過去的十年，中國新能源的命運軌跡中政府一直如影隨形，從行業(yè)的政策制定，到地方政府的介入，到具體試點項目的實施，甚至到未來新能源的發(fā)展走向。政府究竟可以多大程度上介入行業(yè)，其邊界又在哪里，這值得所有行業(yè)利益相關者深思。

我們回望新能源十年，是為了尋找一個更穩(wěn)健的未來。

未來兩年，新能源行業(yè)的國企進民企退將勢不可擋，擁有強大資本實力和天然優(yōu)勢的國家隊正在改變新能源市場格局。然而，在這場民營資本主導向國有資本主導過渡的游戲中，究竟誰更有效率？

國字號雄起

毫無疑問，過去十年，中國新能源是民營資本的狂歡。

尚德、英利、明陽風電這批在美國上市的新能源制造企業(yè)帶來的財富效應，吸引了一大批民營資本涌入到新能源制造業(yè)。十年內，中國已經(jīng)占據(jù)全球光伏制造業(yè)的半壁江山，全球前十大風機生產(chǎn)商中國企業(yè)占據(jù)了四席位置。

情況正在發(fā)生變化。國有資本開始將目光盯上新能源，斥以重金投入其中。擁有強大資本實力和天然優(yōu)勢的國家隊闖入，正在改變新能源市場格局。

由于風電、光伏發(fā)電、生物質發(fā)電的下游電站運營絕大部分由國有企業(yè)把持，這些國有企業(yè)正試圖從下游電站運營將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到制造業(yè)。

目前，中節(jié)能、國電已經(jīng)開始進行多晶硅電池和組件的制造，中建材在成都建設了一條薄膜電池的生產(chǎn)線，中國兵裝集團則利用旗下的天威新能源涉足光伏制造業(yè)，國電成立聯(lián)合動力涉足風機制造業(yè)……

其中，中國兵裝集團對天威新能源的期許是2015年位于全球前五，國電聯(lián)合動力則在五年內躋身到中國第三大風機制造商，成為業(yè)內最大黑馬。

更有便捷者，不再從零開始搭建制造業(yè)，而選擇更快速輕松的方式——直接收購。

2011年，全國第二大風電開發(fā)商大唐集團以70%的股權控股了華創(chuàng)風能。2012年陷入巨大債務危機的賽維，在新余市政府的力保下度過最艱難的日子后，由新余市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司控股40%股權的江西恒瑞新能源有限公司收購了19.9%的股份。賽維邁出了國有化的一小步。

更徹底的是東營光伏太陽能有限公司（以下簡稱東營光伏），東營市東營區(qū)國有資產(chǎn)運營公司已經(jīng)持有了其50.38%的股份，并擁有運營決策權。

“未來兩年，整個行業(yè)是國企進民企退的大趨勢，因為民企的熱鬧已經(jīng)完了，現(xiàn)在國企要來玩了。”天華陽光董事長蘇維利對南方周末記者說。

“保8”紅線

“完全超出了我的預期，當時跟現(xiàn)在是完全不一樣，翻天覆地的變化。”這個行業(yè)發(fā)生的一切確實出乎清華大學教授張希良的意料，張曾在2003年參與起草《可再生能源法》。

除了行業(yè)規(guī)模的擴張，參與主體也已經(jīng)變化。全國工商聯(lián)的調研報告提供了佐證。2005年，全國工商聯(lián)的一份調研報告顯示，風電、光伏等新能源項目，鮮有國有企業(yè)參與。“尤其太陽能光電和光熱設備制造領域，前十幾強的制造商都是民間資本。”國務院參事、中國可再生能源學會理事長石定寰曾向外界透露。

值得注意的是，國有企業(yè)最初是被迫走上新能源之路的。

2007年8月，國家發(fā)改委發(fā)布《可再生能源中長期規(guī)劃》。規(guī)劃要求，裝機容量超過500萬千瓦的發(fā)電企業(yè)在2010年除水電外，可再生能源配額達到3%，2020年則要達到8%。

“保8”便成了一道紅線。發(fā)電企業(yè)若完不成配額，將導致總裝機容量止步不前。

另一個政策節(jié)點出現(xiàn)在2010年10月。國務院下發(fā)《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》。文件提出，到2015年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)形成健康發(fā)展、協(xié)調推進的基本格局，對產(chǎn)業(yè)結構升級的推動作用顯著增強，增加值占國內生產(chǎn)總值的比重力爭達到8%左右。

新興產(chǎn)業(yè)中的新能源首當其沖。

這兩個政策節(jié)點之間，正是2008年席卷全球的金融危機。“相比危機之前，研究顯示，央企的體量壯大了3倍。像以前，縣級以下是沒有國企，借這個危機都活了過來。”中國人民大學經(jīng)濟研究所毛振華教授對南方周末記者表示。

4萬億刺激計劃大多流入國有企業(yè)口袋，加上政策扶持，國有企業(yè)的新能源計劃由“被動”變“主動”。

過去，新能源行業(yè)的利潤中心在制造環(huán)節(jié)，隨著產(chǎn)能的急劇擴大導致制造環(huán)節(jié)廝殺慘烈，制造環(huán)節(jié)利潤非常微薄甚至虧損生產(chǎn)，這一現(xiàn)象在過去兩年同時發(fā)生在風電和光伏行業(yè)中。

制造業(yè)激烈競爭的伴隨品是新能源產(chǎn)品價格的迅速下跌，這也導致了整個新能源產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤從制造往下游電站轉移，而下游電站運營天然是國有企業(yè)的天下。

“電站本身是投資類產(chǎn)品，要考慮融資渠道和融資成本，資金的成本挺高，而且收益有不確定性。民企的現(xiàn)金流較難維系，這決定了國企在投資電站領域還是具有較明顯的優(yōu)勢的。”輝倫太陽能董事長蔡濟波說。

“比的就是看誰經(jīng)得住虧”

即便是國有企業(yè)進來，也難逃全行業(yè)虧損的狀況。

“國家大量補貼，投資企業(yè)大量虧損，制造企業(yè)大量虧損。現(xiàn)在新能源企業(yè)，十家有八家在虧損。”國家能源局新能源司一位負責人表示。

國有企業(yè)在開始涉足新能源領域時，更多的是從戰(zhàn)略層面考慮，提前進行技術積累和市場布局。業(yè)務經(jīng)濟性的考慮被排到了其次。歷次特許權項目中爆出的低價可以佐證這一點。

不惜虧損的低價競爭屢屢在新能源行業(yè)爆出。如首輪海上風電特許權招標中，中電投報出的最低0.6101元/千瓦時的價格已接近陸地風電標桿上網(wǎng)電價，而海上風電的建設成本一般是陸地風電的2至3倍。

2005年成立的中海油新能源在此后的六年時間一直虧損，直至2012年開始扭虧。“中海油能夠持續(xù)六年虧損，仍保持擴張，比的就是看誰經(jīng)得住虧，民營企業(yè)哪玩得起？”一位業(yè)內人士透露。

這一不符合經(jīng)濟理性的舉措，卻是央企發(fā)展新能源的比較優(yōu)勢。

事實上，從財務上而言，國企進軍新能源并非一門好生意。除了中海油、華電這樣直接成立新能源子公司虧損多年的央企外，國有資本參股的新能源企業(yè)的日子也過得艱難。大連重工參股的華銳風電的業(yè)績報表也是不忍卒讀。

按照目前的情勢，若這些身陷債務的光伏制造商被國有資本接手后，僅償還債務一項就是巨額支出。但有著強大國有銀行、政府兜底的支持下，國有企業(yè)似乎對虧損有著更強的忍受能力，這也是賽維、尚德遭遇破產(chǎn)危機時外界紛紛猜測應該是國有資本接盤。

誰比誰更有效率？

在這一波新能源浪潮中，國有資本也并非完全一無所獲，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上布局肯定有助于更長線的未來增長。

回歸到新能源行業(yè)本身，由民營資本主導向國有資本主導轉變過程中，究竟哪種資本更加有效率？

國際貨幣基金組織曾有研究表明，按附加值計算，中國民營企業(yè)的資本回報率比國有獨資企業(yè)高50%，比國有控股企業(yè)高33%，比國有參股企業(yè)高24%。而且尤其在新能源制造業(yè)中，最核心的成本控制也是民營企業(yè)更擅長的事情。

國有資本由于在經(jīng)濟體制下享有的競爭力是否能夠完全控制新能源市場？也不盡然。

未來新能源下游終端并不是只有大型地面電站唯一的方式，新的下游終端運營模式的出現(xiàn)，或許將不會僅由幾家電力央企集中控制。若國有企業(yè)終端優(yōu)勢失去，對制造環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)格局的影響也會相應削弱。

對于那些曾在新能源盛宴中獲利頗豐的民營企業(yè)來說，更希望的是能夠在競爭平臺上擁有與國有企業(yè)同樣的機會。

“希望政府營造一個公平市場競爭環(huán)境，從制造到電站投資，讓市場的自然調節(jié)力去優(yōu)勝劣汰，給中國的民營企業(yè)公平的平臺，相信他們聚合的力量會是未來中國經(jīng)濟的中流砥柱。”晶科董事長李仙德對南方周末記者說。