微信客服
微信公眾號(hào)
亞洲地區(qū)仍將是今年太陽(yáng)能市場(chǎng)最大亮點(diǎn)。在中國(guó)大陸及日本政府政策推助下，中日兩國(guó)去年太陽(yáng)能電站安裝量快速激增，讓亞洲首度超越歐洲成為太陽(yáng)能最大市場(chǎng)；今年兩國(guó)的安裝需求預(yù)估將持續(xù)走強(qiáng)，可望帶動(dòng)亞洲太陽(yáng)能市場(chǎng)進(jìn)一步向上成長(zhǎng)。
回顧2013年，太陽(yáng)能供應(yīng)鏈廠商從不斷虧損的低谷中逐漸走出陰霾。根據(jù)TrendForce綠能事業(yè)處EnergyTrend調(diào)查顯示，2013年全球太陽(yáng)能市場(chǎng)需求逐季疊高，并網(wǎng)量落在31.5GW，實(shí)際需求量受到日本與中國(guó)大陸市場(chǎng)預(yù)先拉貨安裝的力道優(yōu)于預(yù)期帶動(dòng)，較年初所預(yù)測(cè)的33GW提高到35.8GW，其中亞洲需求量最大占比達(dá)53%，其次為歐(含中東與非洲)的32%、美洲占15%。
2014年市場(chǎng)需求將延續(xù)2013年下半年態(tài)勢(shì)，中國(guó)大陸、日本、美國(guó)依舊是前三大市場(chǎng)，合計(jì)達(dá)全球約50%占比。綜觀全年，全球市場(chǎng)需求量將較2013年成長(zhǎng)15%以上，其中歐洲歷經(jīng)主要國(guó)家不斷調(diào)降補(bǔ)助而使得安裝量大幅跌落，原先為政策趨動(dòng)的德義兩國(guó)因太陽(yáng)能發(fā)電較為普及、居民環(huán)保意識(shí)成熟，將帶動(dòng)歐洲今年安裝量緩步回升；而中日兩國(guó)去年安裝量的爆發(fā)讓亞洲需求首度超越歐洲，成為帶動(dòng)太陽(yáng)能市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊，今年兩國(guó)將占據(jù)全球三分之一的需求，使得亞洲仍是今年最亮眼的市場(chǎng)(圖1)。
資料來源：EnergyTrendPV Demand Database
圖1 全球太陽(yáng)能需求預(yù)測(cè)
中/日帶動(dòng)亞洲市場(chǎng)成長(zhǎng)
中國(guó)大陸政府2013年以來陸續(xù)推出相關(guān)政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也使得該國(guó)成為第一個(gè)單一年度安裝量突破10GW的巨大市場(chǎng)。中國(guó)大陸能源局已宣布2014年裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)至14GW，其中分散式太陽(yáng)能系統(tǒng)將占60%。此項(xiàng)政策除讓中國(guó)大陸奠定世界最大太陽(yáng)能市場(chǎng)的地位外，也宣示中國(guó)政府欲將市場(chǎng)型態(tài)慢慢轉(zhuǎn)向分散式系統(tǒng)的決心。但由于相關(guān)金融配套、開發(fā)、審核流程仍需時(shí)日加以完善，因此，中國(guó)大陸在2014年還是以大型電站與分散式并行的方式開發(fā)為主，并不會(huì)快速往分散式系統(tǒng)傾斜。
日本方面，自2012年7月日本政府宣布實(shí)施《再生能源特別措施法案》以來，日本太陽(yáng)能系統(tǒng)安裝量直線攀升，根據(jù)EnergyTrend調(diào)查，補(bǔ)貼實(shí)行以來通過設(shè)備認(rèn)定的系統(tǒng)量已超過24.5GW，其中，10kW以上的中大型電站通過設(shè)備認(rèn)定的容量高達(dá)22.5GW，顯示日本在啟動(dòng)補(bǔ)貼之后已由原先居住型系統(tǒng)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橛纱笮碗娬編?dòng)的市場(chǎng)。
另外，目前通過設(shè)備認(rèn)定的容量雖高，但預(yù)期日本政府會(huì)在接下來3年內(nèi)平均消化完畢，且又有消費(fèi)稅提高及發(fā)電收購(gòu)價(jià)格調(diào)降等因素干擾，本年度安裝量比起去年將稍有衰退。但日本投資報(bào)酬率仍優(yōu)于世界各地，且預(yù)計(jì)今年安裝量占全球比例將高達(dá)13%，依舊為太陽(yáng)能制造商的兵家必爭(zhēng)之地。根據(jù)JPEA資料顯示，受惠于日本內(nèi)需市場(chǎng)，日本本土廠商電池片及模組2013年7～9月出貨量達(dá)2.1GW(圖2)，創(chuàng)歷史新高，年成長(zhǎng)率高達(dá)173%。夏普(Sharp)、Panasonic、京瓷(Kyocera)等大廠，在最新公布的財(cái)報(bào)中，太陽(yáng)能部分都有亮眼的表現(xiàn)。
資料來源：JPEA，EnergyTrend整理
圖2 日本太陽(yáng)能電池片與模組出貨分析
2013年4月開始，日本政府將10kW以上的系統(tǒng)發(fā)電收購(gòu)價(jià)格由原先的￥42/kWh降為￥37.8/kWh，此補(bǔ)助費(fèi)率比起世界各國(guó)仍相對(duì)較高，2013年日本安裝量超出各界預(yù)期。由于先前傳出日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省考慮將2014財(cái)政年度收購(gòu)價(jià)格調(diào)降10%，收購(gòu)價(jià)格將有可能落在￥32～34/kWh間，加上即將調(diào)高的消費(fèi)稅，市場(chǎng)勢(shì)必在第一季搶裝潮過后大幅降溫，系統(tǒng)安裝業(yè)者的投資報(bào)酬率(IRR)壓縮產(chǎn)業(yè)鏈的后續(xù)發(fā)展，以及日本廠商能否從此次美國(guó)對(duì)中國(guó)及臺(tái)灣的貿(mào)易戰(zhàn)中得利，都將是后續(xù)值得觀察的重點(diǎn)。
中國(guó)大陸制造商轉(zhuǎn)移火力
受到中歐貿(mào)易紛爭(zhēng)以及上述亞洲市場(chǎng)崛起的影響，中國(guó)大陸太陽(yáng)能廠商策略布局在2013有很大的轉(zhuǎn)變。EnergyTrend針對(duì)2013年各太陽(yáng)能廠出貨及營(yíng)收調(diào)查(圖3)顯示，中國(guó)大陸大廠明顯降低歐洲出貨占比，將重心轉(zhuǎn)向中國(guó)大陸內(nèi)需市場(chǎng)以及日本等其他亞洲市場(chǎng)。從2013模組出貨量最大的兩家廠商英利及天合光能來看，英利在2013年第一季對(duì)歐洲出貨占總出貨量的一半以上，至第三季時(shí)對(duì)歐洲出貨量只占23%。天合光能2013年第一季的歐洲營(yíng)收占總營(yíng)收的54%，第三季則降至21%。
資料來源：各公司財(cái)務(wù)報(bào)告與電話會(huì)議資料，EnergyTrend整理
圖3 PV制造商出貨量分析
另外，SunPower及REC雖為歐美廠商，在去年仍降低歐洲比重加強(qiáng)對(duì)日本出貨，不僅顯示日本市場(chǎng)需求火熱，更突顯2013年歐洲市場(chǎng)的衰退，使得不受雙反影響的歐美廠商也開始調(diào)整布局策略。中國(guó)大陸龐大的內(nèi)需市場(chǎng)雖使一線制造商出貨量屢創(chuàng)新高，但在供過于求的市場(chǎng)漸趨平衡之際，中國(guó)大陸制造商紛紛又摩拳擦掌準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)，除進(jìn)行并購(gòu)?fù)?，不少?gòu)S商為建立自有出海口，或?qū)θ蛸Q(mào)易戰(zhàn)未雨綢繆，又開始建置新的產(chǎn)線，造成全球模組產(chǎn)能將再往上推升。
綜觀全球廠商，能穩(wěn)固獲利王寶座的仍只有電站業(yè)務(wù)成熟的美國(guó)廠商First Solar及SunPower。中國(guó)大陸制造商雖擁有世界最大的產(chǎn)能，但受限于難以繼續(xù)抬高的模組價(jià)格以及固定的制造成本，毛利難以再提升。中國(guó)大陸模組廠商毛利率約達(dá)到15%左右即可獲利，除2013年第二季已率先獲利的晶科能源外，天合光能及阿特斯在2013年第三季的毛利也提升至15%以上，成功轉(zhuǎn)虧為盈，其中電站業(yè)務(wù)帶來的利潤(rùn)功不可沒。中國(guó)大陸廠商為跳脫純制造商模式，2013年下半年紛紛開始積極搶進(jìn)電站業(yè)務(wù)，目前以阿特斯發(fā)展較為成熟，去年第三季營(yíng)收有41%來自電站業(yè)務(wù)，而去年出貨量世界第一的英利第三季僅7%為電站業(yè)務(wù)營(yíng)收。
貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)動(dòng)蕩 臺(tái)廠應(yīng)開拓新出?？?/span>
在中國(guó)大陸廠商用以量制價(jià)的策略攻城掠地同時(shí)，貿(mào)易戰(zhàn)旋風(fēng)也掃來臺(tái)灣。中國(guó)大陸對(duì)于雙反早已身經(jīng)百戰(zhàn)，且政策不斷拉抬本土市場(chǎng)需求，本次美國(guó)要提起的反傾銷及反補(bǔ)貼調(diào)查對(duì)于中國(guó)大陸已無法構(gòu)成太大的威脅，相較之下，出口至中國(guó)大陸及美國(guó)占比大的臺(tái)廠，因應(yīng)策略就更須要比以往靈活且明確。
目前臺(tái)廠最大的優(yōu)勢(shì)即為優(yōu)于中國(guó)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率及品質(zhì)。2013年起，太陽(yáng)能模組的需求瓦數(shù)從240瓦一路升上到250瓦，最常采用的效率為17.2～17.6%的多晶矽電池片。隨著矽晶片的高效產(chǎn)品持續(xù)提升，下游廠商也希望獲得更高瓦數(shù)的模組，目前臺(tái)灣高效多晶矽電池片轉(zhuǎn)換效率約在17.6%以上，單晶則可做到19.6%以上，整整高出中國(guó)產(chǎn)品4～8%。
未來，轉(zhuǎn)換效率要求較高的分散式太陽(yáng)能系統(tǒng)將是大勢(shì)所趨。2014年上半年產(chǎn)品需求會(huì)提升到17.6～17.8%，六十片模組相當(dāng)于250/255瓦，七十二片模組則為300/305瓦，而到2014年底，主流產(chǎn)品將以17.8～18%效率為主，提供255瓦以及305瓦以上的產(chǎn)品，臺(tái)廠在效率部分已搶得先機(jī)。
然而，在3月底對(duì)中國(guó)大陸反補(bǔ)貼稅率初判前，貿(mào)易戰(zhàn)將產(chǎn)生的影響都不會(huì)有太明確的答案，臺(tái)廠只能先對(duì)各種可能的情形進(jìn)行沙盤推演并著手規(guī)畫未來布局。目前看來，臺(tái)廠最大的劣勢(shì)在沒有自身的出?？冢蠖嘁噪姵仄鐾袊?guó)大陸的形式運(yùn)作，若最終稅率過高，臺(tái)廠訂單恐大受影響。
預(yù)期短期內(nèi)臺(tái)廠將盡可能拓展新興市場(chǎng)，并持續(xù)增加日本市場(chǎng)訂單比重。但若反傾銷案最終對(duì)臺(tái)灣判出高于10%～15%的稅率，臺(tái)灣廠商則必須建立起更穩(wěn)固的出?？?。對(duì)此，雖因財(cái)務(wù)方面的考量，臺(tái)灣廠商并不會(huì)像中國(guó)大陸大手筆往下游電站業(yè)務(wù)發(fā)展，而要拓展自有品牌也不是一朝一夕能達(dá)成的任務(wù)，但有些臺(tái)灣廠商已開始布局，準(zhǔn)備在模組產(chǎn)能方面多加著墨，或在代工模式上有更進(jìn)一步的思考。長(zhǎng)期而言，無論貿(mào)易戰(zhàn)最終如何收?qǐng)?，臺(tái)灣廠商都應(yīng)將出?？诘慕ㄖ卯?dāng)作最優(yōu)先的任務(wù)。
回顧2013年，太陽(yáng)能供應(yīng)鏈廠商從不斷虧損的低谷中逐漸走出陰霾。根據(jù)TrendForce綠能事業(yè)處EnergyTrend調(diào)查顯示，2013年全球太陽(yáng)能市場(chǎng)需求逐季疊高，并網(wǎng)量落在31.5GW，實(shí)際需求量受到日本與中國(guó)大陸市場(chǎng)預(yù)先拉貨安裝的力道優(yōu)于預(yù)期帶動(dòng)，較年初所預(yù)測(cè)的33GW提高到35.8GW，其中亞洲需求量最大占比達(dá)53%，其次為歐(含中東與非洲)的32%、美洲占15%。
2014年市場(chǎng)需求將延續(xù)2013年下半年態(tài)勢(shì)，中國(guó)大陸、日本、美國(guó)依舊是前三大市場(chǎng)，合計(jì)達(dá)全球約50%占比。綜觀全年，全球市場(chǎng)需求量將較2013年成長(zhǎng)15%以上，其中歐洲歷經(jīng)主要國(guó)家不斷調(diào)降補(bǔ)助而使得安裝量大幅跌落，原先為政策趨動(dòng)的德義兩國(guó)因太陽(yáng)能發(fā)電較為普及、居民環(huán)保意識(shí)成熟，將帶動(dòng)歐洲今年安裝量緩步回升；而中日兩國(guó)去年安裝量的爆發(fā)讓亞洲需求首度超越歐洲，成為帶動(dòng)太陽(yáng)能市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊，今年兩國(guó)將占據(jù)全球三分之一的需求，使得亞洲仍是今年最亮眼的市場(chǎng)(圖1)。
資料來源：EnergyTrendPV Demand Database
圖1 全球太陽(yáng)能需求預(yù)測(cè)
中/日帶動(dòng)亞洲市場(chǎng)成長(zhǎng)
中國(guó)大陸政府2013年以來陸續(xù)推出相關(guān)政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也使得該國(guó)成為第一個(gè)單一年度安裝量突破10GW的巨大市場(chǎng)。中國(guó)大陸能源局已宣布2014年裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)至14GW，其中分散式太陽(yáng)能系統(tǒng)將占60%。此項(xiàng)政策除讓中國(guó)大陸奠定世界最大太陽(yáng)能市場(chǎng)的地位外，也宣示中國(guó)政府欲將市場(chǎng)型態(tài)慢慢轉(zhuǎn)向分散式系統(tǒng)的決心。但由于相關(guān)金融配套、開發(fā)、審核流程仍需時(shí)日加以完善，因此，中國(guó)大陸在2014年還是以大型電站與分散式并行的方式開發(fā)為主，并不會(huì)快速往分散式系統(tǒng)傾斜。
日本方面，自2012年7月日本政府宣布實(shí)施《再生能源特別措施法案》以來，日本太陽(yáng)能系統(tǒng)安裝量直線攀升，根據(jù)EnergyTrend調(diào)查，補(bǔ)貼實(shí)行以來通過設(shè)備認(rèn)定的系統(tǒng)量已超過24.5GW，其中，10kW以上的中大型電站通過設(shè)備認(rèn)定的容量高達(dá)22.5GW，顯示日本在啟動(dòng)補(bǔ)貼之后已由原先居住型系統(tǒng)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橛纱笮碗娬編?dòng)的市場(chǎng)。
另外，目前通過設(shè)備認(rèn)定的容量雖高，但預(yù)期日本政府會(huì)在接下來3年內(nèi)平均消化完畢，且又有消費(fèi)稅提高及發(fā)電收購(gòu)價(jià)格調(diào)降等因素干擾，本年度安裝量比起去年將稍有衰退。但日本投資報(bào)酬率仍優(yōu)于世界各地，且預(yù)計(jì)今年安裝量占全球比例將高達(dá)13%，依舊為太陽(yáng)能制造商的兵家必爭(zhēng)之地。根據(jù)JPEA資料顯示，受惠于日本內(nèi)需市場(chǎng)，日本本土廠商電池片及模組2013年7～9月出貨量達(dá)2.1GW(圖2)，創(chuàng)歷史新高，年成長(zhǎng)率高達(dá)173%。夏普(Sharp)、Panasonic、京瓷(Kyocera)等大廠，在最新公布的財(cái)報(bào)中，太陽(yáng)能部分都有亮眼的表現(xiàn)。
資料來源：JPEA，EnergyTrend整理
圖2 日本太陽(yáng)能電池片與模組出貨分析
2013年4月開始，日本政府將10kW以上的系統(tǒng)發(fā)電收購(gòu)價(jià)格由原先的￥42/kWh降為￥37.8/kWh，此補(bǔ)助費(fèi)率比起世界各國(guó)仍相對(duì)較高，2013年日本安裝量超出各界預(yù)期。由于先前傳出日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省考慮將2014財(cái)政年度收購(gòu)價(jià)格調(diào)降10%，收購(gòu)價(jià)格將有可能落在￥32～34/kWh間，加上即將調(diào)高的消費(fèi)稅，市場(chǎng)勢(shì)必在第一季搶裝潮過后大幅降溫，系統(tǒng)安裝業(yè)者的投資報(bào)酬率(IRR)壓縮產(chǎn)業(yè)鏈的后續(xù)發(fā)展，以及日本廠商能否從此次美國(guó)對(duì)中國(guó)及臺(tái)灣的貿(mào)易戰(zhàn)中得利，都將是后續(xù)值得觀察的重點(diǎn)。
中國(guó)大陸制造商轉(zhuǎn)移火力
受到中歐貿(mào)易紛爭(zhēng)以及上述亞洲市場(chǎng)崛起的影響，中國(guó)大陸太陽(yáng)能廠商策略布局在2013有很大的轉(zhuǎn)變。EnergyTrend針對(duì)2013年各太陽(yáng)能廠出貨及營(yíng)收調(diào)查(圖3)顯示，中國(guó)大陸大廠明顯降低歐洲出貨占比，將重心轉(zhuǎn)向中國(guó)大陸內(nèi)需市場(chǎng)以及日本等其他亞洲市場(chǎng)。從2013模組出貨量最大的兩家廠商英利及天合光能來看，英利在2013年第一季對(duì)歐洲出貨占總出貨量的一半以上，至第三季時(shí)對(duì)歐洲出貨量只占23%。天合光能2013年第一季的歐洲營(yíng)收占總營(yíng)收的54%，第三季則降至21%。
資料來源：各公司財(cái)務(wù)報(bào)告與電話會(huì)議資料，EnergyTrend整理
圖3 PV制造商出貨量分析
另外，SunPower及REC雖為歐美廠商，在去年仍降低歐洲比重加強(qiáng)對(duì)日本出貨，不僅顯示日本市場(chǎng)需求火熱，更突顯2013年歐洲市場(chǎng)的衰退，使得不受雙反影響的歐美廠商也開始調(diào)整布局策略。中國(guó)大陸龐大的內(nèi)需市場(chǎng)雖使一線制造商出貨量屢創(chuàng)新高，但在供過于求的市場(chǎng)漸趨平衡之際，中國(guó)大陸制造商紛紛又摩拳擦掌準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)，除進(jìn)行并購(gòu)?fù)?，不少?gòu)S商為建立自有出海口，或?qū)θ蛸Q(mào)易戰(zhàn)未雨綢繆，又開始建置新的產(chǎn)線，造成全球模組產(chǎn)能將再往上推升。
綜觀全球廠商，能穩(wěn)固獲利王寶座的仍只有電站業(yè)務(wù)成熟的美國(guó)廠商First Solar及SunPower。中國(guó)大陸制造商雖擁有世界最大的產(chǎn)能，但受限于難以繼續(xù)抬高的模組價(jià)格以及固定的制造成本，毛利難以再提升。中國(guó)大陸模組廠商毛利率約達(dá)到15%左右即可獲利，除2013年第二季已率先獲利的晶科能源外，天合光能及阿特斯在2013年第三季的毛利也提升至15%以上，成功轉(zhuǎn)虧為盈，其中電站業(yè)務(wù)帶來的利潤(rùn)功不可沒。中國(guó)大陸廠商為跳脫純制造商模式，2013年下半年紛紛開始積極搶進(jìn)電站業(yè)務(wù)，目前以阿特斯發(fā)展較為成熟，去年第三季營(yíng)收有41%來自電站業(yè)務(wù)，而去年出貨量世界第一的英利第三季僅7%為電站業(yè)務(wù)營(yíng)收。
貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)動(dòng)蕩 臺(tái)廠應(yīng)開拓新出?？?/span>
在中國(guó)大陸廠商用以量制價(jià)的策略攻城掠地同時(shí)，貿(mào)易戰(zhàn)旋風(fēng)也掃來臺(tái)灣。中國(guó)大陸對(duì)于雙反早已身經(jīng)百戰(zhàn)，且政策不斷拉抬本土市場(chǎng)需求，本次美國(guó)要提起的反傾銷及反補(bǔ)貼調(diào)查對(duì)于中國(guó)大陸已無法構(gòu)成太大的威脅，相較之下，出口至中國(guó)大陸及美國(guó)占比大的臺(tái)廠，因應(yīng)策略就更須要比以往靈活且明確。
目前臺(tái)廠最大的優(yōu)勢(shì)即為優(yōu)于中國(guó)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換效率及品質(zhì)。2013年起，太陽(yáng)能模組的需求瓦數(shù)從240瓦一路升上到250瓦，最常采用的效率為17.2～17.6%的多晶矽電池片。隨著矽晶片的高效產(chǎn)品持續(xù)提升，下游廠商也希望獲得更高瓦數(shù)的模組，目前臺(tái)灣高效多晶矽電池片轉(zhuǎn)換效率約在17.6%以上，單晶則可做到19.6%以上，整整高出中國(guó)產(chǎn)品4～8%。
未來，轉(zhuǎn)換效率要求較高的分散式太陽(yáng)能系統(tǒng)將是大勢(shì)所趨。2014年上半年產(chǎn)品需求會(huì)提升到17.6～17.8%，六十片模組相當(dāng)于250/255瓦，七十二片模組則為300/305瓦，而到2014年底，主流產(chǎn)品將以17.8～18%效率為主，提供255瓦以及305瓦以上的產(chǎn)品，臺(tái)廠在效率部分已搶得先機(jī)。
然而，在3月底對(duì)中國(guó)大陸反補(bǔ)貼稅率初判前，貿(mào)易戰(zhàn)將產(chǎn)生的影響都不會(huì)有太明確的答案，臺(tái)廠只能先對(duì)各種可能的情形進(jìn)行沙盤推演并著手規(guī)畫未來布局。目前看來，臺(tái)廠最大的劣勢(shì)在沒有自身的出?？冢蠖嘁噪姵仄鐾袊?guó)大陸的形式運(yùn)作，若最終稅率過高，臺(tái)廠訂單恐大受影響。
預(yù)期短期內(nèi)臺(tái)廠將盡可能拓展新興市場(chǎng)，并持續(xù)增加日本市場(chǎng)訂單比重。但若反傾銷案最終對(duì)臺(tái)灣判出高于10%～15%的稅率，臺(tái)灣廠商則必須建立起更穩(wěn)固的出?？?。對(duì)此，雖因財(cái)務(wù)方面的考量，臺(tái)灣廠商并不會(huì)像中國(guó)大陸大手筆往下游電站業(yè)務(wù)發(fā)展，而要拓展自有品牌也不是一朝一夕能達(dá)成的任務(wù)，但有些臺(tái)灣廠商已開始布局，準(zhǔn)備在模組產(chǎn)能方面多加著墨，或在代工模式上有更進(jìn)一步的思考。長(zhǎng)期而言，無論貿(mào)易戰(zhàn)最終如何收?qǐng)?，臺(tái)灣廠商都應(yīng)將出?？诘慕ㄖ卯?dāng)作最優(yōu)先的任務(wù)。
0 條