在光伏領(lǐng)域中，N型技術(shù)的快速崛起成為當前矚目的焦點，隨著N型光伏技術(shù)的不斷優(yōu)化，我們正迎來一個低碳排、高效能的時代。由于傳統(tǒng)的P型光伏技術(shù)因在效率和制程上的限制而逐漸被淘汰，推動了業(yè)界轉(zhuǎn)向更先進的技術(shù)，擁有更高效率的N型產(chǎn)品滲透率正急速提升中。其中，TOPCon技術(shù)的優(yōu)勢在于其能夠更有效地提高光伏電池的轉(zhuǎn)換效率，以M10為例，目前業(yè)界平均已達24.6%，同時在設(shè)備上具備與PERC產(chǎn)線的高度兼容性，因而受到關(guān)注，并在2024已然成為成為N型光伏領(lǐng)域的重大趨勢。

硅料環(huán)節(jié)供需錯配  N型硅片大幅增長

上游產(chǎn)能于2023年大量落地，供應(yīng)瓶頸解決下帶動了整體供應(yīng)鏈價格下滑。隨著2023年末硅料供應(yīng)端逐步增量、拉晶稼動率持續(xù)提升下，全球硅料產(chǎn)能規(guī)模于該年度達到210萬噸，相較于先前出現(xiàn)大幅度增長，年增幅達69%，然而N型硅片對硅料質(zhì)量的需求較高，目前硅料的產(chǎn)出質(zhì)量仍難以快速滿足N型拉晶的用料需求，并且開始出現(xiàn)「局部供需矛盾」的問題。以今年一季度為例，新產(chǎn)能增幅合計約每年9.8萬噸，其中頭部企業(yè)能滿足N型拉晶需求的產(chǎn)能占比僅20%，意味著高質(zhì)量硅料的供應(yīng)在短時間內(nèi)仍難以快速提升；此外，二線和新入企業(yè)均有新產(chǎn)能陸續(xù)投放，但多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)量爬坡較為緩慢，加上面臨產(chǎn)出質(zhì)量仍無法快速對應(yīng)N型需求，不排除低質(zhì)量的硅料產(chǎn)能將面臨退坡風險。

硅片方面，N型產(chǎn)出比例出現(xiàn)跳躍式成長，在2023年12月份，多數(shù)廠家皆將產(chǎn)出目標提升到自身產(chǎn)能比重的50%以上，甚至也有個別企業(yè)以幾乎全比例的形式生產(chǎn)N型硅片，截至2023年末，N型硅片滲透率已達54%，預計于2024年3月即可高達70-75%。隨著N型硅片的產(chǎn)出增大，也間接反映出N型拉晶所需要的高質(zhì)量硅料供應(yīng)相對緊張。

PERC產(chǎn)能已出現(xiàn)退坡 TOPCon成為新世代主流

隨著PERC提效進入瓶頸、N型技術(shù)降本成果顯著，2023年N型電池技術(shù)擴產(chǎn)迅速，目前N型電池技術(shù)的發(fā)展包括TOPCon、HJT、xBC等，其中又以TOPCon憑借其高效能、與PERC產(chǎn)線的兼容性、低溫度系數(shù)、弱光效應(yīng)好等優(yōu)勢，使其成為光伏市場的新寵。根據(jù)Infolink統(tǒng)計，截止2023年底，TOPCon的名義產(chǎn)能已達560GW，HJT和背接觸電池的產(chǎn)能也分別來到45GW和48GW，而現(xiàn)有的PERC產(chǎn)能為512GW，意味著2024年新的N型高效電池技術(shù)產(chǎn)能將全面超過PERC；此外，PERC老舊產(chǎn)能已開始出現(xiàn)退坡的趨勢，預計規(guī)模將持續(xù)擴大，對于可被改造升級成TOPCon的產(chǎn)線目前也正在成長及醞釀中，雖實際改造規(guī)模和能力仍有待觀望，但隨著TOPCon的迅速發(fā)展和工藝上的優(yōu)化，可以預見2024年Ｎ型滲透率仍將持續(xù)提升。

Ｎ型組件方面，因擴產(chǎn)成本相對較低、與PERC產(chǎn)線兼容性高等因素使得TOPCon成長速度明顯、HJT亦緩步成長中，背接觸的技術(shù)工藝雖難度較高，但因其產(chǎn)能集中于頭部企業(yè)，故在2023年的成長亦同樣顯著，預計2024年HJT和背接觸的組件出貨量將分別提升至24GW和29GW左右。然而，因Ｎ型光伏技術(shù)的快速普及，產(chǎn)能過剩和庫存問題也進而影響市場價格，尤其在2023年TOPCon產(chǎn)能大舉釋放之下，組件價格滑落較明顯，短期內(nèi)Ｎ型與Ｐ型之間的價差有可能因市場淡季而出現(xiàn)同價競爭的趨勢，但考慮到成本線，低價競爭的策略恐無法長久支撐，TOPCon仍需維持一定價格才能避免虧損率擴大。預估TOPCon上半年海外價格約0.12-0.13元美元，下半年價格恐將迎來PERC價格0.1-0.11美元、TOPCon迫進0.11美元的水平。縱使2024年Ｎ型光伏技術(shù)的優(yōu)勢明顯，但行業(yè)仍需謹慎應(yīng)對產(chǎn)能擴張，以免引發(fā)價格下降的潛在風險。

N型滲透率持續(xù)提升 各環(huán)節(jié)產(chǎn)能逐年成長

在新產(chǎn)能的釋放下，Ｎ型市場占有率也穩(wěn)定攀升中，根據(jù)Infolink統(tǒng)計，2023年P(guān)型與N型市占率各別約71%與27%，預計今年將帶來大幅轉(zhuǎn)變，取而代之的是N型技術(shù)將以近79%的市占率主宰光伏市場，出貨量預估可高達492GW，反觀PERC的市場將逐步淡卻，預計2026至2027年將全面被 N 型取代。展望未來，由于TOPCon相較于HJT和背接觸擁有更佳的成本性價比，將成為市場主流，但廠家仍會繼續(xù)在技術(shù)上進行研究以持續(xù)提升效率，在TOPCon效率達到極限后，下一步可能會是在既有TOPCon的產(chǎn)線引入LECO（Laser-enhanced contact optimization，激光輔助燒結(jié)技術(shù)）等提效降本工序，透過此激光制程的輔助，將可有效提升TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率0.3%以上，相同組件瓦數(shù)增益達到5-10W，預計該技術(shù)在今年上半年將逐步成為業(yè)界的標配制程。除了上述的工藝改良，未來新興的迭層技術(shù)也將進一步提高電池的轉(zhuǎn)換效率，如TOPCon與背接觸技術(shù)的結(jié)合或是HJT與鈣鈦礦技術(shù)上的結(jié)合等，有望近年內(nèi)成為繼TOPCon之后的主流趨勢，并為光伏市場帶來新突破。