正處“嚴(yán)冬”的光伏行業(yè)再遭寒流來襲，全球最大光伏市場(chǎng)的德國(guó)傳出可能將大力限制年新增裝機(jī)量。這對(duì)于產(chǎn)能已經(jīng)超出全球需求的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)而言，不啻又是一顆重磅炸彈。

　　德國(guó)經(jīng)濟(jì)部周四宣稱，提議將每年的新增光伏發(fā)電安裝量限制在1GW，此舉可以協(xié)助控制對(duì)于光伏發(fā)電的補(bǔ)貼成本。此較市場(chǎng)預(yù)計(jì)的該國(guó)今年逾5GW的新增裝機(jī)量大幅下降。但能否最終通過施行，市場(chǎng)尚存懷疑。

　　“如果德國(guó)真的限制安裝總量，那是很恐怖的。”保利協(xié)鑫(3800。HK: 行情)旗下的中環(huán)光伏總裁顧華敏無奈地說，“國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)已經(jīng)非常脆弱了，大部分企業(yè)都已經(jīng)限產(chǎn)停產(chǎn)，如果再出這個(gè)事情對(duì)于行業(yè)信心的打擊比較大。”

　　前幾年光伏業(yè)過熱發(fā)展已經(jīng)為今天的苦果埋下伏筆。歐債危機(jī)不斷惡化，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇又面臨眾多不確定因素，讓發(fā)電成本尚未低到可以脫離政策扶持的光伏行業(yè)面臨著需求不斷萎縮，而產(chǎn)能又嚴(yán)重過剩的境地。

　　而以出口為主的中國(guó)光伏業(yè)更是不堪重負(fù)。需求不振令產(chǎn)品庫(kù)存升至歷史高位、價(jià)格一挫再挫已讓國(guó)內(nèi)廠家資金鏈極度緊繃，加之不久前最有潛力的光伏市場(chǎng)--美國(guó)對(duì)華掀起光伏產(chǎn)品“雙反”(反傾銷與反補(bǔ)貼)調(diào)查，業(yè)內(nèi)更是哀鴻遍野。

　　“要是德國(guó)真的這麼做，我只能表示非常遺憾，”中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)孟憲淦對(duì)路透表示，美國(guó)此前已經(jīng)掀起“雙反”調(diào)查，如果歐洲市場(chǎng)再遭受挫折，對(duì)于那些缺乏成本優(yōu)勢(shì)的中國(guó)企業(yè)來說會(huì)造成嚴(yán)重打擊。

　　本月初，美國(guó)商務(wù)部正式對(duì)中國(guó)輸美太陽(yáng)能電池(板)發(fā)起反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查，這是美方首次針對(duì)中國(guó)清潔能源產(chǎn)品發(fā)起“雙反”調(diào)查。這將可能導(dǎo)致美國(guó)對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的太陽(yáng)能電池板施加高稅，以幫助困境中的美國(guó)生產(chǎn)商。

　　去年全球總共生產(chǎn)了23.9GW的光伏產(chǎn)品，而需求側(cè)的新增裝機(jī)量?jī)H有16.6GW左右，中國(guó)產(chǎn)量占約一半。市場(chǎng)的火爆吸引資金大量投資產(chǎn)能，目前國(guó)內(nèi)僅成規(guī)模的光伏電池、組件廠商總產(chǎn)能就已達(dá)約30GW。今年全球安裝量雖可提高到20GW，但仍不足以讓停下的機(jī)器重新啟動(dòng)。

　　中國(guó)已是全球最大的光伏電池生產(chǎn)國(guó)，包括晶澳、無錫尚德、英利及常州天合光能等均躋身全球大廠之列。德國(guó)傳出限裝消息之後，包括其他光伏大廠SolarWorld、SMA Solar等股票周四應(yīng)聲下跌，跌幅在0.3%-10%之間。

　　合乎情理，但通過可能性不大

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)德國(guó)此舉其實(shí)并不意外。他們指出，光伏行業(yè)與風(fēng)電等其他新能源形式一樣，仍然需要政策扶持和補(bǔ)貼。十年之內(nèi)光伏發(fā)電在整個(gè)電源結(jié)構(gòu)中來看光伏份額極小，在經(jīng)濟(jì)狀況不好時(shí)很可能被“優(yōu)先”減小扶持力度，因此歐洲降低光伏支持力度，包括美國(guó)等政策調(diào)整對(duì)中國(guó)造成不利影響，都是合乎邏輯的事。

　　“歐債危機(jī)不斷惡化，各國(guó)資金流不強(qiáng)，政府主導(dǎo)的補(bǔ)貼肯定要放緩，這涉及包括新能源在內(nèi)的各種行業(yè)。德國(guó)政府這麼做，我們也是有預(yù)期的。”中國(guó)機(jī)電進(jìn)出口商會(huì)太陽(yáng)能光伏分會(huì)秘書長(zhǎng)孫廣彬?qū)β吠刚f。

　　盡管德國(guó)光伏業(yè)限裝動(dòng)機(jī)合乎情理，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為通過的可能性并不大。

　　瑞銀證券駐香港分析師楊路表示，其全球團(tuán)隊(duì)對(duì)此事早有跟蹤，該政策提議受到德國(guó)包括環(huán)境等其他部門的反對(duì)的，“通過的可能性不能說沒有，但不大。”

　　楊路認(rèn)為，德國(guó)等歐洲國(guó)家在補(bǔ)貼政策上通常選擇下調(diào)光伏發(fā)電補(bǔ)貼來降低補(bǔ)貼成本，而在今年和明年初下調(diào)從電價(jià)中抽取的補(bǔ)貼後，對(duì)于電價(jià)的壓力已經(jīng)下降很多，此時(shí)將政策從補(bǔ)貼調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)向硬性總量限制的可能性很小。

　　他并稱，今年德國(guó)的光伏系統(tǒng)安裝量已經(jīng)下降很多，預(yù)計(jì)在5GW多。若不推出該限制政策，預(yù)計(jì)明年德國(guó)安裝量可能仍保持在這個(gè)水平。

　　德國(guó)此前計(jì)劃在2012年1月1日再次下調(diào)光伏系統(tǒng)上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼，降幅為15%。LBBW分析師Erkan Aycicek亦認(rèn)為，“考慮到德國(guó)《可再生能源法修正案》不久前剛敲定，估計(jì)短期之內(nèi)再次出臺(tái)更多的措施，可能性很小。”

　　孫廣彬亦進(jìn)一步分析說，德國(guó)政府受日本核泄露事件影響而下決心發(fā)展核電以外的可再生能源形式，到2020年將可再生能源的比重提高至35%的計(jì)劃并沒有改變，預(yù)計(jì)限制年安裝量的政策即便出臺(tái)也只是暫時(shí)的，會(huì)隨著明年下半年或其後的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而取消。

　　不過光伏業(yè)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩已是定局。在德國(guó)限裝消息傳出之前，國(guó)際咨詢機(jī)構(gòu)IHS iSuppli上月曾做出預(yù)測(cè)，由于補(bǔ)貼預(yù)算下調(diào)和各國(guó)政府對(duì)光伏安裝量的限制，明年意大利、德國(guó)、法國(guó)等傳統(tǒng)光伏大市場(chǎng)安裝量可能會(huì)減少，導(dǎo)致明年全球安裝總量或會(huì)出現(xiàn)下降，同時(shí)光伏供應(yīng)鏈嚴(yán)重產(chǎn)能過剩，使得光伏產(chǎn)品價(jià)格仍有下降趨勢(shì)。

　　趁機(jī)提高產(chǎn)業(yè)集中度是當(dāng)務(wù)之急
 
　　接二連三的利空令極大依賴于出口市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)光伏制造行業(yè)恐怕已是欲哭無淚，而現(xiàn)在更需要做的是為光伏市場(chǎng)中長(zhǎng)期回暖後做打算。分析人士建議，當(dāng)前的重中之重是提高產(chǎn)業(yè)集中度，從而增強(qiáng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　中環(huán)光伏顧華敏表示，國(guó)家可以從政策和資金上鼓勵(lì)行業(yè)整合，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)變得更強(qiáng)，并加速淘汰落後企業(yè)。“企業(yè)是有這個(gè)意愿的，有些甚至說你直接把我的廠子拿去--包括訂單和債務(wù)。”

　　這其實(shí)與中國(guó)政府部門的意圖相符。此前有報(bào)導(dǎo)稱，工信部已形成穩(wěn)定國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)發(fā)展的基本思路，即推動(dòng)多晶硅行業(yè)整合，鼓勵(lì)大企業(yè)兼并重組中小企業(yè)，但不會(huì)考慮采用直接補(bǔ)貼方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行扶持。多晶硅是光伏電池的原料。

　　孟憲淦亦透露，工信部制定的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃徵求意見稿中提到，對(duì)光伏電池、組件行業(yè)，有意支持1-2家規(guī)模在5GW的大型企業(yè)，并支持8-10家1GW的中型企業(yè)。“這樣加起來就已經(jīng)20個(gè)GW了，還不夠嗎?!”

　　他們進(jìn)而認(rèn)為，萬一歐洲市場(chǎng)出現(xiàn)波折，企業(yè)面臨的其他市場(chǎng)選擇非常有限。歐洲其他市場(chǎng)增長(zhǎng)畢竟有限，而新興市場(chǎng)也有增量小、難以進(jìn)入等問題。這樣看來美國(guó)仍是市場(chǎng)潛力最大的地區(qū)，即便對(duì)中國(guó)展開雙反，其重要程度仍不可小覷。

　　“首先美國(guó)經(jīng)濟(jì)總量是大于歐洲的，二來他們的陽(yáng)光資源優(yōu)于德國(guó)，最差的一個(gè)州光照資源也跟德國(guó)一樣。美國(guó)的荒漠很多，很適合開發(fā)大規(guī)模的光伏發(fā)電站。”顧華敏表示。

　　中國(guó)市場(chǎng)雖然在出臺(tái)光伏標(biāo)桿價(jià)格之後，雖有可能再將2015年末的光伏裝機(jī)容量擴(kuò)大50%至1，500萬千瓦(即15GW)，但相對(duì)于國(guó)內(nèi)龐大產(chǎn)能而言仍是杯水車薪，激進(jìn)擴(kuò)大發(fā)電裝機(jī)還會(huì)帶來像風(fēng)電一樣并網(wǎng)等難題。

　　孟憲淦更建議國(guó)內(nèi)行業(yè)要看清政策形勢(shì)，對(duì)國(guó)家新能源發(fā)展策略的認(rèn)識(shí)要回歸理性。他認(rèn)為，十二五期間為了調(diào)結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)增速肯定會(huì)放緩，新能源一時(shí)難成氣候，財(cái)政扶持的基礎(chǔ)和動(dòng)力并不大。

　　但困難時(shí)期畢竟會(huì)度過，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看新能源仍舊是替代傳統(tǒng)能源的惟一選擇。孟憲淦苦笑稱，“有人說現(xiàn)在是光伏行業(yè)的'寒冬'，我想還是別說寒冬吧，太難受。這都是行業(yè)過熱、產(chǎn)能過剩後市場(chǎng)來做調(diào)節(jié)，就叫'調(diào)整'吧。”