當(dāng)光伏外銷遇到困境時(shí)，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)再次迎來(lái)政策扶持的明確信號(hào)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成為了光伏企業(yè)瞄準(zhǔn)的下一個(gè)目標(biāo)。6月14日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，定調(diào)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)扶持政策，會(huì)議提出包括促進(jìn)合理布局、提高電網(wǎng)保障、完善光伏電價(jià)補(bǔ)貼、促進(jìn)金融支持、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范建設(shè)、鼓勵(lì)兼并重組六項(xiàng)支持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的措施。

“從整體來(lái)看，六項(xiàng)政策確實(shí)提振了行業(yè)發(fā)展的信心，尤其在歐盟光伏"雙反"談判的關(guān)鍵兩個(gè)月中提出，更具國(guó)家戰(zhàn)略意義。”多位業(yè)內(nèi)專家表示，預(yù)計(jì)下半年各項(xiàng)扶持政策細(xì)則將會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求爆發(fā)。受此影響，本周一，A股市場(chǎng)光伏概念股表現(xiàn)活躍，多只個(gè)股逆市上漲，板塊整體位居漲幅榜前列。

光伏新政助行業(yè)走出困境

“面對(duì)光伏領(lǐng)域出現(xiàn)的市場(chǎng)變局，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審時(shí)度勢(shì)，在鞏固國(guó)際市場(chǎng)的同時(shí)，著力激發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。”業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，上述六項(xiàng)措施既有要求電網(wǎng)企業(yè)保障電網(wǎng)與光伏發(fā)電項(xiàng)目同步投產(chǎn)，又有完善光伏發(fā)電電價(jià)支持政策；既有鼓勵(lì)金融企業(yè)緩解光伏制造企業(yè)融資困難，又有支持關(guān)鍵材料及設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，每一條都是為了提升光伏產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的有效需求。

“此次對(duì)光伏行業(yè)的支持上升到國(guó)家高度，顯示出國(guó)家對(duì)光伏行業(yè)的重視。”有券商分析師表示，之前有關(guān)光伏行業(yè)的政策都是由相關(guān)部門來(lái)制定，這次卻以國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的方式發(fā)布，具有很強(qiáng)的針對(duì)性，光伏行業(yè)扶持新政力度或超出預(yù)期，隨著后續(xù)具體政策的陸續(xù)出臺(tái)，光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈都將受到提振。有消息稱，目前，包括財(cái)政部、發(fā)改委、能源局等部門正在討論擴(kuò)容的配套細(xì)則。

在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，從江西賽維到超日太陽(yáng)，光伏行業(yè)普遍存在著資金壓力，此次扶持措施第四條明確提出鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)的融資困難，有望顯著改變光伏行業(yè)資金緊張的現(xiàn)狀。此外，扶持措施中涉及的發(fā)電量收購(gòu)、電價(jià)補(bǔ)貼內(nèi)容亦很有新意。“未來(lái)歐美光伏市場(chǎng)或很難突破，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將會(huì)穩(wěn)步發(fā)展，消化掉光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩等問(wèn)題。”華泰證券的報(bào)告說(shuō)。

行業(yè)洗牌不可避免

“國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出擴(kuò)大可再生能源基金規(guī)模，保障對(duì)分布式光伏發(fā)電按電量補(bǔ)貼的資金及時(shí)發(fā)放到位。這是此前沒有提出過(guò)的。”專家表示，具體的扶持措施包括：優(yōu)先安排光伏發(fā)電計(jì)劃、全額收購(gòu)所發(fā)電量、擴(kuò)大可再生能源基金規(guī)模、保障對(duì)分布式光伏發(fā)電按電量補(bǔ)貼的資金及時(shí)發(fā)放到位。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這屬于相對(duì)市場(chǎng)化的救助，通過(guò)刺激光伏產(chǎn)業(yè)的下游，著力激發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的有效需求，在拉動(dòng)光伏應(yīng)用市場(chǎng)的同時(shí)，也帶動(dòng)對(duì)上游制造企業(yè)的需求。據(jù)了解，目前，許多光伏企業(yè)都在調(diào)整出口規(guī)模，希望轉(zhuǎn)戰(zhàn)內(nèi)需市場(chǎng)，相關(guān)政策明確后將有助于企業(yè)作出決策，同時(shí)也將快速推進(jìn)國(guó)內(nèi)分布式光伏發(fā)電市場(chǎng)的發(fā)展。

據(jù)卓創(chuàng)資訊預(yù)測(cè)，統(tǒng)一的分布式光伏發(fā)電入網(wǎng)方案有望在今年8月出臺(tái)，因8月6日之后歐盟對(duì)華光伏產(chǎn)品的反傾銷稅率可能將由11.8%提升至47.6%。“目前困擾國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)投資熱情的癥結(jié)在于發(fā)電量電網(wǎng)全額收購(gòu)及度電補(bǔ)貼力度問(wèn)題，電網(wǎng)"掣肘"已從去年開始逐步松動(dòng)，如果最受關(guān)注的度電補(bǔ)貼政策能夠出臺(tái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)下半年有望進(jìn)入放量釋放階段。”而早在今年初，國(guó)家能源局召開2013年全國(guó)能源工作會(huì)議時(shí)，就已經(jīng)提出今年要大力發(fā)展分布式光伏發(fā)電，并且將全年光伏發(fā)電裝機(jī)目標(biāo)定位在1000萬(wàn)千瓦，是2012年新增裝機(jī)規(guī)模的2.5倍。此外，按照國(guó)家發(fā)改委能源研究所研究員胡潤(rùn)青的說(shuō)法，國(guó)內(nèi)有近4億千瓦的光伏屋頂電站安裝空間。市場(chǎng)分析人士據(jù)此指出，如果以目前1萬(wàn)元/千瓦的屋頂電站綜合造價(jià)測(cè)算，這一市場(chǎng)的遠(yuǎn)景規(guī)?？蛇_(dá)4萬(wàn)億元。

不過(guò)，就光伏行業(yè)的基本面而言，光伏企業(yè)多晶硅原料等已經(jīng)到了企業(yè)的現(xiàn)金流成本，即價(jià)格不能再下降，這是光伏行業(yè)見底的標(biāo)志。由于技術(shù)的倒逼效應(yīng)，后期還將有大量的光伏企業(yè)倒閉，這也是行業(yè)洗牌所難以避免的局面。華泰證券發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，行業(yè)整體供需在逐漸轉(zhuǎn)向平衡，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的差異化加劇，市場(chǎng)的增量更多地被一線廠商所消化，中小企業(yè)可能會(huì)長(zhǎng)期維持低開工率。

光伏板塊或現(xiàn)底部特征

從去年開始，一度蓬勃發(fā)展的光伏產(chǎn)業(yè)遭遇前所未有的困難。其標(biāo)志性事件是，曾經(jīng)作為中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)標(biāo)志的無(wú)錫尚德因市場(chǎng)急劇萎縮，陷入資不抵債的困境，在美國(guó)納斯達(dá)克上市的股票也面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。A股市場(chǎng)光伏板塊股票受此影響“一落千丈”。伴隨著行業(yè)迎來(lái)最為明確的政策扶持信號(hào)，光伏概念股的投資價(jià)值無(wú)疑最為市場(chǎng)所關(guān)注。

“此次光伏新政，其每一條措施均能落實(shí)到光伏全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)生產(chǎn)企業(yè)中，其對(duì)整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)久健康發(fā)展具有極為重要的意義。”有機(jī)構(gòu)人士說(shuō)，隨著新政的落實(shí)，光伏行業(yè)上市公司將成為整個(gè)行業(yè)內(nèi)利好集大成者，A股市場(chǎng)的光伏板塊將受到資金的極大關(guān)注。

“就A股光伏板塊而言，行業(yè)見底加上光伏支持政策執(zhí)行，光伏板塊底部也越發(fā)明顯。”某基金經(jīng)理表示，“梳理整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈，最具投資機(jī)會(huì)的光伏上市公司一定具有低成本、高效率、大規(guī)模以及可復(fù)制推廣四大特征，投資者合理布局有望分享投資機(jī)會(huì)。”