一 國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格跌至21萬元/噸

10月份國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格再次快速下跌并刷新了歷史新低，截止到10月27日，國(guó)內(nèi)多晶硅主流報(bào)價(jià)已跌至21-25萬元/噸，主流成交價(jià)20-25萬元/噸，短短一個(gè)月內(nèi)跌幅達(dá)到30.1%。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的了解，目前國(guó)內(nèi)除4,5家大廠基本保持全速運(yùn)轉(zhuǎn)外，其余多晶硅廠幾乎全部減產(chǎn)，部分小廠更是完全關(guān)停，整個(gè)行業(yè)開工率較2個(gè)月前大幅下跌，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量至少已降低3成以上。不少多晶硅廠商表示如果后市價(jià)格繼續(xù)下滑，不排除會(huì)進(jìn)一步減少工廠產(chǎn)量甚至停產(chǎn)。

國(guó)際多晶硅價(jià)格也出現(xiàn)了大幅回落，10月底國(guó)際多晶硅均價(jià)已跌至32-40美元/千克。國(guó)際一線大廠瓦克，OCI等價(jià)格下調(diào)幅度也均超過20%，由于太陽能市場(chǎng)持續(xù)疲軟，電池片組件價(jià)格不斷暴跌，因此下游廠商正盡可能壓低多晶硅價(jià)格，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，目前包括瓦克，OCI，Hemlock等均在與一線客戶進(jìn)行重新談判調(diào)整價(jià)格。而一些二線國(guó)際多晶硅企業(yè)也由于產(chǎn)品購(gòu)買量急劇減少計(jì)劃在近期適當(dāng)減產(chǎn)，預(yù)計(jì)四季度全球多晶硅產(chǎn)量會(huì)環(huán)比下降10-20%。

有廠商反映，由于現(xiàn)在供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求且1,2級(jí)品價(jià)差減小，下游采購(gòu)商在購(gòu)買多晶硅時(shí)明顯偏向于高品質(zhì)多晶硅，這也造成不少產(chǎn)品質(zhì)量一般的多晶硅企業(yè)在目前的行情下難以出貨。因此在普通產(chǎn)品成交減少的大環(huán)境下，后市將有不少企業(yè)進(jìn)一步降低產(chǎn)能或完全關(guān)停。



圖1 多晶硅價(jià)格走勢(shì)圖 單位：萬元/噸 來源：硅業(yè)分會(huì)

二 國(guó)內(nèi)多晶硅進(jìn)口量升至新高

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月份我國(guó)多晶硅進(jìn)口量為6489噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.24%，同比增長(zhǎng)52.9%，具體來看，9月份我國(guó)從韓國(guó)進(jìn)口多晶硅1991噸，從美國(guó)進(jìn)口多晶硅1418噸，從德國(guó)進(jìn)口1439噸，前三國(guó)占到了我國(guó)進(jìn)口總量的74.7%。1-9月份我國(guó)多晶硅總進(jìn)口量達(dá)到了4.85萬噸。

8月份，國(guó)內(nèi)多晶硅進(jìn)口量達(dá)到歷史新高。然而，1個(gè)月后這一數(shù)據(jù)再度被刷新。一方面，多晶硅價(jià)格持續(xù)下跌，國(guó)內(nèi)廠商反映實(shí)際成交日趨艱難，但另一方面，國(guó)內(nèi)多晶硅進(jìn)口量卻屢創(chuàng)新高。其主要原因有2點(diǎn)

1：歐美太陽能企業(yè)大量關(guān)停或相對(duì)減產(chǎn)，導(dǎo)致國(guó)外多晶硅產(chǎn)品開始更多向中國(guó)市場(chǎng)流入。除OCI每月出口量維持高位外，瓦克、Hemlock等公司對(duì)中國(guó)的出口量均是在最近半年內(nèi)明顯增加。

2 國(guó)內(nèi)大量多晶硅廠減產(chǎn)使得國(guó)內(nèi)供應(yīng)量逐步下降。市場(chǎng)空缺部分由進(jìn)口彌補(bǔ)，盡管下游電池片及組件廠商也在相繼減產(chǎn)，但國(guó)內(nèi)幾個(gè)主要光伏大廠仍在按部就班進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。

綜上所述，預(yù)計(jì)我國(guó)四季度多晶硅進(jìn)口量依然會(huì)維持高位，不過考慮到國(guó)外多晶硅廠同樣計(jì)劃在四季度減少部分產(chǎn)量，因此四季度多晶硅進(jìn)口總量可能環(huán)比會(huì)出現(xiàn)小幅下滑。



圖2 多晶硅進(jìn)口量走勢(shì)圖 單位：噸 來源：硅業(yè)分會(huì)

三 歐債危機(jī)致使下游行情加速惡化

10月份電池片價(jià)格也降至新低，156*156電池片從9月的2.95美元 /片降至2.35美元/片，跌幅超過20%。電池片價(jià)格的持續(xù)走低造成大量太陽能企業(yè)關(guān)?；驕p產(chǎn)。

前段時(shí)間包括EvergreenSolar,SpectraWatt和Solyndra等美國(guó)太陽能公司相繼宣布破產(chǎn)，眼下破產(chǎn)風(fēng)波已有在歐洲蔓延并加劇的苗頭。由于歐洲多數(shù)企業(yè)為擴(kuò)張迅速普遍背負(fù)很高的資產(chǎn)負(fù)債率，因此一旦行業(yè)暫時(shí)性轉(zhuǎn)衰將使企業(yè)資金鏈周轉(zhuǎn)出現(xiàn)明顯困難，再加上目前歐債危機(jī)導(dǎo)致銀行放貸謹(jǐn)慎，歐洲大多數(shù)太陽能企業(yè)也面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦歐洲企業(yè)破產(chǎn)面積擴(kuò)大，將給中國(guó)光伏業(yè)帶來新一輪的沖擊。

行情的不斷惡化還導(dǎo)致不少國(guó)外企業(yè)暫緩擴(kuò)充計(jì)劃，包括松下，PV Crystalox在內(nèi)的多家公司已宣布暫停2012年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。不過中國(guó)一線光伏大廠依舊表示維持年初出貨計(jì)劃指標(biāo)。多數(shù)分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為今年全球需求量將在20-22GW之間，如果國(guó)內(nèi)龍頭廠商達(dá)成了2011年下半年的指標(biāo)，就意味著全球出貨量將超出終端市場(chǎng)需求5GW。而如果算上生產(chǎn)廠商自身庫存的話，2011年全球組件過剩量有可能將達(dá)到8-10GW左右。

Solarbuzz發(fā)布的報(bào)告顯示，全球光伏市場(chǎng)需求第三季度環(huán)比僅增長(zhǎng)不到1%，但是同比去年增長(zhǎng)20%。四季度隨著光伏組件價(jià)格下滑，預(yù)計(jì)系統(tǒng)開發(fā)商報(bào)酬率將平均提升15%左右，這將帶動(dòng)德國(guó)、意大利需求出現(xiàn)回升并有望使年內(nèi)裝機(jī)量達(dá)到21GW。

四 后市預(yù)測(cè)

由于現(xiàn)階段大量庫存積壓，未來多晶硅及電池片價(jià)格仍會(huì)繼續(xù)下行，不過四季度是每年新增裝機(jī)量的高峰時(shí)期，下游需求會(huì)有一定幅度升溫，再加上大量光伏企業(yè)及多晶硅廠商減產(chǎn)，預(yù)計(jì)目前跌幅過快的情況將得到一定緩解，而整體價(jià)格也將暫時(shí)性的趨于平穩(wěn)。