近日，國家電網(wǎng)公司發(fā)布《關(guān)于做好分布式電源并網(wǎng)服務工作的意見》，此政策2013年3月1日起正式實施。之后，單位個人不但能用分布式電源給自家供電，還可將用不完的電賣給電網(wǎng)。這是國家電網(wǎng)公司繼發(fā)布《關(guān)于做好分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)服務工作的意見》后，出臺的積極促進光伏、風電、天然氣等分布式能源發(fā)展的又一重大舉措，是在做好服務分布式光伏并網(wǎng)工作的基礎(chǔ)上，擴大到所有的分布式電源的并網(wǎng)服務。

進入3月，光伏行業(yè)有望迎來國內(nèi)政策密集出臺的時期，政策主要集中在兩方面：（1）分布式：電網(wǎng)已經(jīng)放開并網(wǎng)瓶頸，接下來關(guān)注的重點將是光伏分布式補貼方案的出臺。經(jīng)過測算，0.4元/度左右的補貼電價將使業(yè)主獲得合理的回報，并且隨著光伏成本的不斷下滑，我國距離工商業(yè)平價并不遙遠，屆時就能完全脫離補貼。（2）多晶硅雙反：原定計劃在2月20日出臺，目前延期到3月的概率較大。雙反阻止進口，多晶硅價格將繼續(xù)上漲。除此之外，太陽能光伏行業(yè)準入條件、大型電站的上網(wǎng)電價標準也將出臺。

在政策的催化下，我們判斷光伏行業(yè)的一頭（最上游的多晶硅）和一尾（最下游的應用環(huán)節(jié)）都已經(jīng)反轉(zhuǎn)。過去所謂的光伏行業(yè)“兩頭在外”，如今都已經(jīng)徹底顛覆。上周，多晶硅價格又重拾上漲通道。價格之所以能夠反轉(zhuǎn)，是因為有別于前兩年，此次硅料行業(yè)出現(xiàn)了新的變化：產(chǎn)能絕大部分關(guān)停，國內(nèi)需求大發(fā)展，上半年金太陽、西部電站建設(shè)也進入高峰，各種政策也陸續(xù)出臺，分布式的前景也愈加明朗。

就投資而言，國內(nèi)受益于需求復蘇與可能的多晶硅雙反，行業(yè)活躍，政策性利好將為光伏板塊帶來明顯的交易性機會。建議關(guān)注受到貿(mào)易戰(zhàn)的影響較小，在國內(nèi)市場高速增長確定性不斷增強的情況下受益最大的逆變器公司，以及受益于硅料漲價、PM2.5治理提速和住建部推廣綠色建筑政策的相關(guān)公司。