上海超日太陽能科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬為子公司Ｃｈａｏｒｉ Ｓｋｙ Ｓｏｌａｒ Ｅｎｅｒｇｙ Ｓ．ａ．ｒ．ｌ．（以下簡稱“超日天華盧森堡”）申請電站項目融資貸款向貸款銀行國家開發(fā)銀行股份有限公司（以下簡稱“國開行”）提供４３０９萬歐元的擔保。本次超日天華盧森堡向國開行申請的項目貸款將用于下屬保加利亞１９．９５ＭＷ電站項目（涉及６個項目公司）。

　　（超日天華盧森堡現(xiàn)系公司關(guān)聯(lián)方，本次擔保為關(guān)聯(lián)擔保）

　　超日天華盧森堡系公司子公司，公司通過全資子公司香港超日太陽能科技股份有限公司持有其７０％股權(quán)。由于超日天華盧森堡主要業(yè)務(wù)為開發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營歐洲光伏電站，而公司與合作方天華陽光基于雙方資源互補的立場，在合作時即約定由天華陽光負責光伏電站設(shè)計、采購、建造、調(diào)試、運營維護等全部“交鑰匙”服務(wù)，由公司保證電站的組件供應(yīng)，故在電站的開發(fā)建設(shè)階段，公司實際不參與其經(jīng)營運作。由于２０１１年超日天華盧森堡下屬的電站均尚處于開發(fā)建設(shè)階段，根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，公司在２０１１年財務(wù)報告中未將超日天華盧森堡列入合并范圍。

　　截至２０１１年１２月３１日，超日天華盧森堡資產(chǎn)總額為３，５１６．４２萬歐元，負債總額為５２１．５３萬歐元，凈資產(chǎn)為２，９９４．８９萬元。報告期內(nèi)超日天華盧森堡下屬電站尚處于建設(shè)階段，故無營業(yè)收入。（以上數(shù)據(jù)經(jīng)Ａｕｄｉｔ Ｃｏｎｓｅｉｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ Ｓ．ａ．ｒ．ｌ．。

　　上海超日太陽能科技股份有限公司為超日天華盧森堡申請國開行項目融資貸款提供擔保，主要原因包括：第一，應(yīng)國開行的貸款相關(guān)規(guī)定，貸款的前提是借款人能有一定實力的公司作擔保；第二，超日天華盧森堡系公司子公司，且公司是大股東，經(jīng)管理層深入研究，認為超日天華盧森堡具有充分的還款能力；第三，公司通過超日香港持有超日天華盧森堡７０％的股權(quán)，本次貸款涉及的保加利亞電站項目的逐步落實，將通過項目組件銷售和投資收益來提升企業(yè)的利潤。

　　上海超日太陽能科技股份有限公司作為超日天華盧森堡的占股７０％的大股東，一方面，能夠通過完成超日天華盧森堡旗下的電站項目，實現(xiàn)盈利；另一方面，公司作為一家全球太陽能電池板的供應(yīng)商，也能通過為超日天華盧森堡旗下的太陽能電站供應(yīng)組件，增加銷售收入。

　?。茫瑁幔铮颍椋樱耄?Ｓｏｌａｒ Ｅｎｅｒｇｙ Ｓ．ａ．ｒ．ｌ．旗下?lián)碛斜姸囗椖抗?，主要業(yè)務(wù)分布在保加利亞、希臘、德國，主要從事太陽能電站的投資、建設(shè)、運營維護及銷售。公司旗下資產(chǎn)分布在主要由土地、太陽能電池組件、逆變器、支架等構(gòu)成。公司在開發(fā)銀行內(nèi)部的資信等級平級也很高。
 
　　此次貸款主要針對保加利亞項目其中的１９．９５ＭＷ項目貸款。該類型項目的優(yōu)勢在于極低的投資風險。根據(jù)專業(yè)律師事務(wù)所的盡職調(diào)查報告顯示，該批項目擁有齊全的電站建設(shè)手續(xù)及并網(wǎng)協(xié)議，項目的建設(shè)基于以下幾點條件：政府擔保的上網(wǎng)補貼政策，ＥＰＣ商保證的發(fā)電量，安全可靠的發(fā)電技術(shù)和穩(wěn)定的投資回報率。

　　保加利亞是歐洲光照條件較好的國家，此次項目所在地區(qū)均為保加利亞高光照地區(qū)，擁有較好的光照條件保加利亞經(jīng)濟持續(xù)快速增長，投資政策和環(huán)境日趨優(yōu)化，國際評級機構(gòu)對其評級穩(wěn)步提高。穆迪把保加利亞定級ＢＢＢ－，標準普爾定級ＢＢＢ＋，惠譽國際定級ＢＢＢ。