一度沾“光”即漲的資本市場，僅在一年時間內(nèi)徹底大變臉，光伏產(chǎn)業(yè)自身表現(xiàn)也不盡如人意，此前，有媒體統(tǒng)計，相較于2022年6月底，光伏企業(yè)總市值已“蒸發(fā)”2.02萬億元，降幅46.17%。

警鐘敲起，行業(yè)內(nèi)卷加劇。2023年尾，多家頭部企業(yè)一把手通過各種會議或媒體采訪，共同向外傳達(dá)出光伏行業(yè)新一輪洗牌來臨的信息。

面對如此內(nèi)卷的市場，今年已有多家其他行業(yè)上市公司宣告跨界終結(jié)，并受到行業(yè)高度關(guān)注，與此同時，也有企業(yè)仍未停止跨界腳步，甚至在產(chǎn)能規(guī)劃上與光伏龍頭們比肩，他們究竟為何如此堅定地擴(kuò)產(chǎn)？又將如何應(yīng)對如今光伏行業(yè)的挑戰(zhàn)？

來也匆匆，去也匆匆

2022年，共計超70家企業(yè)跨界光伏，其中以皇氏集團(tuán)、正邦科技、江蘇陽光、寶豐集團(tuán)、其亞集團(tuán)等投資規(guī)模為大。如江蘇陽光宣布投資約200億元包頭建設(shè)多晶硅、電池片及組件等項目；正邦科技與國家電投旗下浙江分公司簽訂合作協(xié)議，力爭3年投資400億元，高調(diào)跨界；皇氏集團(tuán)宣布擬斥資100億制造20GW TOPCon電池項目和2GW組件項目，公司股價在不到90天內(nèi)由3.9元漲至約11元……

當(dāng)年，以上三家企業(yè)均受到監(jiān)管部門的重點關(guān)注，江蘇陽光200億元光伏合作項目引來問詢函；正邦科技400億元光伏合作項目收到關(guān)注函；皇氏集團(tuán)也遭到監(jiān)管關(guān)注。

僅過去一年，上述項目全部落空。

今年8月皇氏集團(tuán)通過轉(zhuǎn)讓安徽皇氏綠能科技有限公司80%的股權(quán)給魯嚴(yán)飛及經(jīng)營團(tuán)隊控制的企業(yè)，注銷旗下控股孫公司皇氏晶華（廣西）新能源科技有限公司，已基本退出了光伏板塊，回歸了水牛奶主業(yè)。

正邦科技被實施退市風(fēng)險警示，公司重整計劃（草案）獲債權(quán)人會議表決通過，若后續(xù)進(jìn)展順利，飼料、養(yǎng)殖雙龍頭企業(yè)雙胞胎集團(tuán)將有望接手正邦，幫助正邦改善經(jīng)營水平，同時將自有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。正邦科技跨界宣告終結(jié)。

江蘇陽光終止了在包頭的百億投資后轉(zhuǎn)戰(zhàn)寧夏，于去年年末再拋50億元計劃先建設(shè)5萬噸高純多晶硅項目。值得注意，江蘇陽光已陷入嚴(yán)重的財務(wù)困境，今年6月，江蘇陽光實控人由陸克平變?yōu)殛懹?，完成交班后?0月公司間接控股股東陸克平因涉嫌證券市場操縱違法違規(guī)，遭證監(jiān)會立案。而其多晶硅項目本計劃于2023年上半年開工建設(shè)，但截至半年報，該項目尚未取得重大進(jìn)展，江蘇陽光跨界前景并不明朗。

除以上因投資金額與公司業(yè)績不匹配引發(fā)巨大爭議的企業(yè)外，其他企業(yè)的跨界同樣幾經(jīng)波折，最終選擇減少光伏項目投資或終止光伏項目，結(jié)束跨界行為，如奧維通信、乾景園林、樂通股份等。

跨界企業(yè)進(jìn)與退的背后，亦是光伏產(chǎn)業(yè)的起與伏，價格持續(xù)下探，產(chǎn)能過剩，此時的光伏似乎無法給予外來者更多的機(jī)會。

但在以上企業(yè)外，仍有跨界企業(yè)堅持布局，如金剛光伏、寶馨科技、沐邦高科等都已在推動電池項目投產(chǎn)，而在這些跨界企業(yè)中，手筆之大當(dāng)屬寶豐集團(tuán)、其亞集團(tuán)等，他們都展露著不一般的“野心”，但也面臨的更大的挑戰(zhàn)。

百億入局，逆勢擴(kuò)產(chǎn)

中上游價格跌跌不休，行業(yè)競爭壓力增大，已打亂大批企業(yè)投產(chǎn)節(jié)奏。因市場情況，通威股份、大全能源、TCL中環(huán)等皆在今年內(nèi)公告旗下硅料相關(guān)項目變動，或延期、或推進(jìn)遲緩、或終止。

但企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)之心終不停歇，如大全能源近期拋出高達(dá)150億元的新疆硅基新材料產(chǎn)業(yè)園投資計劃，一期計劃建設(shè)年產(chǎn)5 萬噸多晶硅及配套15萬噸工業(yè)硅、120萬支圓硅芯項目，所需資金為公司自有資金或自籌資金，但投產(chǎn)時間并未明確。

在業(yè)內(nèi)企業(yè)如此謹(jǐn)慎的當(dāng)口，仍有跨界企業(yè)大膽推進(jìn)。

今年8月，其亞集團(tuán)二期年產(chǎn)10萬噸高純晶硅項目在新疆開工，該項目預(yù)計2024年10月投產(chǎn)。

其亞首期年產(chǎn)10萬噸高純晶硅項目于11月30日正式投產(chǎn)，首爐高純晶硅正式出爐標(biāo)志著其亞集團(tuán)正式入局光伏行業(yè)。

根據(jù)其官網(wǎng)資料顯示，其亞集團(tuán)位于四川，成立于1989年，主業(yè)為炭素、發(fā)電、氧化鋁、電解鋁生產(chǎn)等，位列全國鋁行業(yè)前10強(qiáng)。

據(jù)悉，其亞集團(tuán)于2022年9月與新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)簽署20萬噸高純多晶硅項目協(xié)議，正式跨入硅料領(lǐng)域。根據(jù)規(guī)劃，其亞集團(tuán)擬在“十四五”期間追加投資600多億元，建設(shè)年產(chǎn)40萬噸金屬硅、40萬噸高純晶硅、10萬噸單晶硅項目，同時還將建設(shè)風(fēng)光發(fā)電、現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)及配套建設(shè)660MW超超臨界機(jī)組，推進(jìn)公司“鋁-硅-煤化工”為主產(chǎn)業(yè)的發(fā)展之路。

在新疆一期多晶硅項目投產(chǎn)二期項目開工后，其亞集團(tuán)將下一個場址選擇在貴州，12月6日，貴州凱里市人民政府與其亞集團(tuán)有限公司簽署20GW單晶硅棒，20GW光伏切片和50萬噸再生鋁、30萬噸鋁加工項目投資協(xié)議。

其亞憑何堅持大手筆投資硅料？其亞集團(tuán)董事長童文其曾表示，電力能源是左右多晶硅生產(chǎn)的主要競爭成本，準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)豐富的煤電資源就是我們的“底牌”。

據(jù)了解，其亞集團(tuán)在2010年成立新疆其亞鋁電有限公司，為集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)體系打下堅實的基礎(chǔ)。另一方面，其亞在新疆擁有一座儲量10億噸的大型露天煤礦，具有能源優(yōu)勢。同時，立足新疆的產(chǎn)業(yè)和資源優(yōu)勢，其亞還將建設(shè)2×660MW超超臨界機(jī)組，為多晶硅日常生產(chǎn)提供充足的能源保障，進(jìn)而使自己的多晶硅生產(chǎn)成本遠(yuǎn)低于平均水平。

用電成本優(yōu)勢是其亞集團(tuán)擴(kuò)產(chǎn)的底氣，用童文其的話說，別的企業(yè)活不下去的時候，我們依然能夠生存。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會發(fā)布的2022年有色金屬企業(yè)營收50強(qiáng)及凈利潤前50位的名單，其亞集團(tuán)以386.77億元的年營業(yè)收入和39.70億元的凈利潤，分別榮列榜單第42位和第20位。今年以來，國內(nèi)鋁市場價格波動加劇，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來持續(xù)挑戰(zhàn)。

其亞集團(tuán)已于今年正式更名，突破鋁業(yè)，開啟第三次創(chuàng)業(yè)，全力沖刺世界500強(qiáng)?！皧^斗十年，再造一個其亞”作為公司口號，詮釋著這家企業(yè)跨界光伏的決心。

百億投資，布局一體化

更為重磅的跨界者為寶豐集團(tuán)。該企業(yè)位列中國民營企業(yè)500強(qiáng)，創(chuàng)始人黨彥寶以950億元人民幣財富，位列《2023年胡潤百富榜》第31名，連續(xù)多年蟬聯(lián)“寧夏首富”。

作為煉化行業(yè)龍頭企業(yè)，近年來，寶豐集團(tuán)一直嘗試煤化工轉(zhuǎn)型新能源的轉(zhuǎn)型，在光、儲、氫各個領(lǐng)域都有項目布局。

2019年，旗下上市公司寶豐能源已啟動200MW光伏發(fā)電及2萬標(biāo)方/小時電解水制氫儲能及綜合應(yīng)用示范項目，采用“新能源發(fā)電+電解水制氫直供煤化工”的新模式，實現(xiàn)新能源對化石能源的替代。

2021年，寶豐能源投資10億在寧夏寧東設(shè)立子公司布局光伏制氫，計劃20年內(nèi)擺脫煤炭依賴。當(dāng)年，全球最大太陽能電解水制綠氫項目投產(chǎn)。2022年，寶豐能源又規(guī)劃每年增加綠氫產(chǎn)能3億標(biāo)方/年，年新增消減化工碳排總量的5%。

而在光伏領(lǐng)域，今年11月17日，總投資390億元的瓜州寶豐多晶硅上下游協(xié)同項目全面投產(chǎn)，該項目由寶豐集團(tuán)子公司運營。瓜州寶豐多晶硅上下游協(xié)同項目一期硅材料工程全面投產(chǎn)，并產(chǎn)出合格產(chǎn)品。該項目投資約64.41億，建設(shè)規(guī)模為5萬噸/年多晶硅、2.5GW/年拉晶、2.5GW/年切片。

在一期項目正式投產(chǎn)后，寶豐無縫銜接開啟二期項目，12月20日，甘肅省生態(tài)環(huán)境局受理甘肅瓜州寶豐硅材料開發(fā)有限公司多晶硅上下游協(xié)同項目二期硅材料項目環(huán)境影響評價文件。

該項目預(yù)計建設(shè)有15萬噸/年工業(yè)硅、5萬噸/年高純晶硅、2.5GW/年拉晶、2.5GW/年切片、2.5GW/年電池、2.5GW/年組件。

據(jù)了解，寶豐多晶硅項目合作簽約于2022年，規(guī)劃建設(shè)有35萬噸/年工業(yè)硅、30萬噸/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW電池組件生產(chǎn)裝置，以及配套15GW光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電電站。

另外，寶豐能源還建設(shè)有光伏用EVA產(chǎn)能，此前在接受投資者調(diào)研時，公司表示，EVA項目12月底連通主要裝備，2024年1月出產(chǎn)品。但公司12月12日在業(yè)績說明會上最新表示，寧東EVA裝置預(yù)計年底前投入試生產(chǎn)。

除以上已投產(chǎn)和待投產(chǎn)項目外，寶豐集團(tuán)也與銀川市政府簽約了總投資達(dá)到692億元的儲能全產(chǎn)業(yè)鏈項目。11月，內(nèi)蒙古寶豐源網(wǎng)荷儲一體化項目還獲得內(nèi)蒙古能源局批準(zhǔn)，該項目新增負(fù)荷為260萬噸/年煤制烯烴和配套40萬噸/年植入綠氫耦合制烯烴，化工負(fù)荷60萬千瓦，制氫負(fù)荷20萬千瓦，新能源建設(shè)規(guī)模為100萬千瓦（其中，風(fēng)電50萬千瓦、光伏50萬千瓦），儲能規(guī)模為20萬千瓦/60萬千瓦時。

由此，寶豐集團(tuán)的新能源布局已全面拉開，布局之大與廣在跨界企業(yè)中獨樹一幟。

但在宏大的百億規(guī)劃外，這家煉化行業(yè)龍頭也承擔(dān)著業(yè)績壓力。寶豐能源前三季度營業(yè)收入204億元，同比減少5.05%；凈利潤38.91億元，同比減少27.58%，化工領(lǐng)域產(chǎn)品的價格波動是公司業(yè)績下滑的主要因素。同時，公司債務(wù)總額也在不斷膨脹，到今年前三季度，這一數(shù)據(jù)已從2020年的122億元增長到315億元。

今年7月，寶豐能源公告百億定增，但在申請獲受理后不久，就受到上交所對于募投項目的必要性、產(chǎn)能規(guī)劃合理性以及新增產(chǎn)能消化措施，以及融資規(guī)模與效益測算等提出問詢。截至目前，該增發(fā)無后續(xù)進(jìn)展。

錢從哪里來？是寶豐集團(tuán)必須解決的難題。

據(jù)了解，寶豐集團(tuán)還曾于2021年啟動過寶豐新能源的A股IPO計劃，直到今年12月5日消息才得以更新，寶豐新能已在甘肅證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市，輔導(dǎo)券商為中信證券。

公開資料顯示，寶豐新能是一家新能源服務(wù)商，專注于能源服務(wù)領(lǐng)域，主要從事電站投資與開發(fā)、運行維護(hù)、智慧能源、設(shè)計咨詢服務(wù)。

無論是對業(yè)內(nèi)企業(yè)，還是如其亞集團(tuán)、寶豐集團(tuán)等跨界企業(yè)，光伏行業(yè)的波動都在或多或少影響著企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)腳步，尤其在資本市場融資政策收緊后，企業(yè)融資難度提升，未來挑戰(zhàn)只多不少。如何保持冷靜的頭腦，積極應(yīng)對市場變化，時刻保持敏銳的市場洞察力，這考驗著每一家企業(yè)以及每一位企業(yè)掌舵人的能力與智慧。