都說(shuō)風(fēng)雪盡處是春天，正當(dāng)光伏行業(yè)苦熬寒冬之際，2025年初，光伏如同“一夜春風(fēng)”般迎來(lái)了逆轉(zhuǎn)。

誰(shuí)能料到，當(dāng)各大光伏企業(yè)還深陷在動(dòng)輒虧損數(shù)十億的“生死邊緣”時(shí)，漲價(jià)卻迅速成為了當(dāng)下市場(chǎng)的焦點(diǎn)；更令人意想不到的是，在行業(yè)面臨供需錯(cuò)配的情況下，硅片和組件的價(jià)格和生產(chǎn)配額卻在不斷上調(diào)，讓之前“跌跌不休”的光伏組件，如今成了“香餑餑”！

據(jù)Infolink數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，受搶裝影響，光伏供應(yīng)鏈漲勢(shì)有望維持至4月中下旬，3月主流分布式組件現(xiàn)貨價(jià)格已漲至0.8元/W，較2024年底低谷（0.6元/W）反彈超33%。

這波逆勢(shì)的變化，讓沉寂已久的光伏迎來(lái)了“狂歡”，不過(guò)，也為行業(yè)后續(xù)的發(fā)展增添了些許變數(shù)。

光伏，一場(chǎng)時(shí)間的競(jìng)速

現(xiàn)下的光伏市場(chǎng)，用“激戰(zhàn)正酣”來(lái)形容也不為過(guò)，聲勢(shì)浩大的搶裝潮堪比春運(yùn)！

在搶裝潮之下，迎來(lái)的便是漲價(jià)！

而這輪漲價(jià)，正是源于兩部政策的發(fā)布：

1月17日，國(guó)家能源局正式發(fā)布《分布式光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)管理辦法》。4月30日前，工商業(yè)分布式光伏可以全額上網(wǎng)；4月30日后，小型工商業(yè)只能自發(fā)自用、余電上網(wǎng)，不能全額上網(wǎng)；大型工商業(yè)只能全部自用，或參與現(xiàn)貨交易。

也就是說(shuō)，4月30日前并網(wǎng)，仍可按原政策執(zhí)行，享受固定電價(jià)（比如山東：0.3949元/度）。

2月9日，國(guó)家發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（136號(hào)文件），明確“新老劃斷”。5月31日前，老項(xiàng)目繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行保障性政策；5月31日后，新增項(xiàng)目所有發(fā)電量將全部進(jìn)入市場(chǎng)交易。

如此說(shuō)來(lái)，6月1日起，新增項(xiàng)目保障性收購(gòu)沒(méi)了，要直接面對(duì)市場(chǎng)與火電進(jìn)行比拼，收益直接掛鉤電力現(xiàn)貨市場(chǎng)。

舉個(gè)例子，在今年2月，山東光伏現(xiàn)貨均價(jià)僅為0.05696元/度，按2025年新增分布式光伏電價(jià)計(jì)算，最終結(jié)算電價(jià)僅為0.34元/度，相比標(biāo)桿電價(jià)0.3949元/度，下降了13.9%。

為此，有人曾算過(guò)一筆賬，按照3MW屋頂光伏項(xiàng)目，如果錯(cuò)過(guò)531搶裝節(jié)點(diǎn)，一年直接少賺120萬(wàn)，連銀行貸款利息都還不上。 再比如，一個(gè)10MW工商業(yè)項(xiàng)目，IRR能穩(wěn)定在8%左右；新政后，IRR有可能會(huì)降到4%。

回溯往昔，為了鎖定既有的收益，光伏行業(yè)向來(lái)都是新政后緊跟搶裝潮，這次自然也不例外。

數(shù)據(jù)顯示，僅政策出臺(tái)后兩周，國(guó)內(nèi)組件招標(biāo)量環(huán)比激增，部分二線企業(yè)甚至出現(xiàn)產(chǎn)線超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的情況。

就在大家為漲價(jià)、收益、貨源這些問(wèn)題而焦頭爛額的同時(shí)，寧夏、廣東、湖北陸續(xù)發(fā)布關(guān)于分布式光伏管理辦法的征求意見(jiàn)稿，對(duì)分布式光伏并網(wǎng)、備案細(xì)則進(jìn)行調(diào)整。

如今，光伏正在經(jīng)歷一場(chǎng)時(shí)間的競(jìng)速，搶裝搶的就是時(shí)間，搶在430、531前并網(wǎng)，企業(yè)紛紛與時(shí)間賽跑，加快項(xiàng)目規(guī)劃與施工進(jìn)度，協(xié)調(diào)各方資源。因?yàn)殄e(cuò)過(guò)節(jié)點(diǎn)，項(xiàng)目收益或受影響，在這場(chǎng)競(jìng)速中，時(shí)間就是籌碼。

組件，難守0.8元/W防線

當(dāng)政策性搶裝潮疊加連續(xù)多月的“自律”減產(chǎn)去庫(kù)存，使得市場(chǎng)上組件供應(yīng)一度緊張，出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。

在春節(jié)前夕的組件價(jià)格還處在0.6x元/W，而到了3月初，組件的現(xiàn)貨價(jià)格已上漲至0.7-0.8元/W，部分頭部企業(yè)高效率組件產(chǎn)品報(bào)價(jià)甚至逼近0.9元/W。

一位光伏從業(yè)者更是感嘆到：“現(xiàn)在的價(jià)格漲勢(shì)太猛，之前是調(diào)價(jià)周期是以周為單位，現(xiàn)在是以天為單位，價(jià)格每天都在變”。

根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)顯示，目前TOPCon價(jià)格在0.68-0.8元/W、均價(jià)0.73元/W。182PERC 雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦 0.6-0.68元/W，HJT組件價(jià)格約在0.76-0.85元/W，集中項(xiàng)目?jī)r(jià)格在0.76-0.78元/W。BC方面，N-TBC的部分，目前價(jià)格約0.73-0.82 元/W，集中項(xiàng)目?jī)r(jià)格約0.73-0.76元/W。

另外，從近期的央國(guó)企大型集采中，也可以發(fā)現(xiàn)，組價(jià)價(jià)格處于上浮的態(tài)勢(shì)。

在3月21日，國(guó)華投資2025年第一批光伏組件設(shè)備集中采購(gòu)公開(kāi)招標(biāo)中標(biāo)結(jié)果公布，中標(biāo)人通威股份有限公司，單價(jià)0.699元/W。

而此前，大唐集團(tuán)2025-2026年度光伏組件框架采購(gòu)中標(biāo)結(jié)果公布，1標(biāo)段采購(gòu)19.5GW TOPCon組件，中標(biāo)均價(jià)0.699元/W，2標(biāo)段采購(gòu)2GW HJT組件,中標(biāo)均價(jià)為0.718元/W；3標(biāo)段采購(gòu)1GW BC組件，中標(biāo)均價(jià)為0.748元/W。

由此可見(jiàn)，光伏組件集采價(jià)格也在穩(wěn)步上揚(yáng)，整體價(jià)格都在0.7元/W以上。

就在行業(yè)都聚焦在組件價(jià)格從0.6元/W躍升到0.8元/W，感嘆驚人的漲幅時(shí)，也需要注意到組件價(jià)格的上浮，已經(jīng)傳導(dǎo)至整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的提升。

在旺盛的搶裝需求帶動(dòng)下，硅片供應(yīng)出現(xiàn)缺口，硅片市場(chǎng)呈現(xiàn)供小于求狀態(tài)。

據(jù)Infolink的最新報(bào)價(jià) ，183N每片1.2元、210RN每片1.4元、210N每片1.55元，甚至硅片企業(yè)將再次上調(diào)報(bào)價(jià)，價(jià)格或?qū)⑦_(dá)到183N每片1.23 元、210RN每片1.45元。

根據(jù)Infolink的3月20日的最新報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)，N 型電池片方面本周價(jià)格全面上漲：M10、G12R、G12電池片本周均價(jià)上漲至每瓦0.3、0.33與0.3元，分別上漲每瓦0.01、0.012與0.005元人民幣，目前G12R 電池片供應(yīng)持續(xù)緊缺，所以價(jià)格漲幅也較快。

除了硅片、電池片外，光伏輔材也在漲價(jià)，其中，光伏級(jí)EVA，在3月份連續(xù)4次漲價(jià)，從3月初11,404.41元/噸攀升至11652.98元/噸，累計(jì)上漲248.57元/噸。此外，根據(jù)集邦新能源數(shù)據(jù)，2.0mm 鍍膜光伏玻璃價(jià)格為13元/㎡，3.2mm 鍍膜光伏玻璃最新報(bào)價(jià)為 21 元/㎡，2.0mm 背板玻璃價(jià)格14元 /㎡，漲幅達(dá) 16.67%。而逆變器、電纜、支架也是各漲0.02元/W。

搶裝，維特的煩惱

轟轟烈烈的搶裝已經(jīng)進(jìn)行了近1個(gè)半月，距離“終點(diǎn)”越發(fā)臨近，目前，光伏行業(yè)出現(xiàn)了高價(jià)訂單會(huì)優(yōu)先被供貨、低價(jià)訂單可能出現(xiàn)延后供貨的現(xiàn)象。

由于訂單量的激增，有些光伏頭部企業(yè)表示，部分型號(hào)無(wú)法按時(shí)交貨，尤其是大功率組件。

然而，比搶裝更加瘋狂的是因?yàn)闈q價(jià)而衍生出來(lái)的各種現(xiàn)象，一單一議、有價(jià)無(wú)貨、供貨違約、貼牌亂象比比皆是.....

漲價(jià)、缺貨、毀單成為了光伏人朋友圈的刷屏熱詞！

經(jīng)銷商們陷入兩難的抉擇！

組件漲價(jià)導(dǎo)致廠家“毀單”，經(jīng)銷商常常陷入被動(dòng)：要么加價(jià)提貨，要么退款重排。但退款后，等待時(shí)間可能更久，處境艱難。

無(wú)論加價(jià)，或是退款，都會(huì)造成損失，有些經(jīng)銷商甚至還會(huì)經(jīng)歷到二次加價(jià)的情況。

一位經(jīng)銷商說(shuō)，面對(duì)加價(jià)，硬著頭皮也得干，因?yàn)槿绻丝?，需要等半個(gè)月、1個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間才能提貨。所以，如期的拿到組件，施工并網(wǎng)，才是硬道理。

表面看，搶到430并網(wǎng)的項(xiàng)目能鎖定燃煤基準(zhǔn)價(jià)，但實(shí)際成本已吞噬利潤(rùn)。

原本預(yù)計(jì)6年回收投資的項(xiàng)目，受組件和施工成本增加的影響，投資回收期或?qū)⒀娱L(zhǎng)至8年。

也有些經(jīng)銷商開(kāi)啟“擺爛式”的及時(shí)止損，當(dāng)履約成本超過(guò)項(xiàng)目收益率紅線時(shí)，主動(dòng)違約反而成為保全利益的做法，據(jù)了解，目前市場(chǎng)已經(jīng)有因組件交付問(wèn)題出現(xiàn)的延期項(xiàng)目。

另外，比起漲價(jià)、毀單更讓人擔(dān)心的，是“531”之后，組件價(jià)格是否會(huì)“大起大落”？

有業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，由于光伏行業(yè)經(jīng)歷過(guò)數(shù)次搶裝潮，大家早已心里有數(shù)，組件價(jià)格會(huì)有一定的回落，至于回落的幅度有多大，大家也都是各執(zhí)一詞。

有人認(rèn)為，要搶在531前并網(wǎng)，組件供貨基本要趕在4月底之前。因此5月過(guò)后，組件價(jià)格將跌落至0.5-0.6元/W。到時(shí)候會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

也有人認(rèn)為，組件跌價(jià)的時(shí)間可能在7月，參考以往光伏經(jīng)歷的搶裝潮經(jīng)驗(yàn)，許多項(xiàng)目可能不會(huì)一次性裝完所有組件，而是在搶上電價(jià)之后慢慢補(bǔ)裝，但之后組件價(jià)格會(huì)跌到0.6元/W。

眾說(shuō)紛紜下，這次的光伏搶裝潮，是政策、市場(chǎng)與技術(shù)協(xié)同作用的結(jié)果。市場(chǎng)火爆的背后，是政策窗口期帶來(lái)的增長(zhǎng)，這種短期效應(yīng)終將結(jié)束，隨之而來(lái)的將是回歸理性。與以往不同的是，新政策更側(cè)重鼓勵(lì)自發(fā)自用模式，光伏資產(chǎn)的價(jià)值將更多取決于消納能力，通過(guò)規(guī)范就近接入、就地消納、配套電網(wǎng)改造升級(jí)提升消納能力，此外，儲(chǔ)能作為有效平衡電力供需其重要性顯著提升，光儲(chǔ)融合的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯。