三年虧損超30億，負(fù)債累累，旗下三家子公司均宣告破產(chǎn)……近期，A股光伏上市公司*ST嘉寓的資產(chǎn)重整可謂是一波三折，在變更了重整投資人之后，又接到了產(chǎn)業(yè)投資人北京道榮合利科技集團(tuán)有限公司決定退出公司重整投資的消息。

重整投資人變更后又單方解除

近期，*ST嘉寓發(fā)布重要公告，公告顯示，*ST嘉寓于11月14日正式收到了道榮合利集團(tuán)送達(dá)的《關(guān)于解除重整投資協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議的告知函》，稱其行使單方解除權(quán)退出公司的重整投資。

道榮合利集團(tuán)指出，因*ST嘉寓未能在要求的時間內(nèi)完成全部前置審批，導(dǎo)致道榮合利集團(tuán)無法獲得公司股票?；诖?，道榮合利集團(tuán)決定依據(jù)協(xié)議條款，單方面解除與*ST嘉寓簽署的《重整投資協(xié)議》及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議，并退出重整投資計(jì)劃。

說起來，嘉寓控股股份公司重整也是一波三折。

*ST嘉寓則在今年6月3日收到北京一中院的通知及申請人錢程的重整及預(yù)重整申請。6月7日，公司正式接到北京市第一中級人民法院決定書，啟動預(yù)重整程序。

2024 年 9 月 13 日，嘉寓控股股份公司公告，經(jīng)遴選，道榮合利集團(tuán)和北京久銀投資控股股份有限公司組成的聯(lián)合體為公司重整投資人。

在2024 年 9 月 27 日，公司公告，公司分別和道榮合利集團(tuán)、深圳久銀、井岡山北源、京津冀投資簽署了《重整投資協(xié)議》。

本來，其重組進(jìn)展比較順利，市場上對其也比較有信心，但是不足一個月，其重整投資人變更。

10 月 21 日，其公司公告，經(jīng)各方協(xié)商一致，財(cái)務(wù)投資人京津冀投資、深圳久銀自愿放棄根據(jù)《重整投資協(xié)議》合計(jì)擬受讓的 0.6 億股公司轉(zhuǎn)增股票對應(yīng)的財(cái)務(wù)投資份額，不再現(xiàn)金出資，并與公司簽署《重整投資協(xié)議之解除協(xié)議》。同時，財(cái)務(wù)投資人井岡山北源自愿放棄根據(jù)《重整投資協(xié)議》擬受讓的 0.6702 億股公司轉(zhuǎn)增股票對應(yīng)的財(cái)務(wù)投資份額，不再現(xiàn)金出資，并與公司簽署《重整投資協(xié)議之解除協(xié)議》。

道榮合利集團(tuán)重新引入財(cái)務(wù)投資人京西燕園以同等條件受讓井岡山北源 0.6702 億股轉(zhuǎn)增股票對應(yīng)的財(cái)務(wù)投資份額，公司、公司臨時管理人與京西燕園簽署了《重整投資協(xié)議》。由于上述財(cái)務(wù)投資人變更，公司、公司臨時管理人與道榮合利集團(tuán)對前期簽署的《重整投資協(xié)議》部分條款進(jìn)行了修改，并簽署了《重整投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》。本次變更后，公司重整投資人確定為道榮合利集團(tuán)（產(chǎn)業(yè)投資人）和京西燕園（財(cái)務(wù)投資人）。

但沒想到，這一次的重整計(jì)劃也沒有長久，11 月 14 日，道榮合利集團(tuán)根據(jù)《重整投資協(xié)議》的約定，行使單方解除權(quán)，解除與公司前期簽署的《重整投資協(xié)議》及相關(guān)文件（包括《重整投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》），從而退出公司的重整投資。

而*ST嘉寓則表示，公司預(yù)重整期間積極配合相關(guān)工作，但至今尚未與道榮合利集團(tuán)簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓及豁免協(xié)議，也未收到轉(zhuǎn)讓款。并且重整事項(xiàng)尚待證監(jiān)會和最高法院批準(zhǔn)，存在不確定性。鑒于當(dāng)前情況，公司正與道榮合利集團(tuán)溝通解除協(xié)議。

3家子公司已破產(chǎn) 重整失敗或也面臨破產(chǎn)

此次重整，可以理解為是*ST嘉寓的一次自救，但這次自救，目前顯然還未成功。

其11月19日發(fā)布了股票交易異常暨風(fēng)險(xiǎn)提示公告，公告顯示在 2024 年 11 月 18 日、 11 月 19 日連續(xù) 2 個交易日收盤價格跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到-35.37%。

此前，*ST嘉寓在風(fēng)險(xiǎn)提示中指出，公司近三年凈利潤及扣非后凈利潤均為負(fù)，在2023年度實(shí)現(xiàn)凈利潤為-15.2億元，凈資產(chǎn)為-14.84億元，面臨資金緊張和經(jīng)營壓力。公司股票交易被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，并可能面臨因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

公司有些“自身難?！?，重整投資人撤出不知是否是壓垮*ST嘉寓的最后一根“稻草”。

當(dāng)前，*ST嘉寓已經(jīng)算是其公司的“獨(dú)苗”，除*ST嘉寓以外，目前該公司旗下還有三家子公司均已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，其中江西嘉寓已被法院宣告破產(chǎn)。

今年4月，因嘉寓股份全資子公司江西嘉寓未能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資產(chǎn)不足以覆蓋全部債務(wù)，申請人李艷彬與陜西彬美裝飾工程有限公司向法院提出對江西嘉寓執(zhí)行轉(zhuǎn)破產(chǎn)清算的申請。隨后，江西嘉寓已被江西省吉安縣人民法院裁定受理破產(chǎn)清算。至9月11日，法院正式宣告江西嘉寓破產(chǎn)。

今年8月19日，ST嘉寓全資子公司四川嘉寓門窗幕墻有限公司被四川省什邡市人民法院通知，因無法清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，被重慶凈達(dá)環(huán)保工程有限公司申請破產(chǎn)清算。至9月6日，法院已裁定受理對四川嘉寓的破產(chǎn)清算申請。

今年8月23日，*ST嘉寓另一全資子公司廣東嘉寓門窗幕墻有限公司也收到廣東省深圳市中級人民法院的《聽證通知書》及《破產(chǎn)清算申請書》，申請人為廣東合和建筑五金制品有限公司。至10月28日，法院已裁定受理對廣東嘉寓的破產(chǎn)清算申請。

官司纏身 三年虧損超30億 

11月15日，*ST嘉寓發(fā)布“關(guān)于訴訟事項(xiàng)進(jìn)展的公告”，因嘉寓控股股份公司遼寧嘉寓與朝陽潔能存在建設(shè)工程施工合同糾紛，2023年8月，朝陽潔能提起訴訟要求遼寧嘉寓返還合同預(yù)付款、支付違約金等超2.9億。

該訴訟結(jié)果對于*ST嘉寓來說無疑是雪上加霜，因?yàn)槠湓缫沿?fù)債累累，連年虧損。

據(jù)資料顯示，嘉寓股份成立于1987年，于2010年成功在深圳證券交易所上市，成為業(yè)內(nèi)首家上市的節(jié)能門窗企業(yè)。其后公司積極拓展業(yè)務(wù)版圖，涉足光伏領(lǐng)域。

然而，2021年，受部分房地產(chǎn)客戶經(jīng)營陷入困境的影響，嘉寓股份的業(yè)績遭遇重創(chuàng)，由盈利轉(zhuǎn)為虧損，歸母凈利潤同比大幅下滑1768%，虧損金額高達(dá)13.48億元。其中，公司按照會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)提了信用與資產(chǎn)減值損失共計(jì)13.08億元，對業(yè)績造成了重大影響。

在2022-2023年，因持續(xù)受到計(jì)提損失，嘉寓股份同期分別虧損0.75億元和15.02億元。公司在近三個年度內(nèi)累計(jì)虧損額已接近30億元，財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化。

10月24日，該公司發(fā)布了2024年三季報(bào)。報(bào)告顯示，前三季度營收僅為3.92億元，同比大幅下滑56.07%；歸母凈利潤虧損擴(kuò)大至2.07億元，上年同期為虧損1.24億元；扣非凈利潤虧損擴(kuò)大至2.54億元，上年同期為虧損5443.03萬元。

手上沒有現(xiàn)金流，業(yè)績不佳，如今，在光伏行業(yè)的寒冬，*ST嘉寓能否順利找到新的重整投資人？讓我們持續(xù)關(guān)注！