意大利太陽(yáng)能市場(chǎng)僅次于德國(guó)位居全球第二，近日意大利政府正式簽署通過(guò)了討論已久的“第4號(hào)能源法案”，這個(gè)2010年全球第二大光伏安裝市場(chǎng)的新補(bǔ)貼政策最終敲定，新法案將于6月1日起開(kāi)始生效。新法案的執(zhí)行，預(yù)計(jì)將使意大利這個(gè)2010年僅次于德國(guó)的全球第二大光伏安裝市場(chǎng)在實(shí)現(xiàn)“平價(jià)上網(wǎng)”前，步入平穩(wěn)增長(zhǎng)，同時(shí)（對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)界來(lái)說(shuō)）也為該市場(chǎng)提供了一個(gè)可預(yù)期的前景。對(duì)中國(guó)企業(yè)的不利影響十分有限。光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片、電池片、電池組件和應(yīng)用系統(tǒng)5個(gè)環(huán)節(jié)，相對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上的其他環(huán)節(jié)，多晶硅廠商面臨的風(fēng)險(xiǎn)最小。

　　國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能不足

　　中國(guó)最大光伏電站項(xiàng)目近期已在新疆和田正式開(kāi)工建設(shè)，該項(xiàng)目規(guī)劃容量2萬(wàn)千瓦，總投資3億元人民幣。此項(xiàng)目是國(guó)家能源局批準(zhǔn)的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，也是新疆第一批太陽(yáng)能光伏并網(wǎng)發(fā)電的示范項(xiàng)目，列入國(guó)家第二批大型光伏電站示范項(xiàng)目。

　　2010年，中國(guó)多晶硅產(chǎn)能為8.5萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量為4.5萬(wàn)噸。進(jìn)口量為4.75萬(wàn)噸，進(jìn)口占總需求略超5成。國(guó)內(nèi)在生產(chǎn)的多晶硅廠商20-30家，但實(shí)際具有規(guī)模成本國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)很少，從能耗、循環(huán)利用指標(biāo)來(lái)看僅有那么3、4家。2010年我國(guó)總計(jì)進(jìn)口多晶硅4.75萬(wàn)噸，月均進(jìn)口規(guī)模在3958噸左右，2011年首月進(jìn)口量較上年月均水平高出40%。這顯示國(guó)內(nèi)供給仍然偏緊。從產(chǎn)業(yè)的實(shí)際需求以及進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)的多晶硅產(chǎn)業(yè)并不存在產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)內(nèi)供給仍然偏緊，目前的實(shí)際產(chǎn)能只有近7萬(wàn)噸。

　　去年下半年至今，多晶硅價(jià)格不斷上揚(yáng)。由于受到地震影響，日本多家多晶硅生產(chǎn)企業(yè)都因地震而停產(chǎn)；光伏電池出貨量較高等因素影響，國(guó)內(nèi)外多晶硅出現(xiàn)了一定程度的緊缺。目前太陽(yáng)能級(jí)的多晶硅長(zhǎng)單價(jià)已達(dá)到70-80美元/公斤，Bloomberg新能源財(cái)務(wù)公司23日發(fā)布的報(bào)告顯示，多晶硅價(jià)達(dá)近兩年來(lái)的新高，為79美元/公斤，多晶硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)也在攀高。

　　淘金上市公司

　　國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能大多數(shù)會(huì)在2011下半年開(kāi)始釋放，產(chǎn)能釋放需與終端需求同步，一旦出現(xiàn)錯(cuò)位，將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。而就風(fēng)險(xiǎn)而言，越往上游走或產(chǎn)業(yè)鏈越全的企業(yè)將越安全。

　　目前國(guó)內(nèi)A股上市的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)有樂(lè)山電力（行情，資訊）、天威保變（行情，資訊）、南玻A（行情，資訊）、向日葵（行情，資訊）等。以成本計(jì)算，A股中南玻A成本最低，達(dá)到38美元/千克；其次是樂(lè)山電力和天威保變共同控股的樂(lè)電天威，成本達(dá)到40美元/千克；按照目前80美元/千克的出售價(jià)格計(jì)算，這些企業(yè)的盈利能力仍然相當(dāng)可觀。投資者可以重點(diǎn)關(guān)注天威保變（600550）、樂(lè)山電力（600644）、南玻A（000012）等。 (來(lái)源：上海證券報(bào))