近日國家發(fā)改委網(wǎng)站公布的《分布式發(fā)電管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)規(guī)定:對(duì)于分布式發(fā)電，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)其接入方式、電量使用范圍，提供高效的并網(wǎng)服務(wù);《辦法》對(duì)入網(wǎng)時(shí)如何計(jì)價(jià)等相關(guān)問題做出闡述，并且表示將會(huì)給予一定補(bǔ)貼;《辦法》還鼓勵(lì)企業(yè)、專業(yè)化能源服務(wù)公司和包括個(gè)人在內(nèi)的各類電力用戶投資建設(shè)并經(jīng)營分布式發(fā)電項(xiàng)目，豁免分布式發(fā)電項(xiàng)目發(fā)電業(yè)務(wù)許可。我們預(yù)計(jì)國內(nèi)光伏行業(yè)有望加速整合，走出谷底;建議持續(xù)關(guān)注政策出臺(tái)預(yù)期帶來的行業(yè)投資機(jī)會(huì)以及國內(nèi)市場(chǎng)逐步發(fā)力和落后產(chǎn)能淘汰帶來的供需改善;主要關(guān)注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機(jī)會(huì)。

光伏企業(yè)兼并重組實(shí)施意見將加速出臺(tái)。工信部在京召開“推進(jìn)光伏企業(yè)兼并重組座談會(huì)”。會(huì)上傳出信息，工信部等相關(guān)部門將會(huì)同投資、財(cái)政、商務(wù)、稅務(wù)、金融等部門共同研究，加快制定出臺(tái)《光伏企業(yè)兼并重組實(shí)施意見》，同時(shí)與國家政策性銀行等加強(qiáng)協(xié)同配合，加快推動(dòng)國內(nèi)光伏企業(yè)的兼并重組工作。國家將從政策上推動(dòng)落后產(chǎn)能的退出，有利于提升中國光伏企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，利好龍頭企業(yè)。

投資策略:中短期關(guān)注政策出臺(tái)帶來的主題性機(jī)會(huì)，長期繼續(xù)關(guān)注盈利能力相對(duì)較好、資金鏈相對(duì)健康的細(xì)分行業(yè)龍頭。