)型的企業(yè)就能顛覆整個板塊，有待觀察，當(dāng)然這家企業(yè)的創(chuàng)新元素很強，示范效應(yīng)也極其顯著。

3、風(fēng)電：特高壓、配額制利好風(fēng)電

今年政府高層定調(diào)發(fā)展特高壓，這將解決運出通道的問題，配額制的實行也將利好風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展。我們看好金風(fēng)科技。近期寧夏到華東的特高壓通過審批，利好寧夏光伏、風(fēng)電開發(fā)，我們看好銀星能源。