硅料價(jià)格

本月上游硅料環(huán)節(jié)整體氛圍冷清，本期市場(chǎng)環(huán)境維持該特點(diǎn)。需求方面，買方并不急于簽單，與前期需求方庫(kù)存囤積有關(guān)，另外也與當(dāng)前行情低迷、拉晶稼動(dòng)普遍下降導(dǎo)致用料需求量萎縮有關(guān)。供應(yīng)方面，行業(yè)自律相關(guān)呼吁和會(huì)議仍在初期和發(fā)酵階段，對(duì)于四季度中后期供應(yīng)量的下修幅度其實(shí)暫時(shí)仍不清晰，重點(diǎn)觀察對(duì)象轉(zhuǎn)移至龍頭企業(yè)和顆粒硅企業(yè)的變化幅度，將會(huì)對(duì)年末供應(yīng)規(guī)模的變化幅度起到更加直接影響。

庫(kù)存方面，截止月末觀察供應(yīng)端現(xiàn)貨庫(kù)存規(guī)模仍在疊加，環(huán)比增加幅度比較明顯，累庫(kù)壓力逐漸達(dá)到年內(nèi)高峰，結(jié)合當(dāng)前整體低于現(xiàn)金成本水平的現(xiàn)貨價(jià)格，生產(chǎn)企業(yè)對(duì)于漲價(jià)雖有意愿但是暫時(shí)仍較為被動(dòng)，但是對(duì)于當(dāng)前價(jià)格挺價(jià)意愿愈發(fā)強(qiáng)烈，預(yù)計(jì)短期價(jià)格下跌空間依舊有限。

年末至春節(jié)后期市場(chǎng)，供應(yīng)量的實(shí)際變化情況作為最大潛在影響因素，包括龍頭企業(yè)在內(nèi)的稼動(dòng)調(diào)整幅度是重要看點(diǎn)。

硅片價(jià)格

時(shí)至月末，硅片環(huán)節(jié)庫(kù)存加速出清，然而在需求低迷下，廠家仍然面臨出貨挑戰(zhàn)，盡管上周數(shù)家企業(yè)一同調(diào)整報(bào)價(jià)，截至今日觀察，針對(duì)183N規(guī)格每片1.1元人民幣的價(jià)格未看到批量成交，甚至，價(jià)格在企業(yè)間角力下仍在松動(dòng)下行。

從細(xì)分規(guī)格來(lái)看，P型M10和G12規(guī)格的成交價(jià)格分別為每片1.1-1.2元和1.7元人民幣，其中182P型硅片由于企業(yè)沒(méi)有太多生產(chǎn)，低價(jià)出清庫(kù)存價(jià)格每片低于1.05元人民幣價(jià)格水位也已存在于市場(chǎng)中。

而N型硅片部分，這周183N硅片主流成交價(jià)格微幅下探，落在每片1-1.03元人民幣，各家雖然仍維持上周報(bào)價(jià)水平，企業(yè)主流出貨價(jià)格已跌至每片1-1.05元左右人民幣。而二三線小廠每片1元人民幣以下的價(jià)格也浮現(xiàn)在市場(chǎng)上，價(jià)格處于混亂與激烈競(jìng)爭(zhēng)之中。至于G12及G12R規(guī)格的成交價(jià)格約為每片1.45元和1.23-1.25元人民幣。

展望后市，隨著年末需求低迷時(shí)期來(lái)到，預(yù)期硅片環(huán)節(jié)企業(yè)將陸續(xù)出現(xiàn)減產(chǎn)與檢修情況，單月排產(chǎn)有機(jī)率進(jìn)一步下降，各家也在著手規(guī)劃年底的定價(jià)與排產(chǎn)策略。

電池片價(jià)格

本周電池價(jià)格區(qū)間如下：P型M10與G12尺寸電池片的均價(jià)皆與上周持平，分別為每瓦0.28元與0.285元人民幣，價(jià)格區(qū)間則為每瓦0.26-0.29與每瓦0.27-0.29元人民幣。隨著多數(shù)廠家淘汰P型產(chǎn)能，當(dāng)前整體供給減少與組件端需求下降的情況同時(shí)并存，預(yù)計(jì)P型電池片價(jià)格將持穩(wěn)發(fā)展，再難發(fā)生劇烈變動(dòng)。

N型電池片部份，M10均價(jià)為每瓦0.27元人民幣，價(jià)格范圍則為每瓦0.26-0.28元人民幣。G12尺寸均價(jià)則為每瓦0.285元人民幣，價(jià)格范圍落在每瓦0.28-0.29元人民幣，G12R均價(jià)則下降至每瓦0.275元人民幣，價(jià)格范圍落在每瓦0.27-0.29元人民幣。根據(jù)廠家反饋，隨著G12R電池片需求在近期趨于疲軟，迭加十一月該規(guī)格的產(chǎn)量進(jìn)一步釋放，在供需關(guān)系惡化的情形下，預(yù)計(jì)未來(lái)G12R電池片價(jià)格將有可能繼續(xù)往下松動(dòng)。

在十月份廠家減產(chǎn)力度提高、去庫(kù)快速的影響下，根據(jù)Infolink統(tǒng)計(jì)，截至本周三，國(guó)內(nèi)電池環(huán)節(jié)整體庫(kù)存大約在一周以內(nèi)，處于較為健康的水平。然而，由于電池環(huán)節(jié)持續(xù)受上下游壓力傳導(dǎo)，并且較為缺乏議價(jià)能力。未來(lái)的電池片價(jià)格走勢(shì)將取決于廠家的排產(chǎn)策略與其他環(huán)節(jié)的價(jià)格變因，例如近期國(guó)內(nèi)提倡的穩(wěn)價(jià)政策能否順利落地，以帶動(dòng)電池片整體價(jià)格回升。

組件價(jià)格

本周價(jià)格持續(xù)僵持，一線廠家已調(diào)整報(bào)價(jià)上揚(yáng)1-3分人民幣，TOPCon組件價(jià)格暫回0.68-0.72元人民幣的區(qū)間。觀察實(shí)際成交價(jià)格，分布式項(xiàng)目確實(shí)已有小批量上抬價(jià)格，TOPCon組件從原先低點(diǎn)0.65部分小幅反彈至0.68元人民幣，然而大批量成交仍需時(shí)間醞釀。集中項(xiàng)目?jī)r(jià)格近期穩(wěn)定為主，然而因調(diào)價(jià)機(jī)制影響，部分項(xiàng)目執(zhí)行價(jià)格仍低于實(shí)際成本線，當(dāng)前仍有TOPCon組件0.62-0.68元人民幣之間的價(jià)格執(zhí)行。廠家也積極協(xié)調(diào)調(diào)價(jià)機(jī)制的調(diào)整周期拉長(zhǎng)、調(diào)整交付條款以免無(wú)法執(zhí)行的情況發(fā)生。整體價(jià)格后續(xù)仍需要靜待協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)價(jià)格、以及廠家之間的自律行為是否能成功發(fā)酵。

然而目前市場(chǎng)需求端判斷十一月至十二月需求提升動(dòng)能仍相對(duì)有限，海內(nèi)外市場(chǎng)并無(wú)明顯增量之下，廠家在手庫(kù)存仍有小幅增加的情勢(shì)，十一月至十二月晶硅組件產(chǎn)量初步統(tǒng)計(jì)看來(lái)是平穩(wěn)落在50-52GW的區(qū)間。依據(jù)目前狀況觀察，組件價(jià)格大概率以平穩(wěn)為主，大幅上調(diào)價(jià)格的可能性較低。

其余產(chǎn)品規(guī)格售價(jià)，也因應(yīng)市場(chǎng)調(diào)整價(jià)格，本周暫時(shí)穩(wěn)定不變，廠家多數(shù)在觀望后續(xù)價(jià)格走勢(shì)能否順漲。182PERC雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦0.65-0.76元人民幣，甚至因產(chǎn)品已成為特規(guī)，新簽訂單部分與TOPCon產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生倒掛跡象。HJT組件價(jià)格約在每瓦0.75-0.88元人民幣之間，大項(xiàng)目?jī)r(jià)格偏向低價(jià)，非主流瓦數(shù)部分售價(jià)向下至0.7-0.73元人民幣。BC方面，也同步有上抬價(jià)格跡象存在，N-TBC的部分，目前與TOPCon價(jià)差報(bào)價(jià)約3-7分人民幣。

海外市場(chǎng)價(jià)格本周暫時(shí)持穩(wěn)，需要注意海外價(jià)格因應(yīng)VAT退稅政策可能取消的風(fēng)險(xiǎn)性影響，廠家已經(jīng)提前應(yīng)對(duì)，在項(xiàng)目合同中預(yù)留談判接口、重新調(diào)整價(jià)格及免責(zé)條款等等的處置方式，后續(xù)仍須關(guān)注近幾月政策的變化趨勢(shì)。HJT價(jià)格每瓦0.12-0.125美元。PERC價(jià)格執(zhí)行約每瓦0.07-0.1美元。TOPCon價(jià)格區(qū)域分化明顯，亞太區(qū)域價(jià)格約0.087-0.11美元左右，其中日韓市場(chǎng)價(jià)格在每瓦0.10-0.11美元左右，印度市場(chǎng)若是中國(guó)輸入價(jià)格約0.08-0.1美元，澳洲區(qū)域價(jià)格約0.105-0.12美元的執(zhí)行價(jià)位；歐洲市場(chǎng)需求較為疲弱，價(jià)格約在0.087-0.11歐元；巴西市場(chǎng)價(jià)格仍持續(xù)聽(tīng)聞低價(jià)拋售狀況，價(jià)格混亂約0.07-0.11美元皆有聽(tīng)聞；中東市場(chǎng)價(jià)格大宗價(jià)格約在0.10-0.12美元的區(qū)間，大項(xiàng)目均價(jià)貼近0.1美元以內(nèi)，前期訂單也有0.11-0.12美元的正在交付，新簽執(zhí)行價(jià)格也有落在0.09-0.10美元之間的水平，價(jià)差分化較大；拉美0.09-0.11美元。美國(guó)市場(chǎng)價(jià)格受政策波動(dòng)影響，項(xiàng)目拉動(dòng)減弱，廠家新交付TOPCon組件價(jià)格執(zhí)行約在0.2-0.28美元，PERC組件與TOPCon組件價(jià)差約在0.01-0.02美元。后續(xù)Infolink將視市場(chǎng)情況添加本地制造價(jià)格。

價(jià)格說(shuō)明

Infolink公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的「眾數(shù)」資料作為公示價(jià)格（并非加權(quán)平均值）、根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況酌情調(diào)整。

多晶硅美元價(jià)格，主要反應(yīng)多晶硅「非中國(guó)產(chǎn)地」對(duì)應(yīng)的美元價(jià)格范圍，非人民幣價(jià)格換算。

電池片美元高價(jià)，PERC/TOPConM10尺寸電池片對(duì)應(yīng)皆以「東南亞產(chǎn)地」電池片價(jià)格為主。

組件環(huán)節(jié)部分，人民幣價(jià)格為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主。主要統(tǒng)計(jì)當(dāng)期時(shí)間內(nèi)交付的分布式、集中式項(xiàng)目，高低價(jià)依據(jù)市場(chǎng)狀態(tài)反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主；美元價(jià)格為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并以FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅，非人民幣價(jià)格換算。