供給過剩疊加需求持續(xù)不足，碳酸鋰市場“跌跌不休”的狀態(tài)已持續(xù)三個多月。

（本文來源：微信公眾號：電池工業(yè)網(wǎng) ID：微信號dcgyw2018）

期貨方面，7月17日碳酸鋰期貨主力合約2411跌1.59%，現(xiàn)報8.68萬元/噸；現(xiàn)貨方面，7月17日電池級碳酸鋰均價較上一日跌600元/噸，報8.73萬元/噸。

顯然，二季度短暫的價格反彈沒能徹底阻擋價格的下行趨勢。

直逼8萬元/噸成本線

據(jù)了解，8萬元/噸已成為業(yè)內(nèi)公認的供需平衡的成本線。

在當前價格下，無論對于一體化企業(yè)還是外購企業(yè)而言都并不“友好”，鋰鹽企業(yè)已然承壓運行，部分外采鋰礦企業(yè)的成本線被擊穿。

一般情況下，鋰輝石單噸碳酸鋰成本為4萬-8萬元/噸，優(yōu)質(zhì)鋰云母生產(chǎn)單噸碳酸鋰成本在6-8萬元/噸，但新建低品位鋰云母生碳酸鋰的單噸成本則接近10萬元/噸。

市場消息稱，目前部分外購鋰云母企業(yè)已經(jīng)停工，云母提鋰龍頭志存鋰業(yè)也在6月底宣布兩家全資子公司——江西金輝鋰業(yè)有限公司和天卓新材料有限公司停產(chǎn)檢修。

摩根士丹利在一份報告中指出，預(yù)計在2024年約有35萬噸LCE的鋰化學品成本超過8萬元/噸。其中，約有15萬噸LCE成本超過9.65萬元/噸，已經(jīng)出現(xiàn)虧損。

不過鋰行業(yè)形勢看似十分嚴峻，而實際上卻還沒有達到全線虧損的程度，非洲自有礦和鹽湖提鋰企業(yè)依舊保持著盈利狀態(tài)。

就在近日，鹽湖提鋰企業(yè)——鹽湖股份、西藏珠峰、西藏礦業(yè)相繼發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，其中兩家企業(yè)業(yè)績甚至出現(xiàn)了超100%的逆勢增長。

鹽湖股份預(yù)計上半年凈利潤17億元—23億元，同比下降54.88%—66.65%。即便利潤腰斬，但鹽湖股份距離盈虧紅線卻仍有一段距離。

西藏珠峰預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤9348萬元—1.4億元，同比增加49.28%—123.91%。

西藏礦業(yè)預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤9000萬元—1.3億元，同比增加255.78%—413.91%。

依靠現(xiàn)有技術(shù)，鹽湖單噸碳酸鋰成本集中在3萬-5萬元/噸，依舊具備較大的成本優(yōu)勢。相同的是，非洲多數(shù)鋰礦的成本也可以控制在8萬元/噸以下，只不過受現(xiàn)實條件限制導致開發(fā)進展緩慢，目前仍處在放量過程中，澳礦依舊占據(jù)市場主導地位。

鋰礦大國產(chǎn)能飆升

今年上半年鋰價低位運行與國內(nèi)外供應(yīng)寬松、國內(nèi)下游需求增量有限有直接關(guān)系。

現(xiàn)階段，海外鋰礦供應(yīng)持續(xù)增加、國內(nèi)鋰資源開發(fā)推進、回收提鋰也在快速發(fā)展，因此即便企業(yè)停產(chǎn)保價意愿強烈，但供給端也并未出現(xiàn)明顯減量。

不過與上輪由澳礦主導的周期不同，本輪周期的資源供給方新增了阿根廷和非洲。

據(jù)悉，阿根廷是目前最大的鋰資源應(yīng)國之一。目前全球探明的為8900萬噸鋰儲量中，阿根廷便占據(jù)1900萬噸，僅次于玻利維亞。

值得注意的是，阿根廷豐富的鋰礦資源也吸引了來自全球各地的投資。

在海內(nèi)外企業(yè)的持續(xù)推動下，阿根廷的碳酸鋰當量產(chǎn)能在過去兩年內(nèi)實現(xiàn)了驚人的增長，從2022年的3.75萬噸LCE提升至當前的13.65萬噸LCE，幾乎翻倍至三倍。

位于當?shù)氐腃entenario Ratones、Tres Quebradas、Mariana、Sal de Oro四個新鋰礦項目將在未來幾周至幾個月內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)。彭博社預(yù)測，這將使得阿根廷的鋰年產(chǎn)能大幅增加79%。

此外，由中企參與投資的津巴布韋薩比星、Bikita和卡馬蒂維項目也計劃在今年穩(wěn)定生產(chǎn)，這或?qū)⑦M一步增加國內(nèi)鋰精礦的供給。

兩地鋰資源產(chǎn)能的釋放必將對鋰市場的供需格局產(chǎn)生影響，加劇市場對全球鋰市場供強需弱的判斷。