離歐盟出臺(tái)初裁結(jié)果還有15個(gè)月時(shí)間，政府間的持續(xù)磋商似乎讓形勢(shì)有所緩和。眼下對(duì)于國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)實(shí)在在的壓力或許還是市場(chǎng)需求持續(xù)萎縮下如何消化前期過(guò)剩的產(chǎn)能。據(jù)測(cè)算，若以2011年全球光伏裝機(jī)量來(lái)衡量，僅中國(guó)的產(chǎn)能就超出全球全年新增市場(chǎng)容量。

由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求暫時(shí)難有較大擴(kuò)容，國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)始醞釀到海外直接投資設(shè)廠，以便盡可能規(guī)避“雙反”帶來(lái)的影響，將過(guò)剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到海外市場(chǎng)來(lái)消化。而光伏設(shè)備商進(jìn)軍光伏電站開(kāi)發(fā)，在維持制造業(yè)產(chǎn)品保本微利的同時(shí)，與電站開(kāi)發(fā)商爭(zhēng)奪利潤(rùn)率相對(duì)較高的下游產(chǎn)業(yè)鏈。

消化過(guò)剩產(chǎn)能壓力激增

近日，商務(wù)部通報(bào)稱，與德、法等國(guó)就對(duì)華反傾銷的磋商已取得成效，各方均表示將繼續(xù)通過(guò)協(xié)商解決爭(zhēng)端。一時(shí)間，歐盟對(duì)華反傾銷的壓力似乎減輕不少，讓國(guó)內(nèi)眾多光伏企業(yè)松了一口氣。

但這并不意味著國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的日子就會(huì)因此好過(guò)些。民生證券新能源行業(yè)首席分析師王海生對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者分析，即使不考慮反傾銷影響，預(yù)計(jì)明年歐洲市場(chǎng)的需求也會(huì)下滑30%到50%，因?yàn)闅W洲下調(diào)補(bǔ)貼已經(jīng)導(dǎo)致光伏裝機(jī)量的下滑。外部市場(chǎng)萎縮，制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的壓力仍未有得到緩和跡象。

對(duì)于目前中國(guó)光伏制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀，有一組數(shù)字被業(yè)界反復(fù)提及：截至2011年底，中國(guó)擁有全球六成以上制造業(yè)產(chǎn)能。而這一產(chǎn)能遠(yuǎn)超出2011年全球新增裝機(jī)市場(chǎng)規(guī)模。

產(chǎn)能過(guò)剩在現(xiàn)階段的直觀反映，是壓在企業(yè)頭上的巨量庫(kù)存。據(jù)報(bào)道，目前包括無(wú)錫尚德和天合光能在內(nèi)的中國(guó)光伏前三大巨頭合計(jì)持有5千兆瓦庫(kù)存，占全球年需求量的六分之一。如按第二季度每一太陽(yáng)能電池板平均87美分的售價(jià)，這些庫(kù)存價(jià)值450億美元，約合人民幣2700億元。

中報(bào)顯示，66家A股光伏上市公司上半年存貨共計(jì)達(dá)450.87億元，環(huán)比增長(zhǎng)41億元，與去年同期相比增幅已達(dá)20.32%。

“如果不采取措施及時(shí)消化過(guò)剩產(chǎn)能，由此帶來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌將長(zhǎng)期拖累企業(yè)績(jī)。如此惡性循環(huán)，恐怕等不到歐盟對(duì)華反傾銷初裁結(jié)果，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)就可能已全軍覆沒(méi)。”一位資深業(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

赴海外直接設(shè)廠

市場(chǎng)觀察人士進(jìn)一步分析指出，如果反傾銷最終成行，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)在一年內(nèi)至少需關(guān)閉掉45%產(chǎn)能，轉(zhuǎn)移10%產(chǎn)能去海外，市場(chǎng)才能恢復(fù)平衡。

關(guān)閉產(chǎn)能已成為企業(yè)的無(wú)奈之選。行業(yè)老大無(wú)錫尚德近日就宣布將關(guān)閉1/4產(chǎn)能。此外，不愿坐以待斃的企業(yè)趨向選擇到海外直接設(shè)廠，轉(zhuǎn)移部分產(chǎn)能到海外。畢竟國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額不到5%，80%的歐美市場(chǎng)份額誰(shuí)都不愿意輕易放棄。

據(jù)了解，無(wú)錫尚德早在2010年就在美國(guó)亞利桑那州鳳凰城建造了工廠，目前的產(chǎn)能在50兆瓦左右。同為第一梯隊(duì)的阿特斯目前在北美地區(qū)的工廠產(chǎn)能為200兆瓦，今年底計(jì)劃將提升到400兆瓦。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，包括天合光能、昱輝陽(yáng)光和中電光伏等第一梯隊(duì)企業(yè)目前都在籌劃到海外設(shè)廠。天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡此前曾表示，目前天合光能產(chǎn)品出口到歐洲的份額達(dá)到70%，如果反傾銷制裁出臺(tái)，公司不得不到海外直接設(shè)廠。

英利綠色能源首席財(cái)務(wù)官李宗煒對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，英利目前盡管保持著優(yōu)于同行的高出貨量，但同樣對(duì)海外市場(chǎng)依賴程度高，無(wú)論從規(guī)避“雙反”，還是公司國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)需求，均需將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到國(guó)外來(lái)穩(wěn)住市場(chǎng)份額。

李宗煒介紹說(shuō)，早在美國(guó)去年醞釀對(duì)華光伏“雙反”之時(shí)，英利便開(kāi)始提升海外產(chǎn)品代工量來(lái)應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的不利影響。至今年6月，公司海外代工量已維持在每月5到10兆瓦，全年代工量預(yù)計(jì)占出貨量的5%，到明年可能繼續(xù)增長(zhǎng)至每月20兆瓦。

直接海外設(shè)廠的代價(jià)是生產(chǎn)成本增加，這也是目前產(chǎn)品毛利率平均僅為5%左右的光伏企業(yè)最頭疼的事。李宗煒對(duì)此表示，海外直接設(shè)廠預(yù)計(jì)將給企業(yè)帶來(lái)每瓦0.4元到0.5元人民幣的成本上升（不考慮從中節(jié)省的0.16元/瓦的運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)成本）。

開(kāi)發(fā)下游電站優(yōu)勢(shì)凸顯

據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)眾多光伏制造企業(yè)到海外設(shè)廠的出發(fā)點(diǎn)多集中于單純從事光伏電池組件的銷售，但習(xí)慣于進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)的英利來(lái)說(shuō)，其有更進(jìn)一步的考量。

李宗煒對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，目前光伏制造業(yè)的毛利率維持在5%左右，如果未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌，制造業(yè)將長(zhǎng)期維持微利狀態(tài)。但制造業(yè)毛利率的壓縮帶來(lái)的是下游電站設(shè)計(jì)、建造的利潤(rùn)率水平的上升。加之目前各國(guó)對(duì)于光伏發(fā)電的電價(jià)補(bǔ)貼維持穩(wěn)定的水平，電站開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)便集中凸顯出來(lái)。

對(duì)于這一點(diǎn)，王海生也同樣這樣認(rèn)為，未來(lái)光伏電站開(kāi)發(fā)將在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中一枝獨(dú)秀。李宗煒?lè)治?，未?lái)制造業(yè)企業(yè)進(jìn)軍下游的主要方式一是成為電站批發(fā)銷售商，另一種是作為EPC項(xiàng)目的承包方。按照目前歐洲主要國(guó)家光伏補(bǔ)貼水平及電池組件采購(gòu)價(jià)格綜合衡量，前者毛利率可達(dá)10%，后者更可達(dá)15%以上，均比制造業(yè)利潤(rùn)水平高出一截。

對(duì)于進(jìn)軍下游電站，李宗偉表示，按照英利目前的戰(zhàn)略規(guī)劃，將逐漸改變過(guò)去單純生產(chǎn)并銷售光伏組件的模式，涉足光伏電站設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，提供系統(tǒng)的太陽(yáng)能發(fā)電解決方案和服務(wù)。“我們?cè)谖靼嘌澜说谝粋€(gè)示范中心，在那里我們將各種組件、電纜、逆變器等都擺在那里，當(dāng)?shù)氐木用裰灰獊?lái)“拿”走，就能回家安裝。”他說(shuō)。

李宗煒介紹道，目前英利就“一站式”服務(wù)模式形成了一整套融資系統(tǒng)模型、發(fā)電收益率模型。到年底前，英利將會(huì)把這種一站式模式推廣到德國(guó)、意大利、希臘。未來(lái)會(huì)推廣到新加坡，由新加坡輻射整個(gè)東南亞。“一站式”模式核心目的就在于通過(guò)電站開(kāi)發(fā)，拉動(dòng)自身制造業(yè)產(chǎn)品訂單增長(zhǎng)，同時(shí)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈控制促使利潤(rùn)率在各環(huán)節(jié)之間合理分配。

對(duì)于外界普遍擔(dān)憂的制造業(yè)企業(yè)在資金鏈普遍緊張情況下進(jìn)軍下游電站，李宗煒表示，英利的這一模式已得到國(guó)內(nèi)政策性銀行的認(rèn)可，畢竟有良好的收益率保證，銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)可控。據(jù)了解，目前國(guó)開(kāi)行對(duì)英利全年的信貸支持規(guī)模維持在10億元到20億元，以支持其探索新模式。