ERCOT市場儲能項目已經(jīng)飽和，未來機會有限。還是說 ERCOT 負荷預(yù)測令人瞠目結(jié)舌，儲能領(lǐng)域仍然存在重大機會。是兩個論斷中的哪一個？目前主流觀點偏向前者，投資者對尚未運營的ERCOT儲能項目的估值較低就證明了這一點。

ERCOT 預(yù)計到 2024 年底將擁有約 7 吉瓦的運營的儲能容量，2023 年峰值負荷為 85.5 吉瓦，因此儲能滲透率約為 8%。相比之下，到 2024 年底，CAISO 將擁有約 16 GW 的運營的儲能容量，2023 年峰值負荷為 44.5 GW，滲透率約為 36%。市場完全不同，發(fā)展也不同，加州是由政策驅(qū)動的，而德州是由自由市場機會驅(qū)動的。加州有容量要求，而德克薩斯州沒有。此外，加州擁有接近平均4小時的儲能資源，而ERCOT項目的平均持續(xù)時間為1.6小時。盡管存在差異，加州市場是可變可再生能源 (VRE) 大規(guī)模取代熱力資源時所發(fā)生情況的最佳代表。發(fā)生的情況是——需要大量儲能空間。從這個角度來看，ERCOT還有很大的增長空間。由于缺乏容量市場，在儲能/峰值負荷的基礎(chǔ)上，ERCOT 可能需要比加州需要更多的儲能空間。事實上，對于德克薩斯州的所有容量而言，在風能和太陽能發(fā)電低迷時期，電池儲能幾乎沒有削弱燃氣和燃煤發(fā)電的市場份額。

下面的第一張圖顯示了最近 ERCOT BOD 演示中的 ERCOT 市場增長情況。德克薩斯州 HB 5066 現(xiàn)在要求對所有已確定的預(yù)期負荷進行預(yù)測，因此該預(yù)測很高。但到 2030 年，ERCOT 需求翻倍至超過 160 GW 的可能性仍然令人震驚。高需求增長+高VRE滲透率+受限輸電網(wǎng)=更多的價格波動=更多的儲能機會。

第二張圖顯示了 2023 年德克薩斯州的日食以及發(fā)電的反應(yīng)。值得注意的是，儲能的貢獻很?。ㄗ仙珬l）。ERCOT中的大多數(shù)儲能目前都提供輔助服務(wù)（AS）。但隨著 AS 市場即將飽和，我們將看到更多的儲能依賴于能源套利，并且有充足的機會。Modo Energy 報告稱，能源套利儲能收入從 2022 年的 6% 增長到 2023 年的 15%。

最后的圖表顯示了 3 周前 ERCOT 中最近的日食事件。這是值得注意的，因為即使在日食之后的幾天內(nèi)凈負荷也會波動。這里顯示的日內(nèi)波動只會因天氣波動和 ERCOT 市場動態(tài)的增加而加劇。每天更多的極端爬升事件會增加儲能的機會。

ERCOT 市場還沒有被夸大。對于具有風險偏好和差異化經(jīng)營策略的業(yè)主/運營商來說，沒有其他市場可以提供如此大的機會。