國(guó)際光伏裝機(jī)第一市場(chǎng)德國(guó)最新裝機(jī)數(shù)據(jù)的出爐，給正處多事之秋的中國(guó)光伏業(yè)注入了一劑強(qiáng)心針。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月11日，在美上市的中國(guó)光伏概念股全線上漲，韓華新能源以36.8%的漲幅領(lǐng)銜，漲幅最小的阿特斯太陽能也上漲了15.48%。在外圍市場(chǎng)帶動(dòng)下，A股光伏板昨日 (1月12日)也應(yīng)聲大漲，橫店東磁漲幅超7%，岷江水電、超日太陽均在5%上下。

　　不過業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，光伏板塊此次反彈行情難以延續(xù)，畢竟行業(yè)目前還處于底部。盡管如此，最近多有跡象顯示，行業(yè)正在度過寒冬，因此研究員預(yù)期，光伏行業(yè)景氣反轉(zhuǎn)的拐點(diǎn)正在臨近。

　　超預(yù)期數(shù)據(jù)引領(lǐng)板塊上漲

　　自去年第二季度國(guó)際光伏產(chǎn)品價(jià)格踏上跌途后，全球光伏行業(yè)景氣陷入低迷。但德國(guó)的光伏安裝量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2011年12月這個(gè)傳統(tǒng)淡季，該國(guó)單月3GW的規(guī)模創(chuàng)造了新的世界紀(jì)錄，占德國(guó)全年7.5GW安裝量的40%。對(duì)于這份數(shù)據(jù)，業(yè)內(nèi)解讀為德國(guó)提高了組件安裝需求，有助于行業(yè)消化現(xiàn)有過剩庫存。

　　與此同時(shí)，1月11日閉幕的全國(guó)能源工作會(huì)上，國(guó)家能源局局長(zhǎng)劉鐵男強(qiáng)調(diào)，“我國(guó)要完善有利于合理控制能源消費(fèi)的法律法規(guī)體系。”同時(shí)會(huì)上還透露我國(guó)將積極發(fā)展太陽能，組織實(shí)施“十二五”第一批規(guī)模為300萬千瓦的開發(fā)計(jì)劃。

　　在德國(guó)市場(chǎng)的創(chuàng)紀(jì)錄反彈和國(guó)內(nèi)政策的逐漸明朗化雙重利好刺激下，在美上市的中國(guó)光伏股全線大漲，韓華新能源、晶澳太陽能、晶科能源、昱輝陽光漲幅均超過30%，天合光能、尚德電力、英利綠色能源等國(guó)內(nèi)一線大廠漲幅也在20%之上；i美股中概太陽能指數(shù)周三則飆漲26.25%。

　　在美國(guó)市場(chǎng)帶動(dòng)下，12日A股太陽能板塊也逆勢(shì)走強(qiáng)，橫店東磁、億晶光電、超日太陽等個(gè)股早盤還一度觸及漲停。之后雖有所回落，但板塊內(nèi)個(gè)股多數(shù)仍然以上漲報(bào)收，板塊指數(shù)漲幅也排在兩市前列。

　　對(duì)此長(zhǎng)城證券研究員熊杰表示，按照德國(guó)聯(lián)邦電網(wǎng)管理機(jī)構(gòu)Bundesnetzagentur在去年10月發(fā)布的聲明，德國(guó)政府自從今年1月1日起將上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼下調(diào)15%，刺激該國(guó)光伏裝機(jī)在年底出現(xiàn)一波搶裝潮。記者了解到的數(shù)據(jù)顯示，此前在2010年7月，德國(guó)年中下調(diào)光伏上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼的數(shù)周前，該國(guó)市場(chǎng)同樣出現(xiàn)搶裝：2010年6月德國(guó)光伏裝機(jī)量達(dá)到2.2GW，但當(dāng)年3到5月的光伏裝機(jī)總量?jī)H有700MW。

　　分析師：A股公司毛利回升

　　不過業(yè)內(nèi)并不認(rèn)為這波行情能持續(xù)。長(zhǎng)城證券分析師熊杰表示，本次德國(guó)安裝量超預(yù)期是受搶裝影響，如今新的補(bǔ)貼政策已經(jīng)執(zhí)行，冬季裝機(jī)單季也未結(jié)束，因此預(yù)計(jì)年初德國(guó)光伏裝機(jī)容量會(huì)回歸正常水平；華寶證券研究員王慧則認(rèn)為，12日板塊表現(xiàn)更多屬于市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換，股價(jià)在午盤后迅速?zèng)_高回落即是例證。

　　“雖然還不能看到一個(gè)行業(yè)反彈的信號(hào)，但是這是給行業(yè)以信心。”國(guó)內(nèi)一家從事多晶硅制造的上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，“超預(yù)期的裝機(jī)量反映出目前光伏市場(chǎng)相對(duì)健康的市場(chǎng)機(jī)制，正是由于多晶硅及組件價(jià)格的下降，形成了目前裝機(jī)量的大漲。”

　　實(shí)際上，2010年光伏行業(yè)火爆的行情之前，光伏行業(yè)也曾經(jīng)面臨著寒冬帶來的發(fā)展壓力，不過在成本降至零界點(diǎn)之后也隨之帶來了市場(chǎng)的高增速發(fā)展。

　　i美股分析師王毓明也有著相同的觀點(diǎn)，他向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示：“目前光伏行業(yè)的谷底差不多已經(jīng)到了，不過這一輪大漲還不能看成是光伏行業(yè)新一輪上升的信號(hào)。”

　　盡管業(yè)內(nèi)認(rèn)為目前行業(yè)還處于消化過剩庫存的階段，景氣反轉(zhuǎn)的拐點(diǎn)尚未到來；但這個(gè)時(shí)間點(diǎn)或已不遠(yuǎn)。熊杰向記者表示，去年拖累行業(yè)低迷的主要原因是產(chǎn)能過剩，不過積累庫存在過去一個(gè)季度已有所消化，根據(jù)歐洲各主要安裝國(guó)最新裝機(jī)數(shù)據(jù)測(cè)算，剩余部分大約能在今年一季度消化完畢；再加上開春后天氣轉(zhuǎn)暖，以及德國(guó)還將在今年7月再下調(diào)補(bǔ)貼，預(yù)計(jì)搶裝效應(yīng)下下游需求將在今年第二季度明顯好轉(zhuǎn)。

　　近期光伏行業(yè)也確有“解凍”的跡象。截至1月11日，國(guó)際市場(chǎng)多晶硅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在最新一周反彈1.64%，連續(xù)第二周上漲；各規(guī)格組件價(jià)格也上漲0.65%～1.6%之間不等，自去年3月以來首度止跌回升。

　　A股公司方面，超日太陽、向日葵、東方日升三家組件廠均表示，因自身產(chǎn)能體量遠(yuǎn)不及一線大廠，因此去年訂單方面并未受行業(yè)低迷的太多影響；反倒是光伏產(chǎn)品價(jià)格一路下跌，拖累各自毛利率明顯下滑。

　　華寶證券分析師王慧則對(duì)記者表示，隨著組件價(jià)格在去年第四季度基本止跌，投資者可在節(jié)后披露的年報(bào)中見到A股組件公司當(dāng)季毛利率明顯改善。