周末光伏板塊迎來較大漲幅,估計主要原因有二:1)歐洲央行宣布救市;2)國內(nèi)光伏規(guī)劃上調(diào)至21GW;這么大劑量的強心針,是否會對沉寂已久的板塊帶來強有力的支撐,甚至直接掀起一浪強有力的行情呢?我們認為不會。

　　首先,歐洲央行救市僅是降低了體系風險,為后續(xù)整改贏得時間,并不能改變經(jīng)濟衰退的實施,市場也難有趨勢性上漲。其次,國內(nèi)光伏規(guī)劃的第二次上調(diào),也在預期之中,而且不會帶來新增需求。國內(nèi)的光伏規(guī)劃始終落后于實際需求,并被動上調(diào)。

　　預計中國今年5.5-6GW的新增裝機,截止年底的累積裝機會超過9GW;而2015年21GW規(guī)劃意味著未來三年年均4GW,同比衰退。

　　當然,消息面觸發(fā)的短期機會依然存在。依據(jù)公開報道,年內(nèi)光伏相關(guān)的預期利好還有1)能源消費總量控制與可再生能源電力配額管理辦法,2)分布式發(fā)電管理辦法,3)鼓勵民間資本投資新能源。建議關(guān)注業(yè)績較為確定,受益國內(nèi)市場,且近期漲幅較小的公司。