北京時(shí)間7月24日凌晨，特斯拉在美股盤(pán)后發(fā)布了2024年二季度財(cái)報(bào)。目前，特斯拉陷入了“增收不增利”的處境，二季度公司營(yíng)收同比上漲，但凈利潤(rùn)卻呈現(xiàn)“腰斬”態(tài)勢(shì)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度營(yíng)收為255億美元，同比增長(zhǎng)2%，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，高于分析師此前預(yù)期的243.8億美元。二季度毛利45.78億美元，同比增長(zhǎng)1%，當(dāng)季毛利率18%，低于去年同期的18.2%，但高于分析師預(yù)期的17.4%。

雖然營(yíng)收和毛利高于預(yù)期，但特斯拉的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)和每股收益（EPS）均出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，且降幅大超預(yù)期。二季度特斯拉的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為16.05億美元，同比下降33%，低于分析師預(yù)期的18.1億美元；歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)則為14.78億美元，同比下滑45%。此外，每股收益（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）0.52美元，同比下降43%，低于預(yù)期值0.60美元。

二季度特斯拉來(lái)自于汽車業(yè)務(wù)的營(yíng)收為198.78億美元，同比下滑7%。2024年二季度，特斯拉總共生產(chǎn)了41.08萬(wàn)臺(tái)新車，同比下降14%，而在交付方面，二季度44.40萬(wàn)臺(tái)的成績(jī)也同比下滑約5%，已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑。

事實(shí)上，在剔除碳積分帶來(lái)的收入后，特斯拉實(shí)際汽車銷售收入僅為185億美元，略低于市場(chǎng)預(yù)期的187億美元。而在衡量主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo)汽車毛利率方面，特斯拉二季度該數(shù)據(jù)已經(jīng)下滑至14.65%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的16.29%。

盡管汽車業(yè)務(wù)遇到一定挑戰(zhàn)，但特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)卻在二季度實(shí)現(xiàn)爆發(fā)，成為了其新的“金礦”。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，二季度特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)銷售額達(dá)到30億美元，同比增長(zhǎng)100%，該業(yè)務(wù)毛利率接近25%，同比增長(zhǎng)6個(gè)百分點(diǎn)。

特斯拉財(cái)報(bào)披露，二季度部署儲(chǔ)能產(chǎn)品Megapack和Powerwall 9.4Gwh，創(chuàng)下最高季度紀(jì)錄，季度環(huán)比增長(zhǎng) 129%，年度同比增長(zhǎng) 157%，增速創(chuàng)下新紀(jì)錄。加上特斯拉第一季度的4.05 GWh電池儲(chǔ)能部署量，其上半年累計(jì)數(shù)值已經(jīng)達(dá)到約13.5 GWh，已非常接近特斯拉在去年全年的14.724GWh儲(chǔ)能部署量。

特斯拉方面向記者表示，特斯拉的Megapack儲(chǔ)能系統(tǒng)不僅可以支持高達(dá)千兆瓦時(shí)規(guī)模的低成本、高密度公用事業(yè)及商業(yè)項(xiàng)目，還順應(yīng)了全球大力發(fā)展人工智能、對(duì)穩(wěn)定電力供應(yīng)需求量激增的趨勢(shì)。近期，特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在全球斬獲頗豐。7月18日，特斯拉和Intersect Power簽署的15.3GWh的Megapack電池儲(chǔ)能系統(tǒng)合同，剛剛刷新了全球儲(chǔ)能訂單的新紀(jì)錄。

摩根士丹利在其研報(bào)中就指出，特斯拉手握一張“關(guān)鍵底牌”，并成為下一輪AI投資的關(guān)鍵“勝負(fù)手”，這張“底牌”不是特斯拉的AI或機(jī)器人業(yè)務(wù)，而是其太陽(yáng)能與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)而AI熱潮帶來(lái)的電力需求將讓特斯拉成為美國(guó)能源市場(chǎng)上的關(guān)鍵參與者。

此外，特斯拉以往盈利的一大推手——通過(guò)出售碳排放信用額度獲得的收入二季度再次立下大功。本季度這類所謂“賣(mài)碳”的收入達(dá)到創(chuàng)單季紀(jì)錄的8.9億美元，為一季度4.42億美元收入的兩倍多，更是比2023 年第二季度 2.82 億美元“賣(mài)碳收入”的三倍還多。

對(duì)此，特斯拉在致股東的信中表示：“由于其他原始設(shè)備制造商（OEM）在滿足排放要求方面仍然落后，我們?cè)诘诙径葘?shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的碳信用額積分收入。”

實(shí)際上，今年2月，據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）公布的一份文件顯示，特斯拉在2023年通過(guò)售賣(mài)碳積分所得到的收入就達(dá)到了驚人的17.9億美元，超過(guò)了2022年的17.76億美元，創(chuàng)歷史新高。以今年前兩季度的增長(zhǎng)速度，2024年特斯拉的“賣(mài)碳”收入必將創(chuàng)下新的記錄。

二季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，特斯拉在X和YouTube上直播召開(kāi)了二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議。特斯拉CEO埃隆·馬斯克和CFO瓦伊巴夫·塔尼亞各自做了二季度總結(jié)。

馬斯克指出，盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，特斯拉團(tuán)隊(duì)還是出色地完成了任務(wù)，我們也實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的季度收入。二季度的儲(chǔ)能部署創(chuàng)下了歷史新高，能源業(yè)務(wù)的利潤(rùn)也創(chuàng)下了歷史新高。馬斯克表示，能源業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度比其他任何業(yè)務(wù)都快，我們是真正的受限于產(chǎn)能，而不是受限于需求。他透露，特斯拉正在提升美國(guó)工廠的產(chǎn)量，同時(shí)正在中國(guó)建設(shè)一座Megapack工廠，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將翻一番。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，馬斯克特別提到，將在歐洲和中國(guó)申請(qǐng)監(jiān)管批準(zhǔn)以實(shí)施監(jiān)督下的FSD（Full Self-Driving，全自動(dòng)駕駛系統(tǒng)），預(yù)計(jì)將在今年年底前獲得批準(zhǔn)。而對(duì)于原定于2024年8月8日發(fā)布的自動(dòng)駕駛出租車（Robotaxi），馬斯克提到，特斯拉Robotaxi計(jì)劃于10月10日發(fā)布，有可能在今年年底、最遲明年投入使用。

馬斯克表示，Robotaxi發(fā)布時(shí)間推遲的原因是他要求對(duì)車輛設(shè)計(jì)進(jìn)行更改。他也再次強(qiáng)調(diào)了Robotaxi優(yōu)勢(shì)，稱Robotaxi車輛可以全天候使用，可以成為車隊(duì)的全職成員或兼職貢獻(xiàn)者，車主將直接與特斯拉分享收益。

對(duì)特斯拉而言，Optimus機(jī)器人是未來(lái)商業(yè)模式的重要一環(huán)。馬斯克透露，公司第二代人形機(jī)器人Optimus已經(jīng)在工廠中進(jìn)行處理電池相關(guān)任務(wù)，預(yù)計(jì)2025年年底將有數(shù)千臺(tái)Optimus在特斯拉工廠執(zhí)行任務(wù)，2026年將開(kāi)始交付給外部客戶。

特斯拉CFO瓦伊巴夫·塔尼亞在電話會(huì)議上則指出，我們之前談到了能源業(yè)務(wù)的潛力，現(xiàn)在我們感到很興奮，因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)打下的基礎(chǔ)正在收到預(yù)期的結(jié)果。儲(chǔ)能部署增加了一倍多，不僅是Megapack，還有Powerwall，這使能源業(yè)務(wù)的收入和利潤(rùn)創(chuàng)下了新高。

他表示，儲(chǔ)能的確認(rèn)取決于多種因素，包括我們將儲(chǔ)能單元從一家工廠運(yùn)往世界各地市場(chǎng)的物流時(shí)間安排、客戶的準(zhǔn)備情況，以及工程總承包項(xiàng)目的施工情況。

此外，塔尼亞也提到了特斯拉本季度的出售碳排放信用額度收入創(chuàng)下了歷史新高。他表示，對(duì)碳排放額度的需求，取決于其他制造商對(duì)其生產(chǎn)和銷售的車型的規(guī)劃以及法規(guī)的變化。

受業(yè)績(jī)等因素影響，美東時(shí)間7月23日特斯拉股價(jià)下跌2.04%，報(bào)246.38美元/股，盤(pán)后一度大跌超8%，截至發(fā)稿，仍跌超7%。