隨著全球“碳中和”目標(biāo)的推進(jìn)和落實(shí)，光伏、風(fēng)電等可再生能源正在逐步替代化石能源。在此背景下，全球光伏市場(chǎng)需求激增，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，光伏電池技術(shù)的變革決定著光伏行業(yè)的發(fā)展方向。隨著PERC技術(shù)的轉(zhuǎn)換效率和生產(chǎn)成本接近理論上限，以HJT異質(zhì)結(jié)為代表的

N型電池技術(shù)迅速崛起，受到了產(chǎn)業(yè)資本和能源市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注。

行業(yè)分析

HJT異質(zhì)結(jié)電池是什么？行業(yè)現(xiàn)狀如何？

HJT電池全稱晶體硅異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)電池，是采用HJT結(jié)構(gòu)的硅太陽(yáng)能電池，該技術(shù)是在晶體硅上沉積非晶硅薄膜，它綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢(shì)；屬于N型電池中的一種。

從性能表現(xiàn)來(lái)看，HJT電池綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢(shì)，具備高轉(zhuǎn)換效率、低光衰、低溫制程、高弱光響應(yīng)、穩(wěn)定性高、衰減率低等特性；在降本方面，HJT可以兼容薄硅片和使用銀包銅，降本優(yōu)勢(shì)明顯。

HJT電池最早由日本三洋公司于90年代初研發(fā)，2015年三洋公司被松下收購(gòu)，專利保護(hù)結(jié)束，技術(shù)壁壘消除，各國(guó)公司和研究機(jī)構(gòu)開始加大對(duì)該技術(shù)的研發(fā)和投入。

截至目前，全球共有8800余件適用于HJT電池制造領(lǐng)域的專利申請(qǐng)，自2009年起每年的申請(qǐng)量明顯上升；從技術(shù)布局來(lái)看，專利申請(qǐng)主要集中于鈣鈦礦、異質(zhì)結(jié)、有機(jī)薄膜等相關(guān)領(lǐng)域。

技術(shù)迭代推動(dòng)的降本增效是異質(zhì)結(jié)產(chǎn)業(yè)化的必由之路。目前，異質(zhì)結(jié)處于大規(guī)模商業(yè)化前夕，各異質(zhì)結(jié)公司都在為技術(shù)攻關(guān)而不斷努力。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，HJT固然美好，但由于與當(dāng)前產(chǎn)線不兼容，對(duì)于設(shè)備投資的價(jià)格更高，前期投資較大；此外，HJT成本仍較高，降本增效也是目前絕大多數(shù)異質(zhì)結(jié)企業(yè)在做的努力。

在HJT電池市占率方面，根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)新建量產(chǎn)產(chǎn)線仍以PERC電池產(chǎn)線為主。隨著PERC電池片新產(chǎn)能持續(xù)釋放，PERC電池片市場(chǎng)占比進(jìn)一步提升至91.2%。

但是，隨著未來(lái)生產(chǎn)成本的降低及良率的提升，n型電池將會(huì)是電池技術(shù)的主要發(fā)展方向之一，據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，至2030年，N型電池市占率將達(dá)到70%左右，其中，HJT電池憑借工藝流程簡(jiǎn)化、雙面率高、溫度系數(shù)低、無(wú)光衰、弱光效應(yīng)、載流子壽命更長(zhǎng)、量產(chǎn)效率有望突破26%等優(yōu)點(diǎn)，市場(chǎng)占有率有望超過PERC電池。

賽道現(xiàn)狀

市場(chǎng)空間廣闊，玩家加速布局

隨著HJT產(chǎn)業(yè)化加速，金剛玻璃、邁為股份等異質(zhì)結(jié)技術(shù)公司紛紛加速異質(zhì)結(jié)產(chǎn)能落地、擴(kuò)產(chǎn)；與此同時(shí)，也在加速推進(jìn)降本增效，提高轉(zhuǎn)換效率。東吳證券認(rèn)為，2022年是HJT降本增效加速推進(jìn)的一年，2023年開始全行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)爆發(fā)，主流大廠將開始大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。

此外，2022年以來(lái)，HJT電池產(chǎn)能不斷增長(zhǎng)，光伏產(chǎn)品制造商已經(jīng)率先部署HJT電池的產(chǎn)業(yè)化線路，越來(lái)越多的玩家涌入HJt這一賽道。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021全球HJT產(chǎn)能近7GW，2022年新增產(chǎn)能近20GW，而全球HJT規(guī)劃產(chǎn)能已超120GW。國(guó)內(nèi)廠商如愛康科技、華晟新能源、金剛玻璃等已緊鑼密鼓地開啟了HJT生產(chǎn)布局之路：

西部證券分析稱，HJT降本路線清晰，2021年HJT電池成本高于PERC電池0.1元/W，2022年HJT成本有望低于PERC；2021-2025年HJT設(shè)備合計(jì)市場(chǎng)空間1117億元，擁有整線能力的國(guó)產(chǎn)廠商具備優(yōu)勢(shì)；

假設(shè)2021-2025年全球光伏新增裝機(jī)量150GW、195GW、244GW、305GW、381GW，HJT滲透率分別為5%、10%、20%、40%和80%，預(yù)計(jì)2021-2025年HJT設(shè)備需求將達(dá)46億元、78億元、141億元、257億元和595億元，市場(chǎng)空間廣闊。

未來(lái)發(fā)展

異質(zhì)結(jié)行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

一、電力裝備十大領(lǐng)域推廣應(yīng)用重點(diǎn)方向

2022年8月，工信部聯(lián)合六部分發(fā)布《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，其中，HJT被納入太陽(yáng)能裝備領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方向。

二、2023年1月新政利好HJT產(chǎn)業(yè)化發(fā)展

2023年1月，工業(yè)和信息化部、教育部、科技部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、能源局等六部門近日聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2025年，產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新取得突破，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平明顯提高，產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系基本建立;

到2030年，能源電子產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力持續(xù)提升，形成與國(guó)內(nèi)外新能源需求相適應(yīng)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

其中，關(guān)于太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品及技術(shù)供給能力提升行動(dòng)，明確提出開展TOPCon、HJT、IBC等高效電池及組件的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，突破N型電池大規(guī)模生產(chǎn)工藝。

同時(shí)，六部聯(lián)發(fā)體現(xiàn)國(guó)家對(duì)產(chǎn)業(yè)的重視程度，期待2023年各部門會(huì)出臺(tái)更多更加具體的落實(shí)方案。