前有寧德時(shí)代“鋰礦返利”推恩令，今又有比亞迪“負(fù)極讓利”的騷操作?！皩幫酢焙汀暗贤酢保家愿髯缘莫?dú)特方式攪動(dòng)鋰電材料價(jià)格的一池春水。

寧王：碳酸鋰，你價(jià)格太高了，我要把你打下來(lái)。

迪王：負(fù)極，你價(jià)格太低了，我來(lái)?yè)颇阋话选?/strong>

車(chē)企、電池廠商等作為買(mǎi)方，把鋰電材料采購(gòu)價(jià)格往低處壓，是常規(guī)的操作，但一向講究極致成本控制的比亞迪，居然罕見(jiàn)地給供應(yīng)商“漲價(jià)”。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，比亞迪已開(kāi)始給負(fù)極材料頭部廠商的“超低價(jià)訂單”漲價(jià)，預(yù)計(jì)漲幅10%左右。業(yè)內(nèi)人士分析指出，年前負(fù)極廠商有虧損搶單的情況，導(dǎo)致招標(biāo)訂單價(jià)格過(guò)低。企業(yè)面臨虧本生產(chǎn)，多數(shù)訂單難以執(zhí)行。

事實(shí)上，惡性的競(jìng)爭(zhēng)早已讓負(fù)極行業(yè)變成一片紅海，低價(jià)踩踏式搶單已經(jīng)“卷破底線”。近一年多來(lái)，伴隨著供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，負(fù)極材料價(jià)格持續(xù)走低。如今，中低端負(fù)極材料成品價(jià)格已接近甚至跌破成本紅線。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，中國(guó)鋰電負(fù)極材料市場(chǎng)參考價(jià)格約為5300元/噸;其中高端負(fù)極主流價(jià)格在6.8-7.5萬(wàn)元/噸，中端負(fù)極主流價(jià)格在4.8-5.8萬(wàn)元/噸，低端負(fù)極主流價(jià)格在3.2-3.5萬(wàn)元/噸。

而到了2024年1月，負(fù)極材料市場(chǎng)參考價(jià)格約為3500元/噸;高端負(fù)極材料主流價(jià)格5.4-6.5萬(wàn)元/噸，中端負(fù)極材料主流價(jià)格2.6-3.4萬(wàn)元/噸，低端負(fù)極材料主流價(jià)格已低至1.5-2.0萬(wàn)元/噸。短短一年時(shí)間，中低端負(fù)極材料價(jià)格跌幅已經(jīng)達(dá)到40-50%。

比亞迪給上游供應(yīng)商漲價(jià)的邏輯并不難理解。打個(gè)不恰當(dāng)?shù)谋扔?。在漁牧經(jīng)濟(jì)學(xué)里有個(gè)術(shù)語(yǔ)“休漁休獵”，過(guò)度的捕撈會(huì)傷及根本，所以需要適時(shí)休養(yǎng)生息?！敖邼啥鴿O”并不是明智的做法。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，比亞迪通過(guò)提高采購(gòu)價(jià)格，有助于改善負(fù)極廠商的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而保障其持續(xù)供貨能力。畢竟，比亞迪定下2024年汽車(chē)銷(xiāo)量在2023年銷(xiāo)售302萬(wàn)輛基礎(chǔ)上增長(zhǎng)20%以上的目標(biāo)，即要達(dá)到360萬(wàn)輛以上。但這并不容易，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福直言，“行業(yè)進(jìn)入一個(gè)慘烈的淘汰賽階段?！?/p>

正所謂物極必反。對(duì)于目前掙扎在低價(jià)泥塘里的負(fù)極廠商來(lái)說(shuō)，比亞迪的漲價(jià)無(wú)疑是拋來(lái)了救生圈。作為負(fù)極材料的采購(gòu)大戶(hù)，比亞迪“主動(dòng)漲價(jià)”的行為，或許反應(yīng)其已經(jīng)洞察到某些行業(yè)趨勢(shì)的變化，亦或?qū)?duì)負(fù)極材料價(jià)格回暖產(chǎn)生一定影響。

電池巨頭騷操作引發(fā)材料價(jià)格變化的“蝴蝶效應(yīng)”早有先例。

2023年年初，身為“寧王”的寧德時(shí)代發(fā)布“鋰電板推恩令”——“鋰礦返利”計(jì)劃：對(duì)下游的理想、蔚來(lái)、華為、極氪等部分優(yōu)質(zhì)客戶(hù)給予優(yōu)惠，將碳酸鋰結(jié)算價(jià)格定在市場(chǎng)價(jià)“五折”的20萬(wàn)元/噸。彼時(shí)，碳酸鋰價(jià)格高達(dá)40萬(wàn)元/噸。

寧德時(shí)代“打擊碳酸鋰價(jià)格”的意圖昭然若揭。短短數(shù)月之后，碳酸鋰價(jià)格即迅速跌破20萬(wàn)元/噸大關(guān)。如今，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)躺在了約10萬(wàn)元/噸的價(jià)位。較2022年底約60萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)，跌幅超80%。

當(dāng)然，碳酸鋰價(jià)格下跌的根本原因還是產(chǎn)能過(guò)剩，但寧德時(shí)代的“鋰礦返利”無(wú)疑是巨大的推波助瀾力量。

01

產(chǎn)能過(guò)剩，項(xiàng)目終止，利潤(rùn)下滑

和碳酸鋰價(jià)格跌落神壇的邏輯一樣，負(fù)極材料也掉進(jìn)了產(chǎn)能過(guò)剩的泥塘。在過(guò)去的兩年中，負(fù)極材料領(lǐng)域投資擴(kuò)產(chǎn)火力全開(kāi)，杉杉科技、貝特瑞、凱金新能源等頭部廠家產(chǎn)能都在60萬(wàn)噸以上。同時(shí)，跨界玩家尚緯股份、龍佰集團(tuán)、寶豐能源、寶武碳業(yè)、杰瑞股份、福鞍股份、百川股份、道氏技術(shù)等也紛紛入局。行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的勢(shì)態(tài)不可避免。

據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球負(fù)極材料需求將達(dá)到330萬(wàn)噸。但實(shí)際上，據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)2023年負(fù)極材料行業(yè)產(chǎn)能就已達(dá)398.75萬(wàn)噸。而行業(yè)企業(yè)到2025年的產(chǎn)能規(guī)劃更是夸張，已經(jīng)超過(guò)2000萬(wàn)噸，供給將超過(guò)實(shí)際需求的數(shù)倍。

“2023年整個(gè)負(fù)極行業(yè)平均產(chǎn)能利用率不足50%。2024年一季度，負(fù)極材料企業(yè)開(kāi)工率更是下降至僅約40%?！睒I(yè)內(nèi)人士分析表示。電池中國(guó)注意到，2023年全球負(fù)極材料產(chǎn)量約176萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20%，其中中國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)量占比97.3%。由此推算，2023年全球負(fù)極行業(yè)產(chǎn)能利用率僅約為44%。

據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2023年負(fù)極行業(yè)TOP3企業(yè)市場(chǎng)份額為49%，TOP6企業(yè)市場(chǎng)占比73%。截至目前，負(fù)極投產(chǎn)企業(yè)超過(guò)90家，但是月出貨量超過(guò)千噸級(jí)的負(fù)極廠商不到15家，占據(jù)整個(gè)行業(yè)超80%的市場(chǎng)份額，而其它約80家企業(yè)要爭(zhēng)奪剩余的約20%市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)之激烈可想而知。

“負(fù)極行業(yè)產(chǎn)能供給過(guò)剩，下游電池客戶(hù)需求放緩，清庫(kù)存，行業(yè)普遍面臨產(chǎn)能消納和價(jià)格下行的壓力，而且市場(chǎng)集中度偏高的競(jìng)爭(zhēng)格局讓中小玩家倍加艱難。”業(yè)內(nèi)人士分析指出。

事實(shí)上，不僅是中小廠商，包括頭部廠商在內(nèi)的整個(gè)負(fù)極行業(yè)企業(yè)，近年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)都不樂(lè)觀。

財(cái)報(bào)顯示，貝特瑞2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.51億元，同比下降28.5%;翔豐華預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)7500萬(wàn)元–9500萬(wàn)元，同比下降40.86%-53.31%;中科電氣預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)3278萬(wàn)元~4734萬(wàn)元，同比下降87%~91%;璞泰來(lái)2023年前三季度，歸母凈利潤(rùn)16.29億元，同比下降28.35%;尚太科技2023年前三季度，歸母凈利潤(rùn)約5.68億元，同比下降45.72%。

不斷惡化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，讓不少當(dāng)初頭腦發(fā)熱的跨界廠商，一下子冷靜了下來(lái)。比如，主營(yíng)電網(wǎng)設(shè)備業(yè)務(wù)的中元股份決定終止鋰電定增項(xiàng)目。2023年8月，中元股份公告，擬終止向洛陽(yáng)正浩定增募資不超7.72億元。該定增原計(jì)劃將用于年產(chǎn)20萬(wàn)噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料一體化建設(shè)項(xiàng)目。根據(jù)規(guī)劃，該項(xiàng)目總投資為34.43億元。

而在負(fù)極行業(yè)深耕十多年，打入寧德時(shí)代、比亞迪供應(yīng)鏈，排名市場(chǎng)前五的尚太科技，則選擇了停產(chǎn)“止損”。2023年3月，尚太科技宣布，公司里城道基地停產(chǎn)。該基地是其最早的生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能過(guò)萬(wàn)噸。

“整個(gè)負(fù)極材料行業(yè)供需已經(jīng)反轉(zhuǎn)，面臨產(chǎn)能過(guò)剩的局面。在需求增長(zhǎng)不達(dá)預(yù)期及供給大幅增加的情況下，降本增效成為公司應(yīng)對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵措施?！鄙刑萍贾毖?。

02

硅基負(fù)極“破卷”

“卷沒(méi)有前途，(需要)扎扎實(shí)實(shí)做好我們的基本功(才行)。我覺(jué)得，我們應(yīng)該回歸到這個(gè)行業(yè)最本質(zhì)的、最基本的能力，就是要去提高你的技術(shù)和質(zhì)量水平?！眱|緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成的這番論斷，同樣適合負(fù)極材料廠商。

而硅基負(fù)極正成為眾多廠商爭(zhēng)奪的下一代戰(zhàn)略高地。在性能上，硅具有超高的理論比容量，高達(dá)4200mAh/g，高出傳統(tǒng)石墨材料10倍。目前，包括杉杉股份、貝特瑞、翔豐華、道氏技術(shù)、天目先導(dǎo)、勝華新材、天諾新能源、杰瑞股份、中科電氣、新安股份等企業(yè)也都在積極推進(jìn)硅碳負(fù)極的產(chǎn)業(yè)化。

其中，杉杉股份已實(shí)現(xiàn)硅基負(fù)極批量供貨，并規(guī)劃了寧波4萬(wàn)噸硅基負(fù)極一體化基地項(xiàng)目，項(xiàng)目覆蓋原料加工、反應(yīng)合成、中間品加工、表面改性到成品加工等完整工序。貝特瑞現(xiàn)有硅基負(fù)極0.5萬(wàn)噸/年，此外，公司還規(guī)劃投資50億元，將建年產(chǎn)4萬(wàn)噸的硅基負(fù)極產(chǎn)線，預(yù)計(jì)到2028年將擁有約5萬(wàn)噸/年硅基產(chǎn)能。璞泰來(lái)也已經(jīng)啟動(dòng)年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸硅基負(fù)極生產(chǎn)研發(fā)基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)。

從終端應(yīng)用來(lái)看，2023年下半年以來(lái)，包括特斯拉、蔚來(lái)、智己等車(chē)企紛紛搭載硅基負(fù)極動(dòng)力電池。寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等頭部電池廠商也率先布局硅基負(fù)極電池產(chǎn)能，尤其是“高鎳三元+硅基負(fù)極”為大圓柱電池目前最適配方案。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，隨著硅基負(fù)極逐漸接替石墨作為電池負(fù)極的重要材料，以及硅基負(fù)極材料在技術(shù)、成本等方面的進(jìn)一步突破，硅基負(fù)極逐步走向產(chǎn)業(yè)化的趨勢(shì)愈發(fā)顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)到2025年全球硅基負(fù)極需求量有望達(dá)到20萬(wàn)噸。