近日，華耀光電創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲深交所正式受理，銀河證券為保薦機(jī)構(gòu)，深交所已下發(fā)首輪審核問(wèn)詢意見(jiàn)。這家成立不到四年的公司就已走到上市進(jìn)程之中，不可謂之不快。

而在整個(gè)過(guò)程中，最受外界關(guān)注的卻是在華耀光電招股書(shū)中，對(duì)公司實(shí)控人之一的荀建華掌管億晶光電期間的違法違規(guī)歷史只字未提的這一細(xì)節(jié)。已有投資者及多多家媒體質(zhì)疑華耀光電招股書(shū)信息披露問(wèn)題。

這些內(nèi)容是否屬于IPO應(yīng)予披露事項(xiàng)，各方觀點(diǎn)不一。如每日經(jīng)濟(jì)新聞評(píng)論表示，對(duì)這種另起爐灶式IPO申請(qǐng)應(yīng)嚴(yán)格限制?？毓晒蓶|等存在一些違法違規(guī)歷史，這些信息對(duì)投資者價(jià)值判斷具有重要意義。

遺留問(wèn)題

在爭(zhēng)議聲中將時(shí)間倒回到2011年，彼時(shí)由荀建華創(chuàng)建的億晶光電借殼上市，成為A股光伏第一股，一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩，但借殼上市也給公司發(fā)展埋下了業(yè)績(jī)的隱患。2012年光伏產(chǎn)業(yè)跌入低谷，億晶光電亦不可幸免。2013年因未能兌現(xiàn)對(duì)賭條約，荀建華等人應(yīng)根據(jù)利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議的相關(guān)規(guī)定，以其持有的公司股份對(duì)公司進(jìn)行補(bǔ)償。據(jù)查詢，這一補(bǔ)償持續(xù)到2017年，荀建華支付的補(bǔ)償專(zhuān)款共計(jì)6.95億元，對(duì)公司的利潤(rùn)補(bǔ)償義務(wù)已履行完畢。

而在此前后，荀建華將其持有的億晶光電2.35億股股份（占公司總股本20%）以30億元對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給勤誠(chéng)達(dá)投資，并逐步辭去在億晶光電的職務(wù)，但公司在后續(xù)公告中對(duì)控制權(quán)將發(fā)生變更披露不完全，且在上交所連續(xù)多次問(wèn)詢中亦對(duì)相關(guān)事項(xiàng)予以隱瞞。

2017-2018年，億晶光電及荀建華個(gè)人多次因未及時(shí)披露董事、監(jiān)事、總經(jīng)理調(diào)整變更等其他涉及控制權(quán)轉(zhuǎn)移的重大事項(xiàng)安排、重大仲裁事項(xiàng)等問(wèn)題，受到證券監(jiān)管部門(mén)和交易所處罰和點(diǎn)名。

荀建華雖退出了億晶光電，卻留下了諸多問(wèn)題。一邊是備受各界關(guān)注的投資者訴億晶光電證券虛假陳述責(zé)任糾紛案。據(jù)公開(kāi)信息查詢，該案件投資者陸續(xù)于2018年期間向南京中院起訴，開(kāi)庭時(shí)間從2018年年底開(kāi)始陸續(xù)進(jìn)行。2020年億晶光電發(fā)布公告表示已累計(jì)與一千多名投資者本人或代理律師在南京法院的主持下簽署《調(diào)解協(xié)議》，到2022年底公司已經(jīng)全部支付完畢投資者訴訟賠償款，共計(jì)賠償損失金額1.03億。

另一邊是億晶光電的后續(xù)發(fā)展。通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)體系和管理層架構(gòu)，搭建新董事會(huì)成員班子并改善公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，億晶光電專(zhuān)注光伏組件市場(chǎng)。2022年公司凈利潤(rùn)1.27億元，同比扭虧為盈。

據(jù)悉，在2020年1月，億晶光電有意向產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展，達(dá)成收購(gòu)華耀光電意向，擬以自有資金7200萬(wàn)元人民幣收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)，后雙方未能在收購(gòu)價(jià)款上達(dá)成一致，到年底收購(gòu)終止。彼時(shí)，華耀光電還未實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入。

重新創(chuàng)業(yè)

2019年6月，荀建華正式退出億晶光電。同年8月，荀建華之子荀耀在內(nèi)蒙古投資建設(shè)華耀光電，專(zhuān)注光伏產(chǎn)業(yè)鏈中單晶硅棒、單晶硅片生產(chǎn)制造。荀耀為華耀光電董事長(zhǎng)，荀建華為董事、總經(jīng)理，荀耀配偶姚晶為董事，三人合計(jì)控制華耀光電86.48%的股份，為華耀光電的實(shí)際控制人。華耀光電高管中還存在多名實(shí)控人的親屬，且具有億晶光電背景。

2021年7月，荀耀因個(gè)人原因辭去億晶光電董事職務(wù)。到2022年，據(jù)億晶光電年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司第二大股東荀建華持續(xù)減持公司股份，期末持股比例僅占4.71%。

華耀光電曾表示，公司與億晶光電不存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，公司在硅片業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上將適當(dāng)向下游電池、組件業(yè)務(wù)延伸，未來(lái)在電池、組件業(yè)務(wù)可能存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，由于荀建華對(duì)億晶光電的持股比例較低，對(duì)億晶光電不具有實(shí)際控制或重大影響，所以不存在利益沖突的情形。

經(jīng)過(guò)近四年的發(fā)展，截至2022年末，華耀光電已形成約11GW單晶硅棒、9GW單晶硅片產(chǎn)能。據(jù)公司招股書(shū)數(shù)據(jù)，2020年至2022年（報(bào)告期）營(yíng)業(yè)收入分別為1.47億元、20.87億元和45.63億元；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為296.54萬(wàn)元、2.00億元和2.82億元。業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)上升，單晶硅片是華耀光電主要收入來(lái)源，2022年占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的82.47%。華耀光電業(yè)績(jī)表現(xiàn)對(duì)單晶硅依賴大，隨著硅料價(jià)格下跌以及行業(yè)產(chǎn)能的釋放，公司業(yè)績(jī)也承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)。

2022年公司開(kāi)始向下游電池業(yè)務(wù)布局。8月，華耀光電與呼和浩特經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)簽約，將投資建設(shè)10GW光伏N型電池片生產(chǎn)項(xiàng)目，計(jì)劃總投資約60億元，分兩期完成：一期建設(shè)2GW、二期建設(shè)8GW。今年4月份華耀光電10GW異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目環(huán)評(píng)獲呼和浩特市生態(tài)環(huán)境局批復(fù)。

在行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)大勢(shì)下，華耀光電也投身其中。招股書(shū)顯示，華耀光電本次計(jì)劃募資29.05億元，其中，10.65億元用于12GW單晶硅片生產(chǎn)項(xiàng)目（二期），12.5億元用于年產(chǎn)10GW高效N型（異質(zhì)結(jié)）電池項(xiàng)目（一期），1.9億元用于技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目，4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。