開(kāi)曼法院實(shí)質(zhì)上批準(zhǔn)了賽維LDK“暫時(shí)無(wú)需破產(chǎn)”，公司海外債務(wù)重組因此贏得了更為充足的時(shí)間

賽維LDK的海外債務(wù)重組正在朝好的方向發(fā)展。

4月5日，公司注冊(cè)所在地的開(kāi)曼法院正式批準(zhǔn)了賽維LDK聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人具有就相關(guān)債務(wù)與債權(quán)人、股東達(dá)成“重組支持協(xié)議”的權(quán)力；同時(shí)還批準(zhǔn)了賽維LDK可以通過(guò)可轉(zhuǎn)債的方式，從公司第三大股東——恒瑞新能源處獲得1400萬(wàn)美元“過(guò)渡期融資”，用以支付重組期間相關(guān)費(fèi)用（債權(quán)人、股東的現(xiàn)金兌付需求，以及其它工作支出等）的權(quán)力。

“法院實(shí)質(zhì)上批準(zhǔn)了賽維LDK‘暫時(shí)無(wú)需破產(chǎn)’，原因是法院看到了公司具有與大部分債權(quán)人、股東達(dá)成‘重組支持協(xié)議’的能力。” 北京路浩律師事務(wù)所律師鐘蘭安向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，“這說(shuō)明公司海外債務(wù)重組及已簽署的‘重組支持協(xié)議’獲得了法律支持，其海外債務(wù)重組也因此贏得了更為充足的時(shí)間”。

而針對(duì)由國(guó)資背景的恒瑞新能源提供的用于賽維LDK海外債務(wù)重組的1400萬(wàn)美元“過(guò)渡期融資”，一位不愿具名的知情人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“‘保殼’是賽維LDK海外債務(wù)重組的先決條件，在此問(wèn)題上，不論地方政府還是恒瑞新能源均與賽維目標(biāo)一致”。

不過(guò)，該知情人士排除了現(xiàn)任賽維LDK第二大股東，新晉光伏“大佬”鄭建明將再度對(duì)公司施以援手，甚至是收購(gòu)賽維LDK的可能。“首先，賽維現(xiàn)在不急需鄭建明出手；其次，鄭建明已經(jīng)收購(gòu)了尚德，財(cái)務(wù)上也不允許他再收購(gòu)賽維。”

事實(shí)上，賽維LDK新聞發(fā)言人彭少敏不久前也曾向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，“1400萬(wàn)美元的過(guò)渡期融資額是相關(guān)財(cái)務(wù)顧問(wèn)單位根據(jù)實(shí)際需求向公司提出的，其足以支付包括‘債權(quán)人、股東現(xiàn)金兌付需求，其它工作支出等’在內(nèi)的全部海外債務(wù)重組費(fèi)用”。

七成重組支持協(xié)議“落聽(tīng)”

彭少敏曾向記者介紹，“公司目前已與超過(guò)60%的優(yōu)先票據(jù)投資人、79%的優(yōu)先股投資人以及大多數(shù)股東簽訂‘重組支持協(xié)議’”。

其中，60%的優(yōu)先票據(jù)投資人來(lái)自于賽維LDK在新加坡發(fā)行的17億元高收益?zhèn)ㄓ?jì)價(jià)美元結(jié)算高收益票據(jù)）、79%的優(yōu)先股投資人來(lái)自于2011年時(shí)，賽維LDK多晶硅項(xiàng)目的一筆2.4億美元股權(quán)融資。

以此計(jì)算，在賽維LDK合計(jì)近32億元的海外債務(wù)中，已有約22.05億元的權(quán)益所有者（10.2億元債權(quán)人、11.85億元優(yōu)先股股東）同意了公司的債務(wù)重組方案，占賽維LDK海外總債務(wù)的近七成。

根據(jù)賽維LDK相關(guān)公告，截至3月28日，公司已收到持有2014年到期的10%利率的優(yōu)先票據(jù)（優(yōu)先票據(jù)即高收益?zhèn)┘s60%本金總額的持有人簽署的“重組支持協(xié)議”；持有賽維LDK關(guān)聯(lián)公司發(fā)行的且公司承擔(dān)連帶義務(wù)的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的約79%的持有人簽署的獨(dú)立“重組支持協(xié)議”；大多數(shù)股東簽署的優(yōu)先票據(jù)重組支持協(xié)議和優(yōu)先債務(wù)重組支持協(xié)議。

此外，賽維LDK公告稱，公司聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人將代表公司執(zhí)行優(yōu)先票據(jù)重組支持協(xié)議與優(yōu)先債務(wù)重組支持協(xié)議，繼續(xù)采取必要的行動(dòng)全力實(shí)現(xiàn)優(yōu)先票據(jù)重組支持協(xié)議與優(yōu)先債務(wù)重組支持協(xié)議項(xiàng)下約定的條款。這兩類協(xié)議自4月5日起正式生效并具有法律約束力。

而賽維LDK聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人預(yù)計(jì)，其將在2014年5月31日前，申請(qǐng)法院批準(zhǔn)就重組相關(guān)事宜召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議。

“保殼”符合地方政府意愿

除上述外，在賽維LDK的公告中，公司還披露，開(kāi)曼法院已批準(zhǔn)賽維LDK聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人有權(quán)促使公司與恒瑞新能源達(dá)成旨在提供本金總額為1400萬(wàn)美元“過(guò)渡期融資”的承諾函與認(rèn)股權(quán)。同時(shí)，聯(lián)合臨時(shí)清盤(pán)人也有權(quán)促使公司按照承諾函及認(rèn)股權(quán)所授予的相關(guān)權(quán)力向恒瑞新發(fā)行股票。

彭少敏曾就此向記者確認(rèn)，此筆費(fèi)用由賽維LDK通過(guò)可轉(zhuǎn)債方式從公司第三大股東恒瑞新能源處獲取，用以支付不同意債轉(zhuǎn)股的債權(quán)人的兌現(xiàn)需求及相應(yīng)債務(wù)重組工作的開(kāi)支。其鎖定期為4個(gè)月，且隨時(shí)可轉(zhuǎn)換為賽維LDK股票。

公開(kāi)資料顯示，恒瑞新能源60%股權(quán)由北京恒基偉業(yè)投資發(fā)展有限公司擁有，40%股權(quán)由新余市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司擁有。

基于此，業(yè)界普遍認(rèn)為，恒瑞新能源的動(dòng)作，代表著地方政府的意愿。“提供1400萬(wàn)美元過(guò)渡期融資，表明地方政府及恒瑞新能源愿意為賽維LDK海外債務(wù)重組付出代價(jià)。”上述知情人士向記者表示。

就目前來(lái)看，雖然賽維LDK海外債務(wù)重組獲得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，但不得不提的是，其股票在紐交所的暫停交易，以及中銀國(guó)際關(guān)聯(lián)方阿波羅公司欲訴賽維LDK創(chuàng)始人彭小峰個(gè)人破產(chǎn)等事宜的懸而未決，仍隨時(shí)可能使其重組功虧一簣。