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日前，《太陽(yáng)能發(fā)電》雜志記者在北京專訪了拜爾能源董事長(zhǎng)王學(xué)軍先生，就光伏系統(tǒng)建設(shè)方面的相關(guān)問題與其進(jìn)行了充分的交流。
記者：請(qǐng)您先介紹一下拜爾能源是一家什么樣的公司？
王學(xué)軍：拜爾能源總部位于德國(guó)慕尼黑，是一家專注于為太陽(yáng)能源開發(fā)提供解決方案服務(wù)的公司，包括太陽(yáng)能光伏和太陽(yáng)能光熱領(lǐng)域。我們目前正在進(jìn)行全球化布局，在歐洲、北美、東亞都有分公司和成功案例，有大量的項(xiàng)目在建設(shè)和開發(fā)。
在光熱發(fā)電領(lǐng)域，我們?yōu)槲鏖T子和東方電提供槽式太陽(yáng)能集熱管配套，并在四川投建了一個(gè)產(chǎn)能為500MW的生產(chǎn)基地。我們采用的是德國(guó)的技術(shù)和設(shè)備，利用中國(guó)制造的成本優(yōu)勢(shì)，因此能為客戶提供更高性價(jià)比的產(chǎn)品。
在光伏領(lǐng)域，我們定位于產(chǎn)業(yè)鏈下游光伏系統(tǒng)電站建設(shè)的方案設(shè)計(jì)和投融資服務(wù)。我們目前在運(yùn)營(yíng)中的項(xiàng)目總計(jì)有80兆瓦。不止是在歐洲，在美國(guó)我們也有一些項(xiàng)目已經(jīng)獲得政府補(bǔ)貼，處于開發(fā)建設(shè)狀態(tài)。
我們?yōu)樘?yáng)能電站提供完整的建設(shè)及配套金融服務(wù)，包括項(xiàng)目開發(fā)（Develop）、投資（Investment）、建設(shè)并網(wǎng)（Build）、運(yùn)營(yíng)（operation）、轉(zhuǎn)讓出售（Transfer）等5個(gè)階段，我們稱之為DIBOT模式，是一種擴(kuò)展的BOT投資模式。我們?yōu)轫?xiàng)目投資人提供這五個(gè)階段的完整的服務(wù)，以幫助他們更專業(yè)更安全地投資光伏電站。為此，我們計(jì)劃成立一個(gè)專門的基金來負(fù)責(zé)其中的投融資和銷售方面的服務(wù)。
記者：這個(gè)基金如何為光伏電站的投融資和銷售服務(wù)？
王學(xué)軍：你也知道，光伏電站的收益跟政府補(bǔ)貼有很大的關(guān)系。就德國(guó)而言，政府補(bǔ)貼的年限是20年，也就是說一個(gè)光伏電站建成后，在20年內(nèi)會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的收益。而且在歐洲投資光伏電站的銀行貸款等金融支持體系是很完善的，投資一個(gè)光伏電站項(xiàng)目，銀行貸款可以占比高達(dá)80-85%左右，而投資人只需要15-20%的資本金，就可以建設(shè)并百分之百擁有一個(gè)光伏電站。這種投資非常劃算，是一種低風(fēng)險(xiǎn)高保障的資產(chǎn)項(xiàng)目投資。
因?yàn)楣夥娬卷?xiàng)目的投融資及資產(chǎn)銷售畢竟是一項(xiàng)專業(yè)工作，涉及很多專業(yè)資源和操作技術(shù)，一般情況下電站業(yè)主并不擅長(zhǎng)這一塊。
我們因?yàn)樵诘聡?guó)和歐洲做過不少項(xiàng)目，因此跟律師、銀行、EPC公司都有密切的合作關(guān)系。而成立專門的基金，就是為了更好地幫助投資者來進(jìn)行這方面的投融資運(yùn)作和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。
目前這個(gè)基金平臺(tái)正在上海籌備，主要是面向國(guó)內(nèi)融資，用國(guó)內(nèi)投資人的資金去投資一些國(guó)外的光伏電站項(xiàng)目，幫助國(guó)內(nèi)投資人在國(guó)外擁有優(yōu)質(zhì)的固定資產(chǎn)，并獲得穩(wěn)定持續(xù)的收益。
記者：您能否給我們介紹一下歐洲關(guān)于電站建設(shè)投融資方面經(jīng)驗(yàn)？
王學(xué)軍：全球光伏產(chǎn)業(yè)基本上是在歐洲的需求帶動(dòng)下發(fā)展起來的，因此這個(gè)產(chǎn)業(yè)在歐洲的發(fā)展歷史相對(duì)要早一些，特別是在市場(chǎng)體制建設(shè)和管理方面，已經(jīng)形成了一套比較完善的機(jī)制。
就拿電站項(xiàng)目的投融資來說，目前歐洲銀行在這方面已經(jīng)形成了一套很完善的貸款計(jì)算模式，它可以根據(jù)項(xiàng)目所在地、設(shè)備供應(yīng)商等主要條件自動(dòng)計(jì)算出項(xiàng)目貸款利率。而且，只要項(xiàng)目符合條件，銀行很少拒絕貸款。它對(duì)項(xiàng)目自有資本金的比例要求也比較低，一般在歐洲有15%的資金就可以啟動(dòng)一個(gè)電站項(xiàng)目。
比如做一個(gè)10MW的電站，如果總投資需要2000萬歐元，你只要有300-400萬歐元的自有資金就可以啟動(dòng)項(xiàng)目了，如果再考慮到3~6個(gè)月的設(shè)備采購(gòu)賬期，投資者實(shí)際上用更少的自有資金就可以啟動(dòng)項(xiàng)目，因?yàn)榻M件等設(shè)備的費(fèi)用暫時(shí)不用付出去。
另外，如果你選擇的是銀行認(rèn)可的EPC，還可以跟銀行協(xié)商放寬付款時(shí)限，這樣對(duì)自有資金的需求就更小了。
因此，在歐洲做下游所用的自有資金比例非常小，300萬歐元啟動(dòng)一個(gè)10MW的電站投入算是比較大的了。
對(duì)歐洲的銀行來講，光伏電站絕對(duì)是一個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因?yàn)樗鼡碛形磥?0年的穩(wěn)定的收益，只要太陽(yáng)還在天上，只要這個(gè)國(guó)家不破產(chǎn)，電站就不會(huì)虧損。房地產(chǎn)還要看地段好不好還要受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，但光伏電站不會(huì)，它入網(wǎng)之前就確定了一個(gè)不變的電價(jià)，等于每年去收錢就好了，所以歐洲銀行對(duì)這樣的貸款是比較歡迎的。
如此優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，一些追求穩(wěn)定回報(bào)的基金當(dāng)然不會(huì)錯(cuò)過。所以，在歐洲也有很多的基金參與光伏電站建設(shè)，有些基金的合作條件甚至還要優(yōu)于銀行貸款。
拜爾成立的這個(gè)基金，優(yōu)勢(shì)在于基金的資金基本上來自于中國(guó)。由于歐債危機(jī)，目前歐洲銀行對(duì)光伏項(xiàng)目開發(fā)的支持正在減少，而歐洲項(xiàng)目開發(fā)商前期自有資本金籌集也越來越困難。我們已經(jīng)聯(lián)合了一些中國(guó)組件商和光伏公司，包括一些大的國(guó)企及私人投資人，利用他們的資金，一起去歐洲選擇好的光伏電站項(xiàng)目進(jìn)行投資。正如我們對(duì)德國(guó)市場(chǎng)的宣傳口號(hào)——我們是一個(gè)中國(guó)資本的注入者——一樣，我們?yōu)闅W洲市場(chǎng)主要提供光伏電站的資金解決方案。也就是一方面為歐洲的項(xiàng)目提供融資服務(wù)，另一方面為中國(guó)的組件商尋找出口，以及幫助中國(guó)的資金選擇好的投資項(xiàng)目。
記者：您如何看待目前光伏行業(yè)的形勢(shì)？
王學(xué)軍：因?yàn)闅W洲政府債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，以德國(guó)和意大利為首的歐洲這一全球主要光伏市場(chǎng)下調(diào)補(bǔ)貼成為必然，盡管以美國(guó)和亞洲為主的新興市場(chǎng)成長(zhǎng)速度并不慢，但目前還無法成為歐洲市場(chǎng)的替代，因此造成全球光伏需求短期內(nèi)成下降趨勢(shì)。而由于去年全球產(chǎn)能擴(kuò)張過快，加上當(dāng)時(shí)短期需求被盲目放大，大家都開足馬力生產(chǎn)，形成了如今整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的龐大庫(kù)存壓力。因此，今年乃至明年的整體市況可能都不會(huì)太好。
最近有光伏企業(yè)家說國(guó)內(nèi)幾年后會(huì)有大的并購(gòu)，我估計(jì)應(yīng)該明后年就會(huì)開始了，到2015年前小的光伏企業(yè)會(huì)死掉一大批，搞不好一些大的光伏企業(yè)也會(huì)被人兼并。因?yàn)槟壳肮夥袠I(yè)的這些大公司在整個(gè)工業(yè)領(lǐng)域來看根本算不上是什么大企業(yè)，它們的市值以及產(chǎn)值跟谷歌、LG、三星、現(xiàn)代以及夏普這樣的大企業(yè)比起來差得很遠(yuǎn)，一旦工業(yè)領(lǐng)域一些大的集團(tuán)企業(yè)進(jìn)入光伏業(yè)來整合，目前業(yè)內(nèi)這些大企業(yè)被兼并和被收購(gòu)都是很正常的事。最近已經(jīng)有消息傳出有央企正在跟光伏行業(yè)內(nèi)幾家大企業(yè)談收購(gòu)，我認(rèn)為這消息十有八九是真的。
實(shí)際上，對(duì)任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來說，這個(gè)階段都是不可避免的。
就光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游制造業(yè)而言，即使幾年內(nèi)不新增產(chǎn)能，目前的庫(kù)存和產(chǎn)能釋放也足夠整個(gè)產(chǎn)業(yè)未來幾年消化。
而與此相反的是，對(duì)下游電站建設(shè)來說，現(xiàn)在卻正是最好的投資時(shí)機(jī)。因?yàn)楣夥娬就顿Y成本最高的部分就是組件，但組件由于產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，加之市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格目前已降低到了歷史最低點(diǎn)。組件成本降低使得電站投資成本下降，但電站的收益卻是穩(wěn)定的，因此設(shè)備成本下降必然帶來電站整體收益率提高。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈這兩三年的轉(zhuǎn)換是非?？斓摹Ｈツ?，從硅料到組件的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，幾乎沒有哪個(gè)環(huán)節(jié)不緊俏，而下游電站大家關(guān)注相對(duì)比較少，有很多項(xiàng)目開發(fā)了但卻拿不到組件，項(xiàng)目方只能四處去尋找組件供應(yīng)商。但今年剛好相反，組件商們反過來四處去尋找項(xiàng)目業(yè)主。
記者：您剛才說拜爾也在北美開發(fā)項(xiàng)目，那么目前正在進(jìn)行的美國(guó)“雙反”調(diào)查一旦確立中國(guó)光伏傾銷的結(jié)果，對(duì)拜爾這種商業(yè)模式會(huì)帶來什么樣的影響？
王學(xué)軍：我們?cè)诿绹?guó)簽約的項(xiàng)目有20多兆瓦，但實(shí)際上我們計(jì)劃是要在年底實(shí)現(xiàn)50兆瓦的，而且這50兆瓦的貨基本上都已經(jīng)到達(dá)美國(guó)本土。因此，即使“雙反”結(jié)果出來，也不影響這50多兆瓦的運(yùn)營(yíng)，只是以后再發(fā)貨會(huì)有問題。
在我看來，未來貿(mào)易爭(zhēng)端可能會(huì)成為常態(tài)。因此，我們正在利用自身的全球化網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)為行業(yè)投資人建立一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)模式，以幫助他們避免不必要的損失。
記者：您如何看待歐洲市場(chǎng)未來的發(fā)展？
王學(xué)軍：真正把太陽(yáng)能光伏企業(yè)帶動(dòng)到今天這么大規(guī)模的，主要是德國(guó)市場(chǎng)的啟動(dòng)和發(fā)展。在全球經(jīng)濟(jì)衰退和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的背景下，仍需要依賴政府財(cái)政補(bǔ)貼才能發(fā)展的光伏市場(chǎng)必然會(huì)受到不小的影響和沖擊，但歐洲市場(chǎng)特別是德國(guó)市場(chǎng)總體是比較穩(wěn)定的。首先，歐洲國(guó)家具有比較好的政策連續(xù)性；其次，他們本身具備非常好的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；再者，歐洲各國(guó)擁有進(jìn)行能源換代的決心。
隨著光伏組件價(jià)格進(jìn)一步下跌，光伏發(fā)電的性價(jià)比會(huì)進(jìn)一步提高，當(dāng)光伏發(fā)電在德國(guó)等歐洲高電價(jià)國(guó)家真正實(shí)現(xiàn)“平價(jià)”上網(wǎng)時(shí)，光伏將在歐洲真正開始大面積普及，因此光伏在歐洲還有相當(dāng)大的發(fā)展?jié)摿Α?
短期來看，歐洲市場(chǎng)的需求也有可能會(huì)因?yàn)橄到y(tǒng)成本的進(jìn)一步下降，而從數(shù)量上超過歐債危機(jī)之前，但總投入上不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。
記者：在您看來，歐洲市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)有哪些方面值得中國(guó)市場(chǎng)借鑒呢？
王學(xué)軍：就我個(gè)人對(duì)光伏行業(yè)的理解，我覺得從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，光伏最終還是會(huì)回到屋頂上來，這其實(shí)也是歐洲市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)。因此，拜爾能源在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展重點(diǎn)會(huì)放在屋頂光伏系統(tǒng)方面，將從大型商業(yè)或工廠屋頂開始，并把在歐洲積累的一些經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用進(jìn)去。但我們的角色不是承建商，而是從系統(tǒng)整體設(shè)計(jì)的優(yōu)化和提高發(fā)電效率層面，提供顧問和解決方案服務(wù)。
從政策面來看，目前管理層已經(jīng)意識(shí)到光伏在分布式能源系統(tǒng)中的利用價(jià)值，以及大型地面光伏系統(tǒng)建設(shè)的制約和發(fā)展短板，這在即將出臺(tái)的“十二五”規(guī)劃中會(huì)得到體現(xiàn)。
因此，光電建筑未來在中國(guó)會(huì)有一個(gè)很好的發(fā)展前景和市場(chǎng)份額。實(shí)際上，中國(guó)擁有世界上最大規(guī)模的工廠屋頂和商業(yè)屋頂，同地面電站相比，屋頂項(xiàng)目不但不占用土地，而且還能就地發(fā)電就地消納。只是，政府還需要在政策方面更細(xì)化和合理化，比如強(qiáng)制要求電網(wǎng)公司必須無條件配合并網(wǎng)等。
記者：目前光伏上下游之間的位勢(shì)相比去年發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變，您如何看待未來光伏行業(yè)上下游之間的關(guān)系？
王學(xué)軍：我至少可以斷定的是，明年一定是一個(gè)非常好的做光伏電站項(xiàng)目的年頭。目前我們僅在德國(guó)鎖定的土地資源就已經(jīng)超過了100兆瓦，而且完全是自己開發(fā)，不需要像以前那樣去買項(xiàng)目權(quán)。
但對(duì)上游制造企業(yè)來說，明年的市況可能會(huì)比今年還要糟糕和慘烈，且這種市況很可能還要持續(xù)半年或者一年多的時(shí)間。因?yàn)橹袊?guó)已經(jīng)建成了那么多的產(chǎn)能，但現(xiàn)在還有很多國(guó)企在繼續(xù)投資，這是一種非?？膳碌默F(xiàn)象。
以前我們做電站時(shí)找一個(gè)投資人非常辛苦，但現(xiàn)在有越來越多的公司主動(dòng)來找我們合作，其中包括至少三家上市公司以及幾家央企。
從這個(gè)角度，我們也能切身感受到這種產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)的轉(zhuǎn)換。
如果將光伏產(chǎn)業(yè)鏈分為上游制造和下游電站項(xiàng)目?jī)啥耍容^兩者近兩三年來的發(fā)展曲線就會(huì)發(fā)現(xiàn)，前者起伏過于巨大，而后者相對(duì)比較平緩。下游項(xiàng)目主要受投資人數(shù)量和政策變化影響，如果補(bǔ)貼政策好，或者補(bǔ)貼政策沒太大變化，那么項(xiàng)目投資就不會(huì)有太大變化。但上游制造端就不同了，組件價(jià)格從去年年底到現(xiàn)在已經(jīng)下降了大約有百分之六十幾，也就是說上游制造端憑空消失了這么大一塊利潤(rùn)，對(duì)制造企業(yè)來說，這種傷害就非常大了。
但組件降價(jià)卻把下游電站項(xiàng)目的利潤(rùn)空間放大了，因?yàn)轫?xiàng)目投資成本更低，而補(bǔ)貼政策變化不大。也就是說項(xiàng)目收益還是跟原來差不多，但投資卻大幅減少。如此，就等于把上游的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到了下游。
來看一個(gè)項(xiàng)目的投資構(gòu)成就更理解這種利潤(rùn)轉(zhuǎn)移了。一個(gè)項(xiàng)目的投資，包括開發(fā)費(fèi)用、土地費(fèi)用、承建費(fèi)用、設(shè)備費(fèi)用（組件、逆變器、電線以及監(jiān)控設(shè)備等），這其中的大頭就是組件和逆變器等設(shè)備費(fèi)用，而組件占比最大。以組件價(jià)格從早先的1.6歐元/瓦到現(xiàn)在的0.7歐元/瓦，而項(xiàng)目補(bǔ)貼下調(diào)按15%的幅度來計(jì)算，算下來整個(gè)下游多出來0.6歐元/瓦的空間，這等于下游憑空多出來一大塊利潤(rùn)空間。
所以，現(xiàn)在做下游是這幾年來最好的時(shí)機(jī)，這也是目前光伏電站建設(shè)非常紅火的原因。今年我們的項(xiàng)目相比往年也多了不少，目前已經(jīng)安裝了50MW左右。這些項(xiàng)目主要在歐洲，在德國(guó)有包括屋頂和地面在內(nèi)的30MW左右。另外在北美也有幾個(gè)項(xiàng)目，最大的一個(gè)是14MW。預(yù)計(jì)在年前我們還有30MW左右的項(xiàng)目要實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，其他一部分已經(jīng)做完前期開發(fā)工作的項(xiàng)目只能放在明年了。
光伏行業(yè)上下游兩端的這個(gè)格局一旦形成，基本上就很難再改變了。這其實(shí)也是其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，正如郎咸平教授的6+1理論，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈增值的部分在6上，也就是制造以外的部分。
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