國務(wù)院常務(wù)會議日前提出，要從六大方面促進光伏業(yè)健康發(fā)展，與此同時，國家能源局正制訂《可再生能源供熱實施方案》，方案重點落在供熱應(yīng)用上，預(yù)計年內(nèi)出臺。上周五，已有部分“消息靈通”資金提前介入光伏板塊，當(dāng)天光伏指數(shù)結(jié)束此前的五連陰，收漲2.66%。昨日，光伏概念股繼續(xù)領(lǐng)漲，有研硅股、安彩高新、中環(huán)股份漲停，科華恒盛、天通股份、陽光電源等漲幅也超過5%。

據(jù)了解，此次光伏產(chǎn)業(yè)“國六條”支持政策一是加強規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，促進合理布局，重點拓展分布式光伏發(fā)電應(yīng)用；二是電網(wǎng)企業(yè)要保障配套電網(wǎng)與光伏發(fā)電項目同步建設(shè)投產(chǎn)，優(yōu)先安排光伏發(fā)電計劃，全額收購所發(fā)電量；三是完善光伏發(fā)電電價支持政策，制定光伏電站分區(qū)域上網(wǎng)標(biāo)桿電價，擴大可再生能源基金規(guī)模，保障對分布式光伏發(fā)電按電量補貼的資金及時發(fā)放到位；四是鼓勵金融機構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)融資困難；五是支持關(guān)鍵材料及設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，加強光伏產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范建設(shè)；六是鼓勵企業(yè)兼并重組、做優(yōu)做強，抑制產(chǎn)能盲目擴張。

對此，多家券商近期亦紛紛唱多光伏板塊，認(rèn)為該行業(yè)已進入新一輪復(fù)蘇大周期右側(cè)，并維持對該板塊的推薦。

國金證券指出，總體而言，新一屆黨中央領(lǐng)導(dǎo)層對我國光伏產(chǎn)業(yè)的重視程度、以及幫助產(chǎn)業(yè)走出困境并保持世界領(lǐng)先地位的決心，均達到了前所未有的高度；從支持力度和方式看，也逐漸把握了“有效啟動可持續(xù)的內(nèi)需”和“加速產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰”相結(jié)合的政策核心。從對板塊投資的影響來看，國金證券表示，本次會議除了向市場傳遞管理層對光伏產(chǎn)業(yè)理性的全力支持態(tài)度外，提出的六條措施雖然在大方向上基本符合此前市場預(yù)期，但部分細節(jié)表述仍然存在超預(yù)期內(nèi)容，且后續(xù)具體政策細則的陸續(xù)出臺可期，將成為行業(yè)復(fù)蘇和板塊表現(xiàn)的催化劑。

目前，光伏企業(yè)遇到的問題除了價格成本倒掛外，最大的困難在于銀行的抽貸，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張，無法實現(xiàn)經(jīng)營政策。國泰君安證券認(rèn)為，此次提及的“鼓勵金融機構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)融資困難”，有利于差別化支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資，幫助其度過目前的經(jīng)營困難期，而非對行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都采取“一竿子打死”的態(tài)度。

國泰君安同時指出，上述六項措施均為指導(dǎo)性意見，并無具體的執(zhí)行細則和時間表，仍需等待政策進一步明確。其預(yù)計相關(guān)內(nèi)容將反映在后續(xù)出臺的分布式度電補貼政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、可再生能源附加的穩(wěn)定增長機制等政策中。

申銀萬國證券回顧了上一輪景氣周期的表現(xiàn)并指出，光伏行業(yè)反轉(zhuǎn)已經(jīng)確定，最重要的機會將出現(xiàn)在應(yīng)用端。“上一輪的周期，供不應(yīng)求導(dǎo)致的產(chǎn)能大規(guī)模擴張，彈性最大的是設(shè)備環(huán)節(jié)，代表性的股票是精功科技。此輪周期，由于上一輪的產(chǎn)能擴張導(dǎo)致了產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，在國外市場受阻的情況下，國內(nèi)市場大規(guī)模發(fā)展，彈性最大的將是應(yīng)用環(huán)節(jié)。我們重點推薦陽光電源、特變電工。”申銀萬國分析師周旭輝表示。

國信證券則認(rèn)為，未來國內(nèi)光伏裝機能否如當(dāng)年風(fēng)電一樣出現(xiàn)井噴，主要依賴于具體的電價補貼政策。“補貼需要能夠保證光伏發(fā)電企業(yè)8%以上的投資收益率，同時，還需要補貼能夠及時地劃撥給企業(yè)，這樣才能最大程度地調(diào)動企業(yè)積極性，以保證國內(nèi)需求的爆發(fā)。”國信證券分析師張弢指出，“此外，還需要關(guān)注分布式屋頂電站的補貼細則。由于我國工商業(yè)電價較高，分布式售電的部分相當(dāng)于節(jié)省了其購電的工業(yè)電價成本，粗算的IRR也普遍在11%以上。因此，我們預(yù)計，如果電價政策出臺，將極大刺激大型電站和分布式電站的開發(fā)建設(shè)熱情。”

據(jù)媒體報道，在不久前舉行的SNEC（2013）上海光伏展上，國家發(fā)改委能源研究所副所長王仲穎表示，目前各方對電價補貼政策已形成統(tǒng)一意見，特別是涉及分布式光伏的度電補貼已有明確定論。這一說法在6月15日在京舉行的第七屆新能源國際高峰論壇上得到一位業(yè)內(nèi)專家的證實。該專家表示，最終方案最快于6月30日前正式發(fā)布實施。

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