根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查,中國政策刺激光伏產(chǎn)業(yè)整體需求,組件供給出現(xiàn)緊張氣氛,預期2025年三月和四月的需求將出現(xiàn)小高峰,可能順勢帶動第二季產(chǎn)業(yè)鏈價格上升。
中國于2025年一月底、二月初接連公布光伏發(fā)電和新能源電價相關規(guī)定,若光伏發(fā)電項目于5月31日后并網(wǎng),將不再享有固定收購電價,而是回歸市場供需決定價格,因此引發(fā)“搶裝潮”,尤其是分布式光伏項目將于第二季達到裝機高峰。
光伏產(chǎn)業(yè)維持自律,同時在中國“531新政”的刺激下,下游需求快速回暖。近幾個月多晶硅廠商維持低稼動率,短期尚無提產(chǎn)跡象,預計硅料價格上漲動力將延續(xù)至第二季,業(yè)界普遍預期可達45元人民幣/公斤。然而,第三季下游裝機需求將明顯收斂,且由于電力成本占原材料制造生產(chǎn)成本約30%,因此在豐水期電力成本下降時,材料商多半會將產(chǎn)線稼動率調(diào)高,以獲取電力成本的下降,但同時也將導致產(chǎn)能過剩,對價格造成沖擊。
TrendForce集邦咨詢表示,中國分布式項目搶裝,加上其他區(qū)域市場的需求逐漸回升,第二季整體硅片需求維持樂觀。在頭部企業(yè)抱團漲價和產(chǎn)業(yè)自律產(chǎn)量等背景下,硅片價格有望繼續(xù)成長,尤其210R-N型(N型G12R單晶硅片)漲幅較大,四月價格預計將月增逾3.5%。第二季硅片供需格局大致穩(wěn)定,然第三季裝機高峰已過,預料需求將下滑,硅片價格可能轉(zhuǎn)為下跌,實際價格仍須視整體產(chǎn)量而定。
電池部分,由于下游組件已成功漲價,電池片價格有順勢上漲的趨勢。此外,目前電池片庫存水位健康,且產(chǎn)量增加多集中在頭部企業(yè),因此足以支撐價格。預計M10L TOPCon、G12 TOPCon四月價格將月增近1.7%,G12R TOPCon月增6.67%。從下游價格傳導速度來看,電池價格將最先受組件價格影響,其上漲趨勢可能在五月出現(xiàn)變化,預計第三季時電池片價格因內(nèi)卷將持續(xù)下滑。
TrendForce集邦咨詢指出,分布式項目搶裝潮大幅帶動組件需求,造成分銷商大量囤貨,頭部組件供應商連續(xù)多次漲價,目前高價已達到0.73人民幣/瓦,均價則是0.7人民幣/瓦,價格持續(xù)受支撐。其他區(qū)域市場需求穩(wěn)定,而巴基斯坦等個別國家的貿(mào)易商因擔憂中國市場搶裝潮的影響,已提高進貨量。
分析組件供需情況,第二季末隨分布式項目搶裝潮的結(jié)束,需求可能下降,預期第三季可能因激烈的市場競爭,組件價格將回歸0.7人民幣/瓦的水平。