北京京運(yùn)通科技股份有限公司

Beijing Jingyuntong Technology Co.， Ltd

注冊地址：北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)經(jīng)海四路 158 號

首次公開發(fā)行股票（A 股）

招股說明書

保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）

中信證券股份有限公司

CITIC Securities Co.， Ltd.

聯(lián)系地址：廣東省深圳市福田區(qū)深南大道 7088 號招商銀行大廈第 A 層

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首次公開發(fā)行股票招股說明書

（一）發(fā)行股票類型：人民幣普通股（A 股）

（二）發(fā)行數(shù)量：6，000 萬股

（三）每股面值：每股人民幣 1.00 元

（四）每股發(fā)行價格：42 元/股

（五）預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2011 年 8 月 29 日

（六）擬上市證券交易所：上海證券交易所

（七）發(fā)行后總股本：429，885，136 股

（八）股份鎖定承諾：

本公司控股股東京運(yùn)通達(dá)、公司實(shí)際控制人馮煥培和范朝霞夫婦、本公司股

東范朝杰、馮煥平、范朝明、朱仁德、韓麗芬、江西賽維、黎志欣承諾：自公司

股票上市之日起 36 個月內(nèi)，不以任何方式轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接或間接持

有的公司公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由公司回購其直接或間接持有的公

司公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。

本公司其他股東均承諾：自公司股票上市之日起 12 個月內(nèi)，不以任何方式

轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其持有的公司公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由公司回

購其持有的公司公開發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。

本公司董事長馮煥培、副董事長范朝明、董事張文慧和朱仁德、監(jiān)事會主席

張志新、副總經(jīng)理黎志欣還承諾：在其任職期間每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不超過其直

接或間接持有公司股份總數(shù)的 25%；在離職后半年內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其直接或間接持有

的公司股份。

（九）保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）：中信證券股份有限公司

（十）招股說明書簽署日期：2011 年 9 月 6 日

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北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

重要聲明

發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛

假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連

帶的法律責(zé)任。

公司負(fù)責(zé)人和主管會計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說明書及其

摘要中財(cái)務(wù)會計(jì)資料真實(shí)、完整。

中國證監(jiān)會、其他政府機(jī)關(guān)對本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其

對發(fā)行人股票的價值或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均

屬虛假不實(shí)陳述。

根據(jù)《中華人民共和國證券法》等的規(guī)定，股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營與

收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)

人、律師、會計(jì)師或其他專業(yè)顧問。

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北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

重大事項(xiàng)提示

一、根據(jù)本公司 2010 年第六次臨時股東大會決議，截止 2010 年 9 月 30 日

滾存的未分配利潤及自 2010 年 10 月 1 日起至股票首次公開發(fā)行前公司滾存的未

分配利潤擬由發(fā)行后的所有新老股東按其各自持股比例共享。截至 2011 年 6 月

30 日，公司的滾存未分配利潤為 639，764，849.93 元（母公司報表數(shù)據(jù)）。

二、本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險因素”中的下列風(fēng)險：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)波動風(fēng)險

2008 年之前，全球經(jīng)濟(jì)處于景氣周期階段，光伏行業(yè)作為新興行業(yè)發(fā)展速

度較快。2008 年，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 72，507.73 萬元，相比于 2007 年增

長 34.77%，主營業(yè)務(wù)利潤 26，287.43 萬元，相比于 2007 年增長 43.98%。

2008 年下半年以來，全球金融危機(jī)爆發(fā)，企業(yè)資金普遍緊張，光伏產(chǎn)品價

格迅速下降，多晶硅原料價格在 2008 年達(dá)到頂峰以后亦迅速下滑，2009 年，光

伏企業(yè)所受影響在財(cái)務(wù)業(yè)績上明顯顯現(xiàn)。2009 年，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入

45，053.48 萬元，主營業(yè)務(wù)利潤 15，684.33 萬元，相比于 2008 年分別下滑 37.86%

和 40.34%。其中，光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)的收入和利潤分別下滑 12.57%和 9.16%，

主要系 2008 年底和 2009 年上半年部分訂單無法如期履行所致。晶體硅生長和晶

片業(yè)務(wù)收入下滑幅度達(dá)到 85.71%，虧損 2，333.07 萬元，是本公司業(yè)績下滑的主

要原因，主要系硅棒、硅片價格下降及多晶硅原料成本較高導(dǎo)致，相比之下，其

銷量并未發(fā)生重大變化，2008 年本公司實(shí)現(xiàn)硅棒和硅片銷售分別為 97.69 噸和

92.68 萬片，2009 年硅棒、硅錠和硅片銷售分別為 55.61 噸、5.52 噸和 136.99 萬

片。

2009 年下半年以來，全球經(jīng)濟(jì)開始回暖，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)隨之迅速復(fù)蘇，

并再次進(jìn)入快速發(fā)展的時期。2010 年，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 102，544.52 萬

元，主營業(yè)務(wù)利潤 44，280.97 萬元，較 2009 年全年分別增長了 127.61%和 182.33%。

其中光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入和主營業(yè)務(wù)利潤分別為 75，149.80 萬元和

38，098.38 萬元，增長分別為 81.21%和 111.45%；晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收

入和主營業(yè)務(wù)利潤分別為 27，394.72 萬元和 6，182.59 萬元，收入增長 664.58%。

2011 年 1-6 月，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 91，047.10 萬元，主營業(yè)務(wù)利潤 46，204.93

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萬元，其中光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入和主營業(yè)務(wù)利潤分別為 78，215.46 萬元和

42，196.38 萬元，已超過 2010 年全年水平；晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入和主

營業(yè)務(wù)利潤分別為 12，831.64 萬元和 4，008.55 萬元。

隨著太陽能光伏發(fā)電成本的下降，宏觀經(jīng)濟(jì)波動對光伏行業(yè)影響越來越小，

但是，未來，如果全球與中國的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況再次出現(xiàn)大幅波動，對太陽能光伏

產(chǎn)業(yè)造成影響，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)大幅波動，本公司的業(yè)務(wù)發(fā)展可能再次受到影

響。

（二）晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)的原材料價格波動風(fēng)險

本公司晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)系以多晶硅作為主要原料，多晶硅原料價格波

動對公司業(yè)績構(gòu)成一定影響。

多晶硅原料價格在 2008 年出現(xiàn)急劇上升，自 2008 年 10 月金融危機(jī)爆發(fā)后

又急劇下挫，2009 年呈現(xiàn)逐月下滑趨勢，直至 2010 年中期以后回升，但是回升

速度較慢。

2008 年多晶硅原料價格之所以快速上漲，主要原因來自于太陽能行業(yè)迅速

發(fā)展導(dǎo)致的供給不足。供不應(yīng)求的局面引發(fā)了多晶硅原料的恐慌性需求，刺激價

格迅速上漲，同時，2008 年度游資的活躍及太陽能行業(yè)的持續(xù)火爆也催生了大

量的投機(jī)行為，導(dǎo)致價格進(jìn)入失控的局面，成為金融危機(jī)爆發(fā)后多晶硅原料價格

暴跌的根本原因。

在多晶硅原料價格波動和金融危機(jī)的雙重影響下，硅棒、硅片價格也出現(xiàn)了

較大波動。硅片企業(yè)原材料成本高，產(chǎn)品銷售價格低，引發(fā)其承受了較大的損失。

2009 年本公司晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)虧損 2，333.07 萬元，構(gòu)成了公司當(dāng)年利潤

下滑最主要的原因。

自 2009 年末太陽能行業(yè)復(fù)蘇以來，全行業(yè)恢復(fù)了理性發(fā)展，同時由于多晶

硅原料經(jīng)擴(kuò)產(chǎn)供應(yīng)量大幅增加，因此 2010 年以來多晶硅原料價格一直處于穩(wěn)步

回升狀態(tài)，未再出現(xiàn) 2008 年瘋狂上漲的局面。本公司晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)的

盈利能力隨之回歸正常，全年實(shí)現(xiàn)收入 27，394.72 萬元，主營業(yè)務(wù)利潤 6，182.59

萬元。2011 年 1-6 月，本公司晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 12，831.64 萬元，

主營業(yè)務(wù)利潤 4，008.55 萬元。

未來，本公司還將繼續(xù)發(fā)展晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)，如果多晶硅價格再次出

現(xiàn)巨大波動，仍有可能對公司業(yè)績造成一定影響。

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本公司已采用如下措施應(yīng)對價格變動風(fēng)險：

（1）增加代加工模式比重，轉(zhuǎn)移原材料價格變動風(fēng)險。（2）加強(qiáng)對原材料

價格的分析研究，合理配置采購量和采購時間，規(guī)避相關(guān)風(fēng)險。同時，培養(yǎng)長期

多晶硅原料供應(yīng)商，穩(wěn)定供應(yīng)。

（三）產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險

太陽能發(fā)電作為清潔可再生能源，最近幾年才在全球范圍內(nèi)大規(guī)模興起，相

比于傳統(tǒng)發(fā)電及其他主要的可再生能源發(fā)電方式，目前太陽能發(fā)電成本較高。各

國政府紛紛出臺各種鼓勵政策，我國政府也積極出臺了多項(xiàng)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃

和相關(guān)政策，促進(jìn)了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。雖然隨著技術(shù)進(jìn)步，太陽能發(fā)

電成本逐漸降低，但是現(xiàn)階段太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍一定程度上依賴政府補(bǔ)貼等

支持政策。并且，目前我國光伏終端產(chǎn)品 90%以上用于出口。因此，如果外國政

府大幅削減或者停止對光伏產(chǎn)品的政策補(bǔ)貼，對我國光伏產(chǎn)品的貿(mào)易政策發(fā)生改

變，實(shí)施關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘，將會對我國光伏產(chǎn)品需求造成影響，進(jìn)而影響光伏

產(chǎn)品生產(chǎn)和光伏設(shè)備制造企業(yè)的發(fā)展，本公司的業(yè)務(wù)發(fā)展將受到影響。

（四）大客戶銷售風(fēng)險

2008 年下半年，本公司自主研發(fā)的多晶硅鑄錠爐開始產(chǎn)業(yè)化推廣，本公司

與江西賽維簽署了銷售合同，約定截至 2010 年 12 月止累計(jì)向其銷售 580 臺多晶

硅鑄錠爐。2008 年、2009 年，本公司分別發(fā)出 18 臺、101 臺多晶硅鑄錠爐，加

上 2008 年向其銷售的單晶硅生長爐等，對江西賽維的銷售合計(jì)占公司當(dāng)年銷售

收入比例分別為 34.17%和 50.87%。2009 年以來，受全球金融危機(jī)影響，江西賽

維要求剩余 461 臺推遲至 2011 年 4 月后開始交貨，雙方就此協(xié)商并達(dá)成補(bǔ)充協(xié)

議。2010 年以來，本公司未向江西賽維交付多晶硅鑄錠爐，2010 年向其他 22

家客戶銷售多晶硅鑄錠爐 155 臺，2011 年 1-6 月向其他 17 家客戶銷售 254 臺。

江西賽維未按照合同如期購買多晶硅鑄錠爐的具體原因包括：第一，太陽能

光伏行業(yè)受金融危機(jī)影響較大，江西賽維在 2009 年收入及利潤均大幅下降，資

產(chǎn)負(fù)債率上升，資金面偏緊，因此推遲了項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度；第二，江西賽維為確保

其總投資額高達(dá) 110 億元的多晶硅原料工廠的順利建設(shè)，決策放緩硅片車間建設(shè)

進(jìn)度，因此推遲了多晶硅鑄錠爐的采購計(jì)劃。

2010 年 9 月 28 日，本公司與江西賽維就后續(xù) 461 臺多晶硅鑄錠爐的交付計(jì)

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劃進(jìn)行了磋商，根據(jù)約定 2011 年、2012 年公司將分別向江西賽維銷售 225 臺、

236 臺設(shè)備，按照銷售合同將實(shí)現(xiàn)收入 9.34 億元，同期江西賽維所需多晶硅鑄錠

爐將主要向京運(yùn)通采購。江西賽維已經(jīng)于 2011 年 3 月根據(jù)合同支付了預(yù)付款

8，100 萬元，其針對每批提貨金額還需要再支付 47%款項(xiàng)方可提貨，目前本公司

尚未收到此筆款項(xiàng)，亦未向?qū)Ψ桨l(fā)貨。由于合同執(zhí)行周期較長，期間受宏觀經(jīng)濟(jì)

波動、市場資金供應(yīng)情況變動、行業(yè)波動、江西賽維自身經(jīng)營及資金情況變化等

因素影響，亦存在合同不能嚴(yán)格執(zhí)行的風(fēng)險，如江西賽維不能如期提貨，則將對

公司當(dāng)年銷售收入的增長產(chǎn)生一定影響。同時，根據(jù)本公司與江西賽維的約定，

后續(xù) 461 臺多晶硅鑄錠爐執(zhí)行完畢 131 臺后，剩余 330 臺的銷售價格將進(jìn)行

21.43%的折讓，從而將對公司毛利率水平產(chǎn)生一定的不利影響。

本公司已在銷售協(xié)議中約定了違約條款如下：

“江西賽維應(yīng)按照原合同及本補(bǔ)充協(xié)議約定，及時支付相關(guān)預(yù)付款，完成當(dāng)

期設(shè)備的驗(yàn)收并及時支付當(dāng)期貨款。如江西賽維未能按時接受當(dāng)期交付設(shè)備，或

未能及時支付預(yù)付款或當(dāng)期貨款，視為違約，江西賽維應(yīng)向京運(yùn)通承擔(dān)違約賠償

責(zé)任。

如江西賽維未按原合同及本補(bǔ)充協(xié)議約定及時支付貨款，則按照逾期付款額

計(jì)算，江西賽維應(yīng)當(dāng)支付每周千分之二的違約金給京運(yùn)通，若逾期付款超過兩個

月，則原合同及原補(bǔ)充協(xié)議全部終止履行，江西賽維應(yīng)在京運(yùn)通發(fā)出《終止履行

通知書》后 3 日內(nèi)向京運(yùn)通支付 461 臺設(shè)備余下所有未支付部分貨款總額 30%

的違約金。”

同時，本公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)，客戶基礎(chǔ)豐厚，2010 年共計(jì)銷售多晶硅

鑄錠爐 155 臺，客戶累計(jì) 22 家（不含江西賽維）。2011 年 1-6 月共計(jì)銷售多晶

硅鑄錠爐 254 臺，客戶累計(jì) 17 家（不含江西賽維）。截至 2011 年 6 月 30 日，

除上述江西賽維合同外，本公司已簽約尚未履行合同總計(jì)為 621 臺（其中單晶硅

生長爐 297 臺、多晶鑄錠爐 324 臺），體現(xiàn)了良好的增長態(tài)勢。此外，本公司晶

體硅生長和晶片業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，亦有助于有效平抑對江西賽維銷售波動所帶

來的風(fēng)險。

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目錄

重大事項(xiàng)提示 ....................................................... 3

第一節(jié) 釋義 ................................................... 11

第二節(jié) 概覽 ................................................... 17

一、發(fā)行人的簡要情況 ........................................... 17

二、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的簡要情況 ....................... 20

三、發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo) ......................... 21

四、本次發(fā)行情況 ............................................... 22

五、募集資金主要用途 ........................................... 22

第三節(jié) 本次發(fā)行概況 .............................................. 24

一、本次發(fā)行的基本情況 ......................................... 24

二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人 ....................................... 25

三、與本次發(fā)行上市有關(guān)的重要日期 ............................... 27

第四節(jié) 風(fēng)險因素 .................................................. 28

一、行業(yè)及市場風(fēng)險 ............................................. 28

二、技術(shù)和工藝風(fēng)險 ............................................. 32

三、經(jīng)營風(fēng)險 ................................................... 32

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險 ................................................... 34

五、管理風(fēng)險 ................................................... 35

六、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險 ....................................... 36

七、其他風(fēng)險 ................................................... 36

第五節(jié) 發(fā)行人基本情況 ............................................ 38

一、發(fā)行人的基本信息 ........................................... 38

二、發(fā)行人改制重組的情況 ....................................... 38

三、發(fā)行人獨(dú)立運(yùn)營的情況 ....................................... 40

四、發(fā)行人股本的形成及變化情況 ................................. 41

五、發(fā)行人的主要資產(chǎn)重組情況 ................................... 54

六、發(fā)行人歷次驗(yàn)資情況和投入資產(chǎn)的計(jì)量屬性 ..................... 66

七、發(fā)行人組織結(jié)構(gòu)和管理架構(gòu) ................................... 68

八、發(fā)行人控股子公司的簡要情況 ................................. 71

九、發(fā)行人的發(fā)起人、5%以上股東及實(shí)際控制人的基本情況 ........... 74

十、發(fā)行人的股本情況 ........................................... 78

十一、發(fā)行人員工及社會保障情況 ................................. 80

十二、持股 5%以上的主要股東及作為股東的董事、監(jiān)事、高級管理人員的重

要承諾及履行情況 ............................................... 82

第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù) ................................................ 83

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一、發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)概況 ....................................... 83

二、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)的界定 ............................... 85

三、光伏設(shè)備制造行業(yè)的基本情況 ................................. 86

四、發(fā)行人在光伏設(shè)備制造行業(yè)中的競爭地位 ...................... 106

五、硅片行業(yè)的基本情況和發(fā)行人在行業(yè)中的競爭地位 .............. 113

六、發(fā)行人主要業(yè)務(wù)的具體情況 .................................. 123

七、發(fā)行人主要固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn) .............................. 143

八、發(fā)行人的特許經(jīng)營權(quán) ........................................ 151

九、發(fā)行人技術(shù)和研發(fā)情況 ...................................... 151

十、發(fā)行人主要產(chǎn)品的質(zhì)量控制情況 .............................. 157

十一、關(guān)于發(fā)行人名稱中“科技”的依據(jù) .......................... 159

第七節(jié) 同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易 ....................................... 161

一、同業(yè)競爭 .................................................. 161

二、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系 .......................................... 164

三、關(guān)聯(lián)交易 .................................................. 166

第八節(jié) 董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員 ................... 178

一、董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員簡介 ................ 178

二、董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其近親屬持有發(fā)行人股份

的情況 ........................................................ 183

三、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員其他對外投資情況 .... 184

四、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的收入情況 .......... 184

五、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員兼職情況 ...... 185

六、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員之間的親屬關(guān)系 186

七、發(fā)行人與董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的協(xié)議和承諾 186

八、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職資格 .................. 187

九、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員近三年一期的變動情況 ........ 187

第九節(jié) 公司治理結(jié)構(gòu) ............................................. 189

一、發(fā)行人公司治理結(jié)構(gòu)的完善情況 .............................. 189

二、發(fā)行人股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度的建立

健全及運(yùn)行情況 ................................................ 189

三、發(fā)行人近三年一期違法違規(guī)行為情況 .......................... 201

四、發(fā)行人近三年一期資金占用和對外擔(dān)保的情況 .................. 201

五、發(fā)行人管理層對內(nèi)部控制制度的自我評估意見 .................. 201

六、注冊會計(jì)師對發(fā)行人內(nèi)部控制制度的鑒證意見 .................. 202

第十節(jié) 財(cái)務(wù)會計(jì)信息 ............................................. 203

一、發(fā)行人近三年一期的財(cái)務(wù)報表 ................................ 203

8

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

二、審計(jì)意見 .................................................. 211

三、會計(jì)報表的編制基準(zhǔn)及合并報表范圍 .......................... 212

四、主要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì) .................................... 212

五、最近一年收購兼并情況 ...................................... 228

六、經(jīng)注冊會計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表 ...................... 228

七、主要資產(chǎn)項(xiàng)目情況 .......................................... 229

八、主要負(fù)債項(xiàng)目情況 .......................................... 232

九、所有者權(quán)益變動情況 ........................................ 232

十、報告期內(nèi)現(xiàn)金流量情況 ...................................... 236

十一、期后事項(xiàng)、或有事項(xiàng)及其他重要事項(xiàng) ........................ 236

十二、發(fā)行人財(cái)務(wù)指標(biāo) .......................................... 236

十三、歷次評估 ................................................ 237

十四、歷次驗(yàn)資 ................................................ 238

第十一節(jié) 管理層討論與分析 ....................................... 239

一、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況分析 ........................................ 239

二、發(fā)行人盈利能力分析 ........................................ 259

三、發(fā)行人資本性支出分析 ...................................... 286

四、發(fā)行人近三年一期的現(xiàn)金流量分析 ............................ 286

五、重大會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)分析 ................................ 288

六、重大擔(dān)保、訴訟等影響分析 .................................. 289

七、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力的未來趨勢分析 ................ 289

第十二節(jié) 業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) ........................................... 300

一、發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略 ................................ 300

二、發(fā)行人發(fā)行當(dāng)年和未來兩年的發(fā)展計(jì)劃 ........................ 303

三、擬定以上計(jì)劃所依據(jù)的假設(shè)條件及實(shí)施困難 .................... 305

四、發(fā)展計(jì)劃與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系 .................................. 306

第十三節(jié) 募集資金運(yùn)用 ........................................... 307

一、資金募集與運(yùn)用基本情況 .................................... 307

二、募集資金投資項(xiàng)目市場前景分析 .............................. 308

三、募集資金投資項(xiàng)目情況 ...................................... 315

四、本次募集資金投資項(xiàng)目對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響 ........ 324

第十四節(jié) 股利分配政策 ........................................... 326

一、發(fā)行人最近三年一期股利分配情況 ............................ 326

二、發(fā)行后的股利分配政策 ...................................... 327

三、發(fā)行人滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序 ................ 328

第十五節(jié) 其他重要事項(xiàng) ........................................... 329

一、信息披露和投資者關(guān)系的當(dāng)事人情況 .......................... 329

9

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

二、重大合同情況 .............................................. 329

三、對外擔(dān)保情況 .............................................. 338

四、重大訴訟或仲裁事項(xiàng) ........................................ 338

五、發(fā)行人控股股東、持股 5%以上股份的股東及實(shí)際控制人涉及的重大訴訟

或仲裁事項(xiàng) .................................................... 338

六、發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員涉及的重大訴訟、仲

裁、刑事訴訟的情況 ............................................ 338

第十六節(jié) 董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明 ............. 339

第十七節(jié) 備查文件 ............................................... 347

一、備查文件 .................................................. 347

二、查閱時間和地點(diǎn) ............................................ 347

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北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

第一節(jié)釋義

在本招股說明書中，除非另有所指，下列詞語具有如下涵義：

一、一般釋義

公司、本公司、發(fā)行 指 北京京運(yùn)通科技股份有限公司，在用以描述發(fā)行人資

人、京運(yùn)通、股份公產(chǎn)、業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)情況時，根據(jù)文意需要，亦包括其各

司子公司

京運(yùn)通有限指 本公司前身，即北京京運(yùn)通科技有限公司

東方科運(yùn)指 京運(yùn)通有限前身，即北京東方科運(yùn)晶體技術(shù)有限公司

京運(yùn)通達(dá)、控股股東指 北京京運(yùn)通達(dá)投資有限公司，在本次公開發(fā)行前持有

本公司 77.59%股份

京運(yùn)通硅材料指 北京京運(yùn)通硅材料設(shè)備有限公司，為本公司的全資子

公司

天能運(yùn)通指 北京天能運(yùn)通晶體技術(shù)有限公司，為本公司的全資子

公司

無錫榮能指 無錫榮能半導(dǎo)體材料有限公司，為本公司的控股子公

司

通州分公司指 北京京運(yùn)通科技股份有限公司通州分公司

普凱投資指 Prax Capital Fund II Holding (HK) Limited，在本次公

開發(fā)行前持有本公司 6.96%股份

蘇州國潤指 蘇州國潤創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司，在本次公開發(fā)行前

持有本公司 2.79%股份

乾元盛指 北京乾元盛創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，在本次公開發(fā)行

前持有本公司 1.39%股份

恒升泰和指 恒升泰和（北京）投資有限公司，在本次公開發(fā)行前

持有本公司 0.28%股份

江西賽維指 江西賽維 LDK 太陽能高科技有限公司，在本次公開

發(fā)行前持有本公司 1.08%股份

首創(chuàng)擔(dān)保指 北京首創(chuàng)投資擔(dān)保有限責(zé)任公司，截至本招股說明書

11

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

簽署日，持有乾元盛 47.89%股權(quán)

無錫天潤指 無錫市天潤投資有限公司

京達(dá)通指 北京京達(dá)通機(jī)械維修有限公司，也指北京京達(dá)通真空

設(shè)備有限公司（北京京達(dá)通機(jī)械維修有限公司的前

身），也指北京京運(yùn)通真空設(shè)備有限公司（北京京達(dá)

通真空設(shè)備有限公司改名前的名稱），也指北京京運(yùn)

通真空設(shè)備廠（改制前的北京京運(yùn)通真空設(shè)備有限公

司）

京業(yè)優(yōu)凱指 北京京業(yè)優(yōu)凱新材料有限公司

東方峰順指 北京東方峰順不銹鋼材料有限公司

無錫中彩指 無錫中彩科技有限公司

科源公司指 無錫市科源投資有限公司

偉榮公司指 香港偉榮投資有限公司

保薦人、保薦機(jī)構(gòu)、 指 中信證券股份有限公司

主承銷商

發(fā)行人律師指 北京市競天公誠律師事務(wù)所

利安達(dá)指 利安達(dá)會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司，也指其前身利安

達(dá)信隆會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司

德晟能源指 德晟能源有限公司

晶科能源指 晶科能源有限公司

華盛天龍指 江蘇華盛天龍光電設(shè)備股份有限公司

精功科技指 浙江精功科技股份有限公司

七星華創(chuàng)指 北京七星華創(chuàng)電子股份有限公司

無錫尚德指 無錫尚德太陽能電力有限公司

江蘇虎威指 江蘇虎威半導(dǎo)體科技有限公司

陽光能源指 陽光能源控股有限公司

GT 公司指 GT Solar International， Inc. 總部位于美國新罕布什州

莫瑞麥克。是一家專業(yè)提供太陽能光伏設(shè)備、工藝技

術(shù)和交鑰匙生產(chǎn)服務(wù)的全球供應(yīng)商

12

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

MEMC 公司指 MEMC Electronic Materials， Inc. 總部位于美國密蘇

里州。是一家從事硅片生產(chǎn)的全球供應(yīng)商，主要產(chǎn)品

包括半導(dǎo)體級硅片和太陽能級硅片

ALD 公司指 ALD Vacuum Technologies GmbH. 總部位于德國哈

瑙。是一家從事真空設(shè)備制造和技術(shù)工藝服務(wù)的全球

供應(yīng)商

Kayex 公司指 Kayex Technology， Inc. 總部位于美國紐約州羅切斯

特。是一家單晶爐設(shè)備供應(yīng)商，單晶爐設(shè)備用于生產(chǎn)

半導(dǎo)體級和太陽能級硅材

CGS 公司指 Crystal Growing Systems GmbH.總部位于德國的阿斯

加。是德國 PVA TePla AG 下屬生產(chǎn)晶體生長設(shè)備的

公司

ECM 公司指 ECM Technologies. 總部位于法國南部格勒諾布爾。

是一家設(shè)計(jì)、制造各種熱處理工業(yè)爐的公司

INSOL 公司指 INSOL.CO.，Ltd，是一家韓國貿(mào)易公司，主營晶體生

長設(shè)備及相關(guān)配套生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)出口貿(mào)易

FIS 公司指 Future Innovation systems，是一家韓國貿(mào)易公司，主

營晶體生長設(shè)備及相關(guān)配套生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)出口貿(mào)易

APSS 公司指 Always Positive Solar Silicon， Limited. Taiwan Branch.

總部位于美國加州，并在臺灣地區(qū)設(shè)有業(yè)務(wù)分支代理

機(jī)構(gòu)，是一家生產(chǎn)多晶硅片，太陽能電池，組件和光

伏設(shè)備的公司

PVA 公司指 PVA TePla AG，總部位于德國 Wettenberg，是一家

制造材料處理用高溫真空爐和等離子體設(shè)備的公司

峰毅光電指 峰毅光電科技股份有限公司?？偛课挥谂_灣臺南市。

主要生產(chǎn)太陽能單晶硅材料

統(tǒng)懋半導(dǎo)體公司指 統(tǒng)懋半導(dǎo)體股份有限公司?？偛课挥谂_灣臺南縣。主

要生產(chǎn)太陽能多晶硅錠

北京銀行指 北京銀行股份有限公司

國務(wù)院指 中華人民共和國國務(wù)院

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北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

中國證監(jiān)會指 中國證券監(jiān)督管理委員會

國家發(fā)改委指 中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會

商務(wù)部指 中華人民共和國商務(wù)部

工業(yè)和信息化部指 中華人民共和國工業(yè)和信息化部

財(cái)政部指 中華人民共和國財(cái)政部

科技部指 中華人民共和國科學(xué)技術(shù)部

國家知識產(chǎn)權(quán)局指 中華人民共和國國家知識產(chǎn)權(quán)局

國家工商總局商標(biāo)局指 中華人民共和國國家工商行政管理總局商標(biāo)局

住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部指 中華人民共和國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部

國家能源局指 中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會能源局

北京市工商局指 北京市工商行政管理局

北京市發(fā)改委指 北京市發(fā)展和改革委員會

北京市商務(wù)委指 北京市商務(wù)委員會

北京市經(jīng)信委指 北京市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會

北京市科委、市科委指 北京市科學(xué)技術(shù)委員會

可再生能源學(xué)會指 中國可再生能源學(xué)會

ENF指 易恩孚能源咨詢有限公司

iSuppli指 iSuppli 公司，一家全球領(lǐng)先的針對電子制造領(lǐng)域的市

場研究公司

Photon International指 Photon International magazine，一本有關(guān)光伏行業(yè)和

企業(yè)的雜志

本招股說明書指 北京京運(yùn)通科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票招

股說明書（申報稿）

《公司法》指 《中華人民共和國公司法》

《證券法》指 《中華人民共和國證券法》

《可再生能源法》指 《中華人民共和國可再生能源法》

《公司章程》指 《北京京運(yùn)通科技股份有限公司章程》

股東大會指 本公司的股東大會

董事或董事會指 本公司的董事或董事會

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北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

監(jiān)事或監(jiān)事會指 本公司的監(jiān)事或監(jiān)事會

二、專業(yè)術(shù)語釋義

多晶硅指 熔融的單質(zhì)硅在過冷條件下凝固時，硅原子以金剛石

晶格形態(tài)排列成許多晶核，這些晶核長成晶面取向不

同的晶粒，則這些晶粒結(jié)合起來，就結(jié)晶成多晶硅。

多晶硅可作生產(chǎn)單晶硅棒和多晶硅錠的原料

單晶硅棒、硅棒、單 指 多晶硅原料通過單晶爐熔化后，用直拉法或區(qū)熔法從

晶硅熔體中生長出的棒狀單晶硅

多晶硅錠、硅錠指 多晶硅原料通過多晶鑄錠爐熔化后，用定向凝固法生

長出的方錠狀多晶硅

晶體硅指 包括單晶硅棒和多晶硅錠

硅片、晶片指 由高純度的晶體硅切割成的形狀規(guī)則的薄片，直徑有

6 英寸、6.5 英寸、8 英寸、12 英寸等規(guī)格，主要用

來生產(chǎn)集成電路和太陽能光伏發(fā)電用組件等

單晶硅生長爐、單晶 指 在真空狀態(tài)和惰性氣體保護(hù)下，通過石墨電阻加熱器

爐將多晶硅原料加熱融化，然后用直拉法生長無位錯單

晶的生長設(shè)備

多晶硅鑄錠爐、多晶 指 在真空狀態(tài)和惰性氣體保護(hù)下，通過石墨電阻加熱器

鑄錠爐將多晶硅原料加熱熔化，然后在受嚴(yán)格控制的溫度場

中用定向凝固法生長多晶硅錠的專用設(shè)備

大 尺 寸 單 晶 硅 生 長 指 是通過直拉法制備單晶硅棒的一種制造設(shè)備，本文特

爐、大尺寸單晶爐指公司成功研制出的 JRDL-800 及 JRDL-900 爐型的

升級換代產(chǎn)品 JD-1040 爐型。該爐型可配備 22、24、

26、28 英寸熱場拉制 8 至 12 英寸單晶硅棒，裝料量

最高可達(dá) 180 公斤

區(qū)熔單晶硅爐、區(qū)熔 指 在真空狀態(tài)和惰性氣體保護(hù)下，采用區(qū)熔法生長單晶

爐、區(qū)熔單晶爐硅棒的單晶生長設(shè)備

熱場指 利用物理模型建立，對爐內(nèi)原材料進(jìn)行加熱及保溫的

載體，是真空電阻爐的核心部分，單晶爐和多晶鑄錠

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北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

爐均屬于真空電阻爐

直拉生長指 直拉法，也叫切克勞斯基（J.Czochralski）方法。此

法早在 1917 年由切克勞斯基建立起來的一種晶體生

長方法，簡稱 CZ 法，CZ 法的特點(diǎn)是在一個直筒形

的熱系統(tǒng)中，用石墨電阻加熱，將裝在高純石英坩堝

中的多晶硅熔化，然后將籽晶引入熔體表面進(jìn)行熔

接，同時轉(zhuǎn)動籽晶，再反轉(zhuǎn)動坩堝，籽晶同時緩慢向

上提升，經(jīng)過引晶、放大、轉(zhuǎn)肩、等徑生長、收尾過

程，從而長出單晶硅棒

定向凝固指 當(dāng)多晶硅料完全熔化后，緩慢自動提升鋼籠保溫罩，

通過熱變換平臺進(jìn)行熱量交換，使硅溶液形成垂直

的、上高下低的溫度梯度，保證垂直方向散熱，此溫

度梯度會使硅（多晶硅）在鍋底部產(chǎn)生很多自發(fā)晶核，

自下而上地結(jié)晶，同時要求固液界面水平，這些自發(fā)

晶核開始長大，由下而上地生長，直到整鍋熔體結(jié)晶

完畢，定向凝固而結(jié)束

太陽能指 太陽光的輻射能量，在現(xiàn)代一般用作集熱和發(fā)電，太

陽能的利用有光熱轉(zhuǎn)換和光電轉(zhuǎn)換兩種方式

BIPV指 Building Integrated PhotoVoltaics，光伏建筑一體化

KWp/KW指 千瓦

MWp/MW指 百萬瓦

GWp/GW指 百萬千瓦

KWH指 千瓦時

TWH指 十億千瓦時

MT指 公噸

本招股說明書中部分合計(jì)數(shù)與各加數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上有差異，這些差

異是由四舍五入造成的。

16

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

第二節(jié)概覽

本概覽僅對本招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真

閱讀本招股說明書全文。

一、發(fā)行人的簡要情況

（一）概況

公司名稱：北京京運(yùn)通科技股份有限公司

英文名稱：Beijing Jingyuntong Technology Co.， Ltd.

公司住所：北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)經(jīng)海四路 158 號

成立日期：2002 年 8 月 8 日

法定代表人：馮煥培

注冊資本：36，988.5136 萬元

經(jīng)營范圍：許可經(jīng)營項(xiàng)目：生產(chǎn)半導(dǎo)體及光伏精密設(shè)備。一般經(jīng)營項(xiàng)目：研

發(fā)、銷售：半導(dǎo)體及光伏精密設(shè)備；貨物進(jìn)出口；技術(shù)進(jìn)出口；代理進(jìn)出口。

（二）設(shè)立

本公司系由北京京運(yùn)通科技有限公司整體變更設(shè)立的股份有限公司，發(fā)起人

是北京京運(yùn)通達(dá)投資有限公司、韓麗芬、范朝杰、馮煥平、張文慧、張志新和朱

仁德。本公司于 2008 年 10 月 31 日在北京市工商局辦理了工商變更登記手續(xù)，

《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》注冊號為 110102004252758。

（三）主營業(yè)務(wù)

自設(shè)立以來，本公司一直堅(jiān)持以光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)為核心，主導(dǎo)產(chǎn)品包括單

晶硅生長爐和多晶硅鑄錠爐等。隨著光伏設(shè)備的技術(shù)升級，尤其是新產(chǎn)品的逐漸

推出，本公司開始進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，發(fā)展了晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包

括硅棒、硅錠和硅片，從而實(shí)現(xiàn)裝備制造技術(shù)與晶體生長、加工工藝的結(jié)合，有

利于公司在實(shí)踐中不斷摸索并改進(jìn)設(shè)備性能，同時滿足客戶培訓(xùn)的需要。

目前，本公司已經(jīng)形成了光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)與晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)互補(bǔ)發(fā)

展的業(yè)務(wù)格局。

17

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

本公司是中國電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會會員單位，2002 年獲得“高新技術(shù)企

業(yè)”稱號。2003 年研發(fā)的 JRDL-700 型軟軸單晶爐獲得北京市西城區(qū)科技進(jìn)步二

等獎，2004 年研發(fā)的 JRDL-800 型軟軸單晶爐獲得北京市西城區(qū)科技進(jìn)步一等獎，

2005 年研發(fā)的 QR-400 區(qū)熔高阻單晶硅爐獲得北京市西城區(qū)科技進(jìn)步三等獎。

2007 年和 2008 年，JRDL-900 型軟軸單晶爐和 JZ-660 型多晶硅鑄錠爐連續(xù)榮獲

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國電子材料行業(yè)協(xié)會、中國電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會和中

國電子報社聯(lián)合授予的“中國半導(dǎo)體創(chuàng)新產(chǎn)品和技術(shù)獎”。2009 年，本公司被

評為“德勝科技園年度優(yōu)秀自主創(chuàng)新企業(yè)”和“德勝科技園年度高成長企業(yè)”。

2008 年，本公司的“JRDL-900 型軟軸單晶硅爐”被認(rèn)定為北京市高新技術(shù)

成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。2009 年，“JZ-460/660 多晶硅鑄錠爐”被認(rèn)定為北京市高新技術(shù)

成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

2006 年，本公司承擔(dān)了“北京市火炬計(jì)劃項(xiàng)目”的“QR-400 區(qū)熔高阻單晶

硅爐產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。2008 年，本公司承擔(dān)了“北京市高成長企業(yè)自主創(chuàng)新科技

專項(xiàng)”的“JZ-460 多晶硅關(guān)鍵生長設(shè)備的研發(fā)項(xiàng)目”。2009 年，本公司承擔(dān)了

“金太陽示范工程”的“北京京運(yùn)通廠房屋頂光伏發(fā)電項(xiàng)目”，以及工業(yè)和信息

化部電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的“JZ-660 節(jié)能高效多晶硅鑄錠爐研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)

目”。2010 年，本公司承擔(dān)了“國家火炬計(jì)劃項(xiàng)目”的“JZ-550/800 定向凝固結(jié)

晶法多晶硅鑄錠爐產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。

（四）競爭優(yōu)勢

1、行業(yè)地位優(yōu)勢

2003 年以來，本公司自主研發(fā)成功并對外銷售單晶硅生長爐，在國內(nèi)單晶

硅生長爐市場保有率一直保持第一。2008 年以來，本公司自主研發(fā)成功并對外

銷售多晶硅鑄錠爐，性能已達(dá)國際先進(jìn)水平，在國內(nèi)多晶硅鑄錠爐市場保有率僅

次于美國 GT 公司，居于國內(nèi)廠商之首。

2、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢

技術(shù)研發(fā)上的優(yōu)勢是公司得以持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位的重要原因。2003 年，

本公司自主研發(fā)出 5 英寸單晶硅生長爐，技術(shù)水平達(dá)到國際先進(jìn)水平。此后，本

公司堅(jiān)持產(chǎn)品的升級換代，不斷推出性價比更高的單晶爐，長晶尺寸逐漸發(fā)展到

6 英寸、6.5 英寸、8 英寸。目前，公司已經(jīng)成功研制出長晶尺寸達(dá)到 12 英寸的

18

北京京運(yùn)通科技股份有限公司招股說明書

大尺寸單晶爐，并進(jìn)入工藝完善階段。公司早在 2005 年就開始 4 英寸區(qū)熔單晶

爐的研制工作，目前公司的 4-8 英寸區(qū)熔爐已進(jìn)入樣機(jī)制造階段。2008 年，本公

司自主研發(fā)出多晶硅鑄錠爐，打破國外公司壟斷，成為率先實(shí)現(xiàn)多晶硅鑄錠爐產(chǎn)

業(yè)化推廣的國內(nèi)企業(yè)之一。

3、業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢

本公司已經(jīng)形成了以光伏設(shè)備為主、晶體硅生長與晶片業(yè)務(wù)為輔的互補(bǔ)發(fā)展

式業(yè)務(wù)格局，通過擁有能夠規(guī)模量產(chǎn)的硅棒、硅錠和硅片生產(chǎn)線，有利于公司在

實(shí)踐中不斷摸索提高光伏設(shè)備的工藝參數(shù)與性能，促進(jìn)光伏設(shè)備主業(yè)的發(fā)展。同

時客戶在購買設(shè)備后，可以派遣其員工來本公司培訓(xùn)，熟悉本公司設(shè)備的使用，

提高其后續(xù)安裝、調(diào)試及使用本公司設(shè)備的效率，該等銷售模式業(yè)已得到客戶的

充分認(rèn)可，也減少了公司外派技術(shù)團(tuán)隊(duì)的壓力，提高了經(jīng)營效率。

4、制造優(yōu)勢

相比于國內(nèi)外光伏設(shè)備企業(yè)普遍采取機(jī)械構(gòu)件外協(xié)加工的方式，本公司擁

有自己的制造基地，擁有成熟的生產(chǎn)技術(shù)和精良的加工工藝，這使設(shè)備產(chǎn)品在

成本控制、產(chǎn)品性能和交貨期限等方面都能得到有效保證。

5、管理優(yōu)勢

本公司一貫保有謹(jǐn)慎的經(jīng)營風(fēng)格，注重加強(qiáng)對風(fēng)險及資金安全的管理。2009

年度面對金融危機(jī)的不利環(huán)境，公司適時調(diào)整經(jīng)營策略，加強(qiáng)對客戶風(fēng)險等級的

分析，增加對抗風(fēng)險能力較強(qiáng)的大客戶的銷售，主動壓縮部分資金回收風(fēng)險較大

的業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，公司償債能力指標(biāo)、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)指標(biāo)及現(xiàn)金流量指標(biāo)均好于

同行業(yè)水平，體現(xiàn)了較強(qiáng)的管理能力。

6、客戶資源優(yōu)勢

本公司作為國內(nèi)最早開始從事光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)的公司之一，已經(jīng)耕耘光

伏市場多年，奠定了良好的客戶基礎(chǔ)，與江西賽維等客戶形成了長期的合作關(guān)

系。在晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)領(lǐng)域也培育了優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)，包括國內(nèi)的無錫尚

德、東方日升新能源股份有限公司以及美國 MEMC 公司、德國 DEUTSCHE

SOLAR AG 公司等都是本公司長期客戶。

7、區(qū)位優(yōu)勢

本公司總部位于北京亦莊國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，同時擁有一家位于無錫

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的控股子公司。北京作為國家首都，在吸引高端技術(shù)人才、獲取政策信息等方面

具有較大的便利性，并且在我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)西移的背景下，距離內(nèi)蒙古、

寧夏、甘肅等地更近。無錫市位于長江三角洲地區(qū)，是我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的

傳統(tǒng)聚集地，配套較為完善。

二、發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人的簡要情況

本公司控股股東為京運(yùn)通達(dá)，系由范朝霞、馮煥培、范朝明三人以現(xiàn)金出資

設(shè)立的有限責(zé)任公司。京運(yùn)通達(dá)的主營業(yè)務(wù)是對外投資管理，主要資產(chǎn)為持有的

本公司股權(quán)。京運(yùn)通達(dá)的基本情況如下：

法定代表人：馮煥培

成立時間：2008 年 9 月 25 日

公司住所：北京市西城區(qū)德勝門外大街 11 號 44 棟 419 房間（德勝園區(qū)）

注冊資本：1，200 萬元

實(shí)收資本：1，200 萬元

注冊號：110102011352800

經(jīng)營范圍：投資管理；資產(chǎn)管理（不含金融資產(chǎn)）

持有發(fā)行人股權(quán)比例：77.59%

本公司的實(shí)際控制人為馮煥培和范朝霞夫婦。

馮煥培先生，1966 年出生，中國國籍。1985 年 9 月至 1988 年 12 月任江蘇

省無錫市燈泡廠業(yè)務(wù)員；1988 年 12 月至 1993 年 8 月任江蘇省無錫市不銹鋼公

司銷售經(jīng)理；1993 年 9 月至 2002 年 7 月任北京東方朝陽不銹鋼材料銷售中心總

經(jīng)理；2002 年 8 月起任東方科運(yùn)（現(xiàn)已更名為“北京京運(yùn)通科技股份有限公司”）

董事長。馮煥培先生在太陽能光伏產(chǎn)業(yè)具有較高知名度和較深資歷，2008 年起

任北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展顧問，曾獲 2007 年度、2008 年度、2009 年度北

京市西城區(qū)先進(jìn)科技工作者稱號，為公司所擁有的“一種用掃描蒸鍍制膜設(shè)備”、

“制造薄膜光伏電池的循環(huán)生產(chǎn)線”、“制造薄膜光伏電池的生產(chǎn)線”、“一種

提高單晶硅爐投料量的裝置”、“一種單晶硅爐的溫場穩(wěn)定裝置”等五項(xiàng)專利的

設(shè)計(jì)人之一。馮煥培先生現(xiàn)任本公司董事長、總經(jīng)理，持有京運(yùn)通達(dá) 3.37%的股

權(quán)。

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范朝霞女士，1967 年出生，中國國籍。曾任北京東方峰順不銹鋼材料有限

公司執(zhí)行董事兼經(jīng)理。范朝霞女士未在本公司擔(dān)任職務(wù)，持有京運(yùn)通達(dá) 95.55%

的股權(quán)。

三、發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

根據(jù)利安達(dá)出具的利安達(dá)審字[2011]第 1359 號、利安達(dá)審字[2011]第 1161

號審計(jì)報告，報告期內(nèi)，本公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

（一）簡要合并資產(chǎn)負(fù)債表

單位：萬元

2011 年2010 年2009 年2008 年

項(xiàng)目\年份

6 月 30 日12 月 31 日12 月 31 日12 月 31 日

流動資產(chǎn)139，727.25113，070.4272，585.4968，268.65

固定資產(chǎn)58，839.4540，494.9519，422.414，196.41

資產(chǎn)總計(jì)214，401.59170，736.90100，930.7685，164.64

流動負(fù)債55，336.1157，847.0638，190.7322，489.78

負(fù)債合計(jì)94，022.7985，245.1839，106.8143，515.37

股東權(quán)益120，378.8185，491.7361，823.9541，649.27

（二）簡要合并利潤表

單位：萬元

項(xiàng)目\年份2011 年 1-6 月2010 年2009 年2008 年

營業(yè)收入102，130.49113，873.0947，511.3273，794.71

營業(yè)利潤40，135.4938，262.2410，420.0621，055.83

利潤總額40，469.0840，568.1812，454.1621，332.16

凈利潤34，887.0835，013.5210，174.6720，535.98

（三）簡要合并現(xiàn)金流量表

單位：萬元

項(xiàng)目\年份2011 年 1-6 月2010 年2009 年2008 年

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-696.2035，156.503，596.558，535.01

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-17，586.73-23，279.91-8，455.47-16，783.67

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3，962.86-7，661.049，043.0115，761.96

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-14，327.954，208.194，166.677，515.38

匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-7.88-7.35-17.422.09

（四）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

項(xiàng)目2011 年 1-6 月2010 年2009 年2008 年

流動比率（倍）2.531.951.903.04

速動比率（倍）1.391.321.392.05

資產(chǎn)負(fù)債率（%）43.85%49.93%38.75%51.10%

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項(xiàng)目2011 年 1-6 月2010 年2009 年2008 年

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）3.154.864.0614.64

存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.032.321.503.13

息稅折舊攤銷前利潤

432，963，096.12 442，119，051.78 149，232，615.88221，698，374.37

（元）

利息保障倍數(shù)（倍）35.6530.119.9155.31

每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的

-0.020.950.120.30

現(xiàn)金流量（元/股）

每股凈現(xiàn)金流量（元/

-0.390.110.140.26

股）

無形資產(chǎn)（扣除土地使

0.26%0.34%0.54%0.92%

用權(quán)）占凈資產(chǎn)的比例

注：本期利息保障倍數(shù)計(jì)算時考慮了資本化的利息支出。

四、本次發(fā)行情況

（一）發(fā)行股票類型：人民幣普通股（A 股）

（二）發(fā)行數(shù)量：6，000 萬股

（三）每股面值：每股人民幣 1.00 元

（四）發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股本的比例：13.96%

（五）發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：3.17 元人民幣（按照 2011 年 6 月 30 日經(jīng)審計(jì)的

歸屬于母公司所有者權(quán)益除以本次發(fā)行前總股本計(jì)算）

（六）發(fā)行方式：采取網(wǎng)下向配售對象累計(jì)投標(biāo)詢價發(fā)行與網(wǎng)上資金申購定

價發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行

（七）發(fā)行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內(nèi)自然

人、法人等投資者（國家法律、法規(guī)禁止購買者除外）

（八）承銷方式：承銷團(tuán)余額包銷

五、募集資金主要用途

發(fā)行人本次發(fā)行募集資金凈額將投向以下項(xiàng)目，簡要情況如下表：

序號項(xiàng)目名稱核準(zhǔn)批復(fù)投資金額（萬元）

1硅晶材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目（一期）京技管項(xiàng)核字[2010]16 號90，000

募集資金到位前，發(fā)行人將根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度，使用自有資金及銀行貸款投

入，募集資金到位后置換已支付款項(xiàng)。若實(shí)際募集資金不能滿足項(xiàng)目投資需要，

資金缺口將由公司自籌解決；如有剩余，超出部分將用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。

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關(guān)于本次募集資金使用的具體情況詳見本招股說明書“第十三節(jié) 募集資金

運(yùn)用”。

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第三節(jié)本次發(fā)行概況

一、本次發(fā)行的基本情況

（一）股票種類：人民幣普通股（A 股）；

（二）每股面值：人民幣 1.00 元；

（三）發(fā)行數(shù)量：6，000 萬股；

（四）占發(fā)行后總股本的比例：13.96%；

（五）發(fā)行價格：42 元/股；

（六）市盈率：53.47 倍（按每股發(fā)行價格除以發(fā)行后每股盈利計(jì)算）；

（七）發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：3.17 元/股（按照 2011 年 6 月 30 日經(jīng)審計(jì)的歸

屬于母公司所有者權(quán)益除以本次發(fā)行前總股本計(jì)算），發(fā)行后每股凈資產(chǎn) 8.34

元（按本次發(fā)行后歸屬于母公司股東權(quán)益除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算，本次發(fā)行

后歸屬于母公司股東權(quán)益按發(fā)行人 2011 年 6 月 30 日經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東

權(quán)益和本次募集資金凈額之和計(jì)算）；

（八）市凈率：5.04 倍（根據(jù)每股發(fā)行價格除以發(fā)行后每股凈資產(chǎn)確定）；

（九）發(fā)行方式：采取網(wǎng)下向配售對象累計(jì)投標(biāo)詢價發(fā)行與網(wǎng)上資金申購定

價發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行；

（十）發(fā)行對象：符合資格的詢價對象和已開立上海證券交易所賬戶的投資

者；

（十一）承銷方式：承銷團(tuán)余額包銷；

（十二）募集資金總額和凈額：募集資金總額為 252，000 萬元，募集資金凈

額為 2，413，713，114.86 元；

（十三）發(fā)行費(fèi)用概算：本次發(fā)行承銷及保薦費(fèi)用 100，000，000.00 元、其他

發(fā)行費(fèi)用 6，286，885.14 元，其中審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用人民幣 1，240，000.00 元、律師費(fèi)

人 民 幣 1，025，000.00 元、信息披露費(fèi)人民幣 3，450，000.00 元 、 登 記 托 管 費(fèi)

429，885.14 元、上市費(fèi) 32，000.00 元，材料印刷費(fèi)及其他費(fèi)用人民幣 110，000.00

元。

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二、本次發(fā)行的有關(guān)當(dāng)事人

（一）發(fā)行人：北京京運(yùn)通科技股份有限公司

法定代表人：馮煥培

地址：北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)經(jīng)海四路 158 號

電話：010-80803016-8080/3016

傳真：010-80803016-8298

聯(lián)系人：張文慧、魯炳波

（二）保薦人（主承銷商）：中信證券股份有限公司

法定代表人：王東明

地址：深圳市福田區(qū)深南大道 7088 號招商銀行大廈 A 層

聯(lián)系地址：北京市朝陽區(qū)亮馬橋路 48 號中信證券大廈 23 層

電話：010-60838888

傳真：010-60836029

保薦代表人：李廣超、唐亮

項(xiàng)目協(xié)辦人：賀添

項(xiàng)目經(jīng)辦人：李永柱、馬志平、林婷婷、杜克、唐堂、黃才廣、孫勝權(quán)、

褚曉佳、魏雷

（三）發(fā)行人律師：北京市競天公誠律師事務(wù)所

負(fù)責(zé)人：趙洋

地址：北京市朝陽區(qū)建國路 77 號華貿(mào)中心 3 號寫字樓 34 層

電話：010-58091000

傳真：010-58091100

經(jīng)辦律師：張緒生、馬秀梅

（四）發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)/驗(yàn)資復(fù)核機(jī)構(gòu)：利安達(dá)會計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司

法定代表人：姜波

地址：北京市朝陽區(qū)八里莊西里 100 號住邦 2000 一號樓東區(qū) 20 層 2008 室

電話：010-85866876

傳真：010-85866877

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經(jīng)辦注冊會計(jì)師：邵新軍、鄭軍安、靳紅建

（五）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)一：北京龍?jiān)粗遣┵Y產(chǎn)評估有限責(zé)任公司

法定代表人：劉憲強(qiáng)

地址：北京市朝陽區(qū)八里莊西里 100 號住邦 2000 一號樓 A 座 20 層?xùn)|區(qū) 2007

室

電話：010-85866870

傳真：010-85866870

經(jīng)辦注冊資產(chǎn)評估師：張其峰、王建明

（六）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)二：北京六合正旭資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司

法定代表人：黃二秋

地址：北京市海淀區(qū)長春橋路 11 號 3 號樓三層 301

電話：010-51667811

傳真：010-58815279

經(jīng)辦注冊資產(chǎn)評估師：黃二秋、趙春賢、侯娟

（七）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)三：北京國融興華資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司（原北京六合正

旭資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司）

法定代表人：趙向陽

地址：北京市海淀區(qū)長春橋路 11 號 3 號樓三層 301

電話：010-51667811

傳真：010-58815279

經(jīng)辦注冊資產(chǎn)評估師：黃二秋、趙春賢

（八）上市證券交易所：上海證券交易所

法定代表人：張育軍

地址：上海市浦東南路 528 號證券大廈

電話：021－68808888

傳真：021－68804868

（九）股票登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴東路 166 號中國保險大廈 36 樓

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電話：021－58708888

傳真：021－58754185

（十）收款銀行：

北京銀行大望路支行

華夏銀行北京知春支行

中信銀行北京三元橋支行

江蘇銀行北京分行營業(yè)部

發(fā)行人與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級管理人員及經(jīng)辦人員

之間不存在直接的或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。

三、與本次發(fā)行上市有關(guān)的重要日期

事項(xiàng)日期

詢價推介時間2011 年 8 月 19 日至 2011 年 8 月 24 日

網(wǎng)下申購及繳款日期2011 年 8 月 26 日至 2011 年 8 月 29 日

網(wǎng)上申購及繳款日期2011 年 8 月 29 日

定價公告刊登日期2011 年 8 月 31 日

股票預(yù)計(jì)上市日期2011 年 9 月 8 日

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第四節(jié)風(fēng)險因素

投資者在判斷本公司股票投資價值時，除依據(jù)本招股說明書提供的財(cái)務(wù)資料

外，還應(yīng)認(rèn)真了解本公司可能存在的各項(xiàng)風(fēng)險。

一、行業(yè)及市場風(fēng)險

1、宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)波動風(fēng)險

2008 年之前，全球經(jīng)濟(jì)處于景氣周期階段，光伏行業(yè)作為新興行業(yè)發(fā)展速

度較快。2008 年，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 72，507.73 萬元，相比于 2007 年增

長 34.77%，主營業(yè)務(wù)利潤 26，287.43 萬元，相比于 2007 年增長 43.98%。

2008 年下半年以來，全球金融危機(jī)爆發(fā)，企業(yè)資金普遍緊張，光伏產(chǎn)品價

格迅速下降，多晶硅原料價格在 2008 年達(dá)到頂峰以后亦迅速下滑，2009 年，光

伏企業(yè)所受影響在財(cái)務(wù)業(yè)績上明顯顯現(xiàn)。2009 年，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入

45，053.48 萬元，主營業(yè)務(wù)利潤 15，684.33 萬元，相比于 2008 年分別下滑 37.86%

和 40.34%。其中，光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)的收入和利潤分別下滑 12.57%和 9.16%，

主要系 2008 年底和 2009 年上半年部分訂單無法如期履行所致。晶體硅生長和晶

片業(yè)務(wù)收入下滑幅度達(dá)到 85.71%，虧損 2，333.07 萬元，是本公司業(yè)績下滑的主

要原因，主要系硅棒、硅片價格下降及多晶硅原料成本較高導(dǎo)致，相比之下，其

銷量并未發(fā)生重大變化，2008 年本公司實(shí)現(xiàn)硅棒和硅片銷售分別為 97.69 噸和

92.68 萬片，2009 年硅棒、硅錠和硅片銷售分別為 55.61 噸、5.52 噸和 136.99 萬

片。

2009 年下半年以來，全球經(jīng)濟(jì)開始回暖，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)隨之迅速復(fù)蘇，

并再次進(jìn)入迅速發(fā)展的時期。2010 年，本公司實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 102，544.52 萬

元，主營業(yè)務(wù)利潤 44，280.97 萬元，較 2009 年全年分別增長了 127.61%和 182.33%。

其中光伏設(shè)備制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入和主營業(yè)務(wù)利潤分別為 75，149.80 萬元和

38，098.38 萬元，增長分別為 81.21%和 111.45%；晶體硅生長和晶片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收

入和主營業(yè)務(wù)利潤分別為 27，394.72 萬元和 6，182.5