在中歐光伏貿(mào)易談判仍陷入膠著局面的背景下，國內(nèi)光伏行業(yè)再次迎來政策大禮包。國務(wù)院昨日發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》提出，2013-2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量1000萬千瓦左右，到2015年總裝機(jī)容量達(dá)到3500萬千瓦以上。同時(shí)，制定光伏電站分區(qū)域上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)，上網(wǎng)電價(jià)及補(bǔ)貼的執(zhí)行期限原則上為20年。

中國可再生能源學(xué)會副理事長趙玉文評價(jià)指，這應(yīng)該是國務(wù)院首次就光伏行業(yè)出臺如此具體的扶持意見，對光伏行業(yè)當(dāng)然非常好。

光伏裝機(jī)等迎重大利好

分析師認(rèn)為，35GW以上的裝機(jī)量已經(jīng)為未來一兩年的光伏裝機(jī)留足了操作空間，預(yù)計(jì)后續(xù)配套文件將出臺。同時(shí)，這也是最近兩年來國務(wù)院第一次以光伏為命題出臺的正式文件，有助于提升光伏的戰(zhàn)略地位。

國金證券新能源與電力設(shè)備行業(yè)分析師姚遙則對上網(wǎng)電價(jià)及補(bǔ)貼的執(zhí)行期限原則上為20年做出了評價(jià)，其認(rèn)為，電價(jià)支付年限的明確具有重大意義，將有利于提高光伏電站投資收益模型的確定性和可靠性，從而使光伏電站資產(chǎn)的證券化成為可能，并將能夠吸引更多追求穩(wěn)定收益的資金來進(jìn)行光伏電站的投資和運(yùn)營，有利于解決目前我國光伏裝機(jī)持續(xù)增長所面臨的資金來源和退出渠道不足兩大難題。

另一方面，他認(rèn)為，可再生能源附加征收標(biāo)準(zhǔn)的提高將是后續(xù)最值得期待的具體政策之一，基金規(guī)模的擴(kuò)大是光伏發(fā)電補(bǔ)貼能夠及時(shí)發(fā)放的保障，也是提高電站運(yùn)營商投資積極性、使裝機(jī)增長能夠具有持續(xù)性的保證。

分布式發(fā)電前景可期

值得注意的是，《意見》明確落實(shí)了電網(wǎng)企業(yè)和地方政府的責(zé)任，從而為分布式光伏并網(wǎng)發(fā)電掃清了一系列障礙。根據(jù)要求，電網(wǎng)企業(yè)要保障配套電網(wǎng)與光伏發(fā)電項(xiàng)目同步建成投產(chǎn)；要確保光伏發(fā)電項(xiàng)目及時(shí)并網(wǎng)，全額收購所發(fā)電量；簡化分布式發(fā)電接入的一系列程序。分布式光伏發(fā)電全部電量還將納入全社會發(fā)電量和用電量統(tǒng)計(jì)，作為地方政府和電網(wǎng)企業(yè)業(yè)績考核指標(biāo)。

不僅如此，《意見》還提出對分布式光伏發(fā)電將建立由電網(wǎng)企業(yè)按月轉(zhuǎn)付補(bǔ)貼資金的制度。中央財(cái)政按季度向電網(wǎng)企業(yè)預(yù)撥補(bǔ)貼資金，以確保補(bǔ)貼資金及時(shí)足額到位。另外還將通過調(diào)整可再生能源電價(jià)附加征收標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大可再生能源發(fā)展基金規(guī)模，支持光伏發(fā)電發(fā)展需要。

而分布式光伏發(fā)電的前景將帶動部分光伏企業(yè)。國泰君安分析指，分布式相關(guān)配套設(shè)備需求提升，逆變器企業(yè)陽光電源受益最大。分布式示范項(xiàng)目的建設(shè)將提升對中小逆變器、結(jié)構(gòu)支架和分布式電網(wǎng)配套并網(wǎng)設(shè)備的需求，其中2013-2015 年分布式項(xiàng)目建設(shè)將新增100 億元左右的逆變器市場規(guī)模，其中陽光電源專注于國內(nèi)市場，內(nèi)銷比例高達(dá)90%～95%，業(yè)績彈性大。

同時(shí)，分布式項(xiàng)目將提振單晶需求，隆基股份受益。分布式項(xiàng)目需要在有限面積的屋頂獲得更多電力，單晶可更有效利用空間。度電補(bǔ)貼的模式將更注重光伏電池的轉(zhuǎn)化效率，單晶電池的競爭力較強(qiáng)。在國內(nèi)終端市場向分布式項(xiàng)目集中的趨勢下，單晶電池的需求比例有望大幅提升。而隆基股份（601012）和H股的卡姆丹克（00712）涉及此類業(yè)務(wù)。

2013年光伏中報(bào)業(yè)績存在進(jìn)一步改善空間

除開政策利好之外，2013年光伏行業(yè)中期業(yè)績也存在一定的改善空間。國信證券分析指，從目前已經(jīng)公布業(yè)績快報(bào)的新能源行業(yè)公司來看，雖然仍然有不少的公司出現(xiàn)業(yè)績下滑的情況，但是由于去年的低基數(shù)和今年產(chǎn)品價(jià)格的復(fù)蘇，企業(yè)的盈利狀況也出現(xiàn)了一定程度的復(fù)蘇，表現(xiàn)為企業(yè)業(yè)績增長的公司開始增多，部分企業(yè)出現(xiàn)了扭虧為盈的情況。

根據(jù)國信證券的預(yù)計(jì)，大金重工、東方日升、向日葵、湘電股份、愛康科技、陽光電源中期業(yè)績將增速50%以上；而中核科技、金風(fēng)科技、南風(fēng)股份、江蘇神通的業(yè)績增速將達(dá)到30%~50%以上；同時(shí)，華西能源、天順風(fēng)能、江蘇神通、新宙邦、江蘇國泰、杉杉股份、駱駝股份、風(fēng)帆股份、特變電工的中期業(yè)績增速在0~30%的公司有。

國信證券指，從A股企業(yè)來看，部分光伏組件企業(yè)，如東方日升、向日葵等也出現(xiàn)了業(yè)績的扭虧為盈，體現(xiàn)了企業(yè)盈利在經(jīng)歷了去年的持續(xù)低谷之后出現(xiàn)底部回升的趨勢，行業(yè)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，當(dāng)然短期的歐盟雙反可能對企業(yè)盈利預(yù)期構(gòu)成擾動，但是仍然不改變中長期行業(yè)復(fù)蘇的格局。