電動汽車、鋰電池、太陽能電池已成為我國外貿(mào)出口“新三樣”，而儲能作為鋰電池新的經(jīng)濟增長極，不僅能拉動投資、促進就業(yè)，還符合雙碳背景下的綠色發(fā)展之路。

去年，歐洲戶儲市場大火，帶動了一波國產(chǎn)戶儲電池出海。高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年戶儲電池出貨量為25GWh，同步增長超3倍，且主要銷往海外。然而，今年以來，歐洲能源、電力價格回落，當?shù)貞魞π枨蠡芈洌绹?、東南亞等市場仍有需求。

出口海外的國內(nèi)戶儲電芯企業(yè)包括新能安、瑞浦蘭鈞、億緯鋰能、鵬輝能源等，還包括自研電芯配套戶儲終端產(chǎn)品的企業(yè)，如比亞迪、派能科技等。

而另一邊，儲能電池出海的風吹向了大儲，截至目前，已經(jīng)有包括瑞浦蘭鈞、遠景動力、海辰儲能、億緯鋰能等多家企業(yè)獲海外儲能集成商大單，單筆最大訂單已達10GWh。

大儲電芯“卷”到海外，一方面是國內(nèi)大儲項目“增收不增利”，而海外大儲產(chǎn)品單價高、市場成熟，部分海外市場疊加政策補貼，給到電池企業(yè)的利潤空間更高；另一方面，海外市場對電池的認證、安全合規(guī)要求等較高，拿下海外市場也可側(cè)面彰顯電池企業(yè)的技術(shù)實力。

??國產(chǎn)電芯連簽大單“背后”

從全球市場來看，中國、美國、歐洲目前是全球前三大儲能市場。海外市場方面，歐美市場由于電力市場化程度高，盈利能力較好，已經(jīng)成為中國頭部儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要業(yè)務(wù)布局方向。

以美國為例，預(yù)計2023-2025年，美國儲能市場裝機復合增長率將達到88.5%；且在最新的IRA法案加持下，美國地區(qū)獨立儲能首次可以獲取6%-8%的補貼，這其中，若滿足本土（40%+在美國國內(nèi)建設(shè)）要求，補貼可增至8%。

盈利性方面，美國電網(wǎng)市場化程度高，商業(yè)模式成熟（現(xiàn)貨電力市場套利、輔助服務(wù)市場和容量電價等）、利潤高、客戶粘性高；此外，硅價下降將刺激光伏裝機項目，同步提高對配儲的需求；電池成本下降，系統(tǒng)集成總體成本下降，刺激用戶購買。

值得一提的是，最新的IRA法案明確儲能可以獨立參與運營，明確儲能可與其他表前市場主體共同參與電力批發(fā)市場競爭，允許儲能公平參與各類輔助服務(wù)市場投標競爭。

此外，美國獨立儲能電站可以參與峰谷套利，還可再生能源場景中的“光儲一體”場景下，配儲能幫助光伏實現(xiàn)能源的時間轉(zhuǎn)移，在價高時賣出，以獲得更高收入。

??整體來看，美國是確定的大儲市場

從電芯角度切入美國大儲市場，能實現(xiàn)本地化生產(chǎn)的電池企業(yè)將獲得更大的市場主動權(quán)；然而，在全球經(jīng)濟博弈下，中國電池企業(yè)在美建廠阻力較大，切入美系儲能系統(tǒng)集成商供應(yīng)鏈亦是不錯的選擇。

具體來看，美系儲能集成商主要包括特斯拉、Powin Energy、Fluence Energy、FlexGen、GE、NextEra Energy Resources、Primergy等。

其中，特斯拉大儲產(chǎn)品Megapack主要為寧德時代供應(yīng)電芯，Powin已與瑞浦蘭鈞、億緯鋰能、海辰儲能、遠景動力等簽署訂單；Fluence也與遠景動力、寧德時代等企業(yè)達成合作。

值得一提的是，遠景動力是其中為數(shù)不多可實現(xiàn)在美生產(chǎn)的電池企業(yè)，其優(yōu)勢在于可幫助儲能集成商進一步獲得更多的補貼。

??為何美系儲能集成商偏愛國產(chǎn)儲能電池？

一方面是國產(chǎn)儲能電池以磷酸鐵鋰為首選，安全性能更高；另一方面，由于美國本土的電池供應(yīng)體系及制造環(huán)節(jié)較為薄弱，缺乏規(guī)?；慨a(chǎn)能力，而國內(nèi)電池企業(yè)擁有的規(guī)?；⒏咭?guī)格生產(chǎn)能力正好可以彌補該問題。

與此同時，歐洲大儲市場在政策驅(qū)動以及雙碳目標下前景可觀。今年5月，歐盟正式公布RepowerEU計劃，加速綠電發(fā)展，并提出將可再生能源占比提高到45%的目標，可再生能源裝機量提高，將進一步提高對儲能的需求。

在今年的歐洲智慧能源展上，多家國內(nèi)電池企業(yè)攜大儲產(chǎn)品亮相。其中，海辰儲能帶去了300Ah電力儲能專用電池、鵬輝能源攜320Ah、314Ah、280Ah等電芯亮相該展；此外，寧德時代在該展上簽署了近40GWh電池訂單。

值得一提的是，Powin、Fluence等海外系統(tǒng)集成商正加大對歐洲市場布局，未來可能攜配套了國產(chǎn)電池的大儲產(chǎn)品打入歐洲市場。

??“三大”海外市場看戶儲電池需求

2022年歐洲戶儲高調(diào)開啟元年之勢，吸引大量供應(yīng)商涌入其中，而國產(chǎn)戶儲電芯也隨著供應(yīng)鏈成功打入歐洲市場，但進入2023年后，疊加電價下降、安裝工人罷工等因素，歐洲戶儲發(fā)展不及預(yù)期，目前仍處于消庫存階段，影響上游戶儲電池出貨。

相比歐洲戶儲“降溫”，美國戶儲的需求比較穩(wěn)定，其底層邏輯是老舊的電網(wǎng)支撐不起當?shù)鼐用裼秒姺€(wěn)定性，且美國房屋獨棟率較高，屋頂面積較歐洲更大，疊加光伏補貼，美國戶儲經(jīng)濟性較強。但美國戶儲對品牌認可度較強，國內(nèi)戶儲電池主要隨經(jīng)銷商等渠道切入當?shù)厥袌觥?/p>

此外，國產(chǎn)戶儲電芯研發(fā)還要緊跟戶儲高壓化、家電化趨勢。

一方面，高壓電池通過多個電芯串聯(lián)實現(xiàn)電池包層面高壓化。使用相同能量的電池，高壓系統(tǒng)電流較小，對系統(tǒng)干擾更小，轉(zhuǎn)化效率更高。另一方面，家電化要求戶儲電池可靈活配置不同模組，以達到系統(tǒng)層面的小尺寸。

從容量上看，50Ah-100Ah電芯成為高壓戶儲產(chǎn)品出貨主力，國內(nèi)主打方形50Ah電芯的企業(yè)包括瑞浦蘭鈞、鵬輝能源、贛鋒鋰電等；圓柱戶儲方面，則有海辰儲能、?？松吭絻δ?、中比新能源、海四達等電池企業(yè)在切入，派能、新能安等也是有力的出海競爭者。需要注意的是，以上企業(yè)出海程度不同，但機會廣闊。

低壓戶儲仍具有市場，低壓產(chǎn)品多采用100Ah以上的電芯設(shè)計一體機框架，可選用蜂巢能源184Ah、168Ah短刀電芯、寧德時代100Ah電芯等產(chǎn)品。

而東南亞作為戶儲新興市場，近年來也備受矚目。一是，極端天氣催化了東南亞地區(qū)的發(fā)電、用電矛盾，激發(fā)戶儲需求；二是，東南亞屬下沉市場，準入門檻低，且當?shù)厣形磁嘤^部戶儲品牌，對新品牌接受程度高；三是，東南亞市場對價格較為敏感，電池企業(yè)的經(jīng)營策略較為多樣，但同時也要警惕陷入低價競爭，以次充好，擾亂當?shù)厥袌觥?/p>