作為世界碳排放最多的國家，中國終于再有大動作。近期市場呼聲很高的“金太陽”示范工程終于在21日正式啟動。海通證券[18.90 0.00%]分析認(rèn)為，按照目前的建設(shè)成本500兆瓦的最低量計算，財政將拿出至少60億元補(bǔ)貼光伏，帶動60億元投資建設(shè)。同時該政策將在短期內(nèi)帶來了大量國內(nèi)需求和行業(yè)交易行機(jī)會。不過大盤相應(yīng)板塊昨日反應(yīng)不大，除了力諾太陽[12.00 -1.07%]漲停，其余光伏個股走勢平淡。

“昨日從盤口一看就知道是散戶在追漲，機(jī)構(gòu)順勢將籌碼賣給散戶?！睂Υ?，國信證券泰然九路營業(yè)部投資研究部研究員劉波分析說，“但我長期看好新能源產(chǎn)業(yè)。過段時間，機(jī)構(gòu)還會把籌碼買回來。”而部分券商認(rèn)為，問題在于光伏發(fā)電仍然存在著高成本、產(chǎn)能過剩等主要障礙，只有在實現(xiàn)平價上網(wǎng)后，光伏發(fā)電才能真正由政策扶持轉(zhuǎn)向市場化發(fā)展。

“金太陽”打開光伏市場大門

繼3月份財政部推出的補(bǔ)貼政策之后，前日財政部、科技部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于實施金太陽示范工程的通知》，決定綜合采取財政補(bǔ)助、科技支持和市場拉動方式，加快國內(nèi)光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展。

海通證券分析師詹文輝、張浩認(rèn)為，此次“金太陽”示范工程計劃時間安排是2009-2011年，計劃在2-3年內(nèi)，采取財政補(bǔ)助方式支持不低于500兆瓦的光伏發(fā)電示范項目，對于單個項目的建設(shè)周期則要求不超過1年。按照目前的建設(shè)成本500兆瓦的最低量計算，財政將拿出至少60億元補(bǔ)貼光伏，同時帶動60億元投資建設(shè)。這顯示出國家期望通過示范工程建設(shè)快速積累技術(shù)、制度經(jīng)驗，加速光伏行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程的決心。

另外，補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定：并網(wǎng)光伏發(fā)電項目原則上按光伏發(fā)電系統(tǒng)及其配套輸配電工程總投資的50%給予補(bǔ)助，偏遠(yuǎn)無電地區(qū)的獨(dú)立光伏發(fā)電系統(tǒng)按總投資的70%給予補(bǔ)助。詹文輝、張浩更是直接表明“50%的直接補(bǔ)貼力度超出預(yù)期”，他們認(rèn)為該政策的意義在于高起點(diǎn)大容量地啟動了沉睡的中國光伏大市場，對于項目的投資會有不小的推動作用。

“并網(wǎng)光伏發(fā)電一直是虧損的，按照我的計算，發(fā)電成本在1.4-1.5元左右，而電價才1元左右?！眹抛C券泰然九路營業(yè)部投資研究部研究員劉波分析說，這次政府補(bǔ)貼超預(yù)期，但是肯定能讓企業(yè)盈利?！安挥捻椖?，沒有企業(yè)上馬?！?/P>

產(chǎn)能過剩是行業(yè)最大問題

“我國頒布‘金太陽’工程，雖然對當(dāng)前國內(nèi)市場需求有所拉動，但是如果沒有后續(xù)諸如上網(wǎng)定價等政策的跟進(jìn)，對于目前組件的產(chǎn)能消化不到10%的情況，起不到太大的作用?！比招抛C券行業(yè)研究員樊愷豫對于光伏產(chǎn)業(yè)存在的問題并不樂觀。

他提醒記者注意昨日相應(yīng)的行業(yè)大盤走勢，“光伏行業(yè)板塊除了力諾太陽漲停外，其他個股反應(yīng)平淡。其中力諾太陽的漲停主要動力還是7月9日住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部聯(lián)合發(fā)布的《加快推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)可再生能源建筑應(yīng)用的實施方案》?！?/P>

中國目前光伏發(fā)電成本為1.3元/度-2.0元/度，仍遠(yuǎn)高于普通火電平均不到0.30元/度左右的發(fā)電成本。在實施20元/W的補(bǔ)貼政策后，中國光伏發(fā)電成本降為0.6元/度-0.9元/度，離傳統(tǒng)火電成本更為接近，但仍有一些差距。中國民族證券光伏產(chǎn)業(yè)研究小組預(yù)計中國光伏發(fā)電要到2015-2020年之間才能實現(xiàn)平價上網(wǎng)。

政府扶持政策是強(qiáng)心針

而劉波則從更深遠(yuǎn)的角度分析認(rèn)為，盡管目前光伏發(fā)電依然存在諸多問題，但哥本哈根會議有望引燃新能源板塊。今年12月將在哥本哈根召開有關(guān)低炭經(jīng)濟(jì)的會議，歐盟提出2020年的排放目標(biāo)是減少30%。從長遠(yuǎn)來看，中國政府肯定會長期大力扶持新能源。

“我也覺得現(xiàn)在新能源的板塊股價貴了。目前光伏發(fā)電企業(yè)還沒有產(chǎn)生業(yè)績，無法計算股值。這就像從前炒作網(wǎng)絡(luò)股一樣。”他分析說，“但是，從另外角度看，新能源是國家未來長期扶持的產(chǎn)業(yè)，誰也不會知道國家會出臺什么政策，就像此次一樣，突然補(bǔ)貼50%-70%，一下就改變了企業(yè)的盈利空間，所以未來投資者是在博弈政策，而不是估值。但從長期看，新能源板塊走勢一定會強(qiáng)于大盤?！?/P>

他建議關(guān)注資質(zhì)好有望得到政府長期扶持的企業(yè)，如南波A。而綜合考慮光伏產(chǎn)業(yè)短期和長期的發(fā)展前景，光大證券行業(yè)分析師王海生建議投資光伏產(chǎn)業(yè)鏈兩端，追尋高附加值板塊。具體到個股，分別是縱向整合的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭天威保變[37.64 -0.55%]、業(yè)績彈性比較好的硅材料龍頭樂山電力[11.57 1.14%]、盈利能力較強(qiáng)的系統(tǒng)集成龍頭泰豪科技[13.93 -1.62%]。馮超建議關(guān)注與“金太陽”最為密切相關(guān)的天威保變和航天機(jī)電[13.86 1.84%]。