德國(guó)進(jìn)一步緩和光伏補(bǔ)貼削減幅度?？傃b機(jī)量達(dá)到52GW后政府將對(duì)補(bǔ)貼設(shè)限,FIT每月小幅下調(diào)。這使得德國(guó)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似于西班牙的“突然死亡”,維持德國(guó)年內(nèi)安裝量8GW的預(yù)測(cè)。

中企要求對(duì)美韓多晶硅“雙反”。中國(guó)光伏行業(yè)聯(lián)盟證實(shí)已向商務(wù)部提出硅料雙反申請(qǐng),此次申請(qǐng)獲得了下游組件企業(yè)的支持。5月份進(jìn)口自美國(guó)的硅料占比為41%,均價(jià)22.59美元/kg,遠(yuǎn)低于德國(guó)和韓國(guó)的35.36、25.09美元/kg。

東方電氣遭高庫(kù)存質(zhì)疑,股價(jià)接近跌停。周四媒體報(bào)道質(zhì)疑公司高庫(kù)存和大幅減值風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)天股價(jià)逼近跌停,隔日公司進(jìn)行了公告澄清。我們認(rèn)為高庫(kù)存的原因在于季節(jié)性因素,但公司風(fēng)電業(yè)務(wù)大幅萎縮、市場(chǎng)份額大幅減小是事實(shí)。

電動(dòng)車(chē)話語(yǔ)權(quán)內(nèi)斗,產(chǎn)業(yè)成熟度滑至全球第五。麥肯錫公司的報(bào)告顯示中國(guó)從2010年的第三下滑至2012年的第五。國(guó)內(nèi)對(duì)于電池標(biāo)準(zhǔn)和沖換電模式的爭(zhēng)論導(dǎo)致政策推進(jìn)放慢,導(dǎo)致美德已經(jīng)搶奪標(biāo)準(zhǔn)制定的話語(yǔ)權(quán)。

本周主要公告。本周銀星能源與中寧縣簽署光伏電站和風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)協(xié)議;盾安環(huán)境獲得山東萊陽(yáng)500萬(wàn)平米、投資5億元的供熱合同;多氟多的六氟磷酸鋰一期項(xiàng)目開(kāi)始試生產(chǎn);東方電氣對(duì)風(fēng)電業(yè)務(wù)的收入和訂單情況進(jìn)行澄清。

價(jià)格、進(jìn)出口、產(chǎn)量簡(jiǎn)評(píng)。本周進(jìn)口硅料價(jià)格出現(xiàn)明顯下降,部分原因可能跟國(guó)內(nèi)擬雙反多晶硅有關(guān);普遍預(yù)期雙反將推高硅料價(jià)格,但目前國(guó)內(nèi)廠商均處于觀望狀態(tài),并未在價(jià)格上有所體現(xiàn)。5月多晶硅進(jìn)口數(shù)量比4月上升,與2、3月份大致持平。5月份電池片出口繼續(xù)延續(xù)2月后的強(qiáng)勁反彈態(tài)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)外新能源板塊表現(xiàn)。周五6月29日,光伏板塊異動(dòng),愛(ài)康科技、海潤(rùn)光伏、億晶光電、向日葵漲停,東方日升、超日太陽(yáng)、陽(yáng)光電源上漲超過(guò)5%。原因在于:一、當(dāng)日歐元兌人民幣匯率走高,對(duì)以歐元結(jié)算為主的光伏股產(chǎn)生利好;二、德國(guó)光伏補(bǔ)貼削減力度趨于溫和,利空程度減小;三、7月1日起日本可再生能源補(bǔ)貼開(kāi)始實(shí)施;四、大盤(pán)走高,拉動(dòng)眾多創(chuàng)新低的光伏股出現(xiàn)技術(shù)性反彈;五、海潤(rùn)光伏、億晶光電借殼上市后均有融資需求,有維護(hù)股價(jià)的動(dòng)力。此次異動(dòng)不代表光伏基本面有所改善,也不能推動(dòng)光伏板塊反彈。
投資組合表現(xiàn)及調(diào)整。維持光伏、風(fēng)電、電池的中性、中性、增持評(píng)級(jí)。七月推薦組合加入多氟多。